Apple: La apuesta satelital y el hardware de vanguardia impulsan las expectativas

La confianza en Apple se fortalece con su alianza satelital con Amazon y un pipeline de productos innovadores como el iPhone plegable, a pesar de las advertencias de sobrecompra. Presenta resultados el 30 de abril.

La confianza en Apple se fortalece en Wall Street, respaldada por una estrategia dual que combina una alianza tecnológica de primer nivel con un pipeline de hardware innovador. Este impulso se refleja en el rendimiento bursátil del valor, que acumula una revalorización superior al 31% en lo que va de año, cerrando recientemente en torno a los 225,85 euros. Sin embargo, un indicador técnico clave, el RSI en 79, advierte de una posible sobrecompra a corto plazo.

El catalizador más reciente proviene del espacio. Amazon ha acordado la adquisición de Globalstar por 11.570 millones de dólares, la empresa que actualmente opera la infraestructura para la función "Emergency SOS via Satellite" de Apple. Lejos de ser un contratiempo, este movimiento supone una mejora para el gigante de Cupertino. Su infraestructura satelital migrará a la red Leo de Amazon, más potente, que en el futuro también dará soporte a mensajes vía satélite, la función Buscar y la asistencia en carretera. Financieramente, Apple también sale beneficiado, ya que recibirá 90 dólares por cada acción de Globalstar que posee, fruto de una inversión de 1.500 millones de dólares en 2024 que le dio una participación del 20%. La transacción, pendiente de aprobación regulatoria, está prevista para 2027.

Esta colaboración abre un abanico de futuros servicios. Apple ya trabaja en integrar soporte satelital para Apple Maps, el envío de fotos en mensajes, conectividad en interiores y una API para desarrolladores. El sistema Direct-to-Device de Amazon se añadirá a partir de 2028, ampliando significativamente las capacidades.

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En paralelo, la estrategia de producto para los próximos meses genera un optimismo tangible. Los rumores apuntan a un ambicioso "iPhone Ultra" plegable, equipado con el nuevo chip A20 Pro fabricado en proceso de 2 nanómetros, 12 GB de RAM y un módem C2 de diseño propio que sustituirá a los componentes de terceros. Para mantener márgenes atractivos frente al encarecimiento de los chips de memoria, Apple realizó compras anticipadas a bajo coste. Esto le permite lanzar productos como el MacBook Neo y el futuro iPhone 17e con un precio de entrada agresivo de 599 dólares, protegiendo su sólida bruttomarge, que cerró 2025 en un robusto 47%.

El próximo examen para esta narrativa de crecimiento llega el 30 de abril, cuando la compañía revele los resultados de su segundo trimestre fiscal. Los analistas anticipan un fuerte desempeño, con un consenso que sitúa el beneficio por acción en 1,93 dólares y los ingresos en 109.000 millones. No obstante, Bank of America es más optimista, elevando su precio objetivo a 325 dólares y proyectando un EPS de 2,00 dólares y unos ingresos de 113.000 millones, lo que implicaría un crecimiento interanual del 18%. El banco también cita como impulsores próximos una nueva autorización para recompra de acciones, la conferencia WWDC en junio, el esperado iPhone plegable y una versión de Siri mejorada con tecnología Gemini de Google.

A pesar del panorama favorable, persisten nubarrones. La dependencia manufacturera de China supone un riesgo constante para los márgenes, y el negocio en Greater China muestra volatilidad. A medio plazo, el procedimiento antimonopolio del Departamento de Justicia de EE.UU. contra Google amenaza el lucrativo acuerdo que convierte a este motor de búsqueda en la opción por defecto del iPhone, un riesgo que, según algunos analistas, el mercado aún no ha descontado por completo. El sentimiento general de los analistas sigue siendo positivo, con 14 recomendaciones de compra, 8 neutrales y una de venta, y un precio objetivo promedio de 304,84 dólares.

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