El Pentágono ficha a Nvidia para sus redes clasificadas: un nuevo motor de ingresos a tres semanas de sus cuentas
01.05.2026 - 16:20:55 | boerse-global.de
El Departamento de Defensa de Estados Unidos ha cerrado un acuerdo con siete gigantes tecnológicos para desplegar herramientas de inteligencia artificial en sus redes de mayor seguridad, las denominadas Impact Level 6 y 7. Nvidia figura entre los elegidos, junto a SpaceX, OpenAI, Google, Microsoft, Amazon Web Services y Reflection. La noticia llega justo cuando el fabricante de chips se prepara para presentar sus resultados del primer trimestre fiscal el próximo 20 de mayo.
La alianza militar no es casual. El Pentágono rompió públicamente con Anthropic después de que el desarrollador se negara a flexibilizar las restricciones de seguridad de sus modelos Claude, especialmente en lo relativo a sistemas de armas autónomas y vigilancia interna. Aunque el ministerio asegura que no planea vigilancia masiva de ciudadanos estadounidenses ni armamento completamente autónomo, insiste en que toda aplicación de IA legalmente permitida debe estar a disposición de las agencias gubernamentales.
Nvidia ocupa así el hueco que dejó un competidor directo, y lo hace en un momento en que la demanda de sus aceleradores gráficos no da señales de agotamiento. La compañía lidera además el ranking de valores que han alcanzado su máximo de 52 semanas, con una puntuación de 1.073 en el indicador que mide la proximidad a esos niveles. En el último mes, sus títulos han subido alrededor de un 12% y cotizan en torno a los 170,10 euros.
Cifras de vértigo en un contexto de cautela
Los fundamentales de Nvidia siguen siendo apabullantes. En el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, los ingresos alcanzaron los 68.100 millones de dólares, un 73% más que en el mismo periodo del año anterior. El flujo de caja libre se situó en 34.900 millones de dólares, y el negocio de redes para centros de datos creció un 263% interanual.
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Pese a estas magnitudes, la acción cotiza en torno a los 208 dólares, muy por debajo del precio objetivo medio de los analistas, fijado en 268 dólares. De los 42 expertos que cubren el valor, 40 recomiendan comprar, uno mantener y solo uno vender. Esa brecha entre el precio actual y las estimaciones refleja varios nubarrones: la creciente competencia de los chips propietarios que desarrollan los grandes clientes hiperscaler, el empuje de AMD e Intel, y los riesgos geopolíticos con China, que ya han obligado a la compañía a realizar ajustes de inventario por valor de 4.500 millones de dólares.
Hiperscalers y Pentágono: dos caras de la misma moneda
El acuerdo con el Pentágono llega en un momento en que los grandes operadores de la nube refuerzan la demanda del negocio principal de Nvidia. Amazon y Alphabet presentaron resultados esta semana y ambos reportaron un fuerte incremento en la necesidad de capacidad de cálculo para cargas de trabajo de inteligencia artificial. Esa tendencia beneficia directamente a Nvidia, cuyos chips Blackwell y sus sucesores son la columna vertebral de los nuevos centros de datos.
La plataforma CUDA, ese ecosistema de software que ata a los desarrolladores a la arquitectura de Nvidia, sigue siendo el foso competitivo más difícil de sortear para los rivales. Los grandes clientes que diseñan sus propios chips —como Google con sus TPU o Amazon con Trainium— intentan erosionar ese dominio, pero por ahora el mercado otorga a Nvidia una posición casi inexpugnable.
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El examen del 20 de mayo
La compañía presentará sus cuentas del primer trimestre del ejercicio 2027 el 20 de mayo. La dirección ya anticipó un crecimiento de ingresos del 77%, pero el consenso de Wall Street se sitúa ahora entre el 79% y el 81%. El contrato con el Pentágono se anunció en un día festivo en Estados Unidos, por lo que el mercado tendrá su primera oportunidad de descontarlo cuando la sesión del lunes arranque.
El nuevo canal de demanda que abre la defensa estadounidense apenas figuraba en las proyecciones anteriores de los analistas. Si se materializa en contratos recurrentes, podría proporcionar un colchón adicional frente a la dependencia de los hiperscalers y la incertidumbre regulatoria en China. Por ahora, la acción se mueve en un territorio ambiguo: fundamentos de campeonato, valoración contenida y un viento de cola que sopla desde el Pentágono.
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