El triple impulso de Nvidia: tregua comercial con China, inversiones récord en la nube y una alianza estratégica con Corning
12.05.2026 - 15:53:18 | boerse-global.de
La cotización de Nvidia se ha quedado a un suspiro de su máximo anual. Las acciones del gigante de los semiconductores cotizan en torno a los 186,16 euros, impulsadas por tres catalizadores simultáneos: el principio de deshielo comercial entre Washington y Pekín, el aluvión de inversiones de los grandes operadores de la nube y un acuerdo industrial de calado con el fabricante de vidrio Corning. Todo ello en vísperas de la publicación de los resultados trimestrales, prevista para el 20 de mayo.
La tregua arancelaria abre una ventana en el mercado chino
Estados Unidos y China han acordado una pausa negociadora de 90 días. Durante ese periodo, Washington rebajará drásticamente los aranceles a las importaciones chinas, que llegaron a situarse en el 145%, mientras que Pekín levantará las restricciones a la exportación de tierras raras. El presidente Donald Trump visitará China del 13 al 15 de mayo, un viaje que el mercado ha recibido con optimismo. La acción de Nvidia subió cerca de un 3% en la sesión del martes, superando con claridad al S&P 500, al Dow Jones y al Nasdaq.
Llama la atención, sin embargo, que Jensen Huang, consejero delegado de la compañía, no forme parte de la delegación presidencial. Mientras que directivos de Apple o Tesla sí acompañan a Trump, el máximo responsable de Nvidia ha quedado fuera de una agenda que la Casa Blanca ha centrado en la agricultura y la aviación —con la vista puesta en pedidos de Boeing—. La ausencia contrasta con el reciente respaldo de Trump a los envíos de los chips H200 a China, autorizados pero aún no comercializados debido a trabas burocráticas en el país asiático.
El negocio chino, la gran incógnita de las cuentas
La exposición al mercado chino sigue siendo un factor de riesgo. La guía de ingresos para el trimestre actual, de aproximadamente 78.000 millones de dólares, excluye por completo cualquier contribución de los centros de datos en China. Antes de que se impusieran las restricciones a la exportación, el país representaba más de una quinta parte de los ingresos del segmento. Un eventual desbloqueo de esas barreras no está incorporado en las estimaciones de los analistas y podría añadir un upside significativo.
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Las hiperescaleras disparan su gasto en infraestructura
El viento de cola estructural para Nvidia no se frena. Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta prevén invertir en conjunto 725.000 millones de dólares en sus infraestructuras informáticas durante 2026, un 77% más que el año anterior. Morgan Stanley eleva aún más la cifra: calcula que los cinco mayores hiperescaladores alcanzarán los 805.000 millones en 2026 —un incremento cercano al 80%— y superarán el billón de dólares en 2027. Nvidia es el proveedor central de este ecosistema.
Alianza con Corning: de cobre a fibra óptica
La compañía californiana ha anunciado una alianza estratégica con el especialista en vidrio Corning. Nvidia podrá invertir hasta 3.200 millones de dólares en el fabricante, que a cambio multiplicará por diez su capacidad de producción de componentes de conexión óptica en Estados Unidos. Se levantarán tres nuevas plantas en Carolina del Norte y Texas. El objetivo es sustituir el cableado de cobre por fibra óptica en los sistemas de racks de IA, una tecnología conocida como co-packaged optics que promete mayor velocidad de transmisión y menor consumo energético.
Refuerzo del gobierno corporativo
Paralelamente, Nvidia ha anunciado la incorporación de Suzanne Nora Johnson, antigua ejecutiva de Goldman Sachs, al comité de auditoría del consejo de administración a partir de julio. Un movimiento que la compañía presenta como una señal de madurez en su gobierno corporativo en un momento de crecimiento explosivo.
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Expectativas ante las cifras del 20 de mayo
El próximo miércoles, Nvidia presentará los resultados del primer trimestre de su año fiscal 2027. El consenso de analistas espera unos ingresos de 78.800 millones de dólares y un beneficio por acción de 1,77 dólares. En el trimestre anterior, la facturación alcanzó los 68.100 millones (un 73% más), con el segmento de centros de datos aportando 62.300 millones, un 75% de crecimiento interanual. La acción acumula una revalorización cercana al 67% en el ejercicio y el mercado aguarda para ver si la cita del miércoles confirma la tendencia.
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