Amazon: La nube y el consumo impulsan la acción tras un respiro geopolítico

La acción de Amazon se recupera tras un acuerdo de alto el fuego que reduce costes logísticos y una alianza estratégica con OpenAI valorada en 138.000 millones de dólares, impulsando las perspectivas de AWS.

La acción de Amazon registró un avance superior al 3,5% este miércoles, cerrando en 190,20 euros y recuperando terreno por encima de su media de 50 días situada en 183,54 euros. Este impulso se produjo en una jornada marcada por dos factores clave: un alivio inmediato en los costes operativos y noticias estratégicas que refuerzan las perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Un acuerdo de alto el fuego temporal entre Estados Unidos e Irán calmó los mercados energéticos. La reapertura del tráfico marítimo por el estratégico estrecho de Ormuz, por donde transita el 20% del suministro mundial de petróleo y gas, provocó un descenso en los precios. Para Amazon, cuya extensa flota logística depende en gran medida de combustibles fósiles, esta desescalada supone un respiro directo para sus márgenes.

Una apuesta billonaria por la inteligencia artificial

Mientras los costes de transporte encuentran un alivio temporal, la compañía redobla su apuesta en el campo que define la próxima década: la inteligencia artificial. Amazon ha ampliado masivamente su alianza estratégica con OpenAI, consolidando a AWS como un pilar fundamental para el líder de la IA generativa. Los detalles de la renovación son contundentes: OpenAI se ha comprometido a utilizar servicios de AWS por valor de 138.000 millones de dólares en un contrato con una vigencia de ocho años.

Como parte de este acuerdo simbiótico, Amazon planea invertir hasta 50.000 millones de dólares en la propia OpenAI. Este movimiento ha llevado a los analistas de Morgan Stanley a revisar al alza sus previsiones de crecimiento para AWS, anticipando tasas del 29% para 2026 y del 32% para 2027. La fortaleza de la cartera de pedidos de la división cloud, que actualmente alcanza los 244.000 millones de dólares, ofrece una visibilidad envidiable para los ingresos futuros.

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Los analistas revisan sus modelos ante el gasto en infraestructura

Este despliegue de capital no pasa desapercibido en Wall Street. Varias firmas han ajustado recientemente sus valoraciones, abordando de frente el debate sobre los elevados planes de inversión de la compañía, que prevé desembolsos de capital de 200.000 millones de dólares en 2026. Nick Jones, analista de BNP Paribas, argumenta que el foco no debe estar en la cifra absoluta, sino en la relación entre el gasto y el pipeline de negocio. Según sus estimaciones, un gigavatio de capacidad en centros de datos, con un coste de unos 50.000 millones, puede generar aproximadamente 15.000 millones en ingresos anuales una vez operativo. Jones mantiene una recomendación Outperform con un precio objetivo de 320 dólares.

Otras casas también han movido sus metas. Cantor Fitzgerald elevó su objetivo de 250 a 260 dólares, citando el progreso comercial en cloud e IA. Moffett Nathanson lo ajustó de 283 a 288 dólares, manteniendo su calificación de Buy. El consenso del mercado sigue siendo abrumadoramente positivo, con un 92% de los analistas recomendando la compra. El precio objetivo promedio se sitúa en 281 dólares, lo que deja un potencial alcista desde los niveles actuales, que cotizan un 14% por debajo del máximo del último año.

Medidas para mejorar la rentabilidad en el negocio de consumo

Paralelamente a las grandes inversiones en infraestructura, Amazon ejecuta movimientos más directos para fortalecer su rentabilidad. A partir del 10 de abril, la compañía implementará un cambio significativo en su servicio de streaming en Estados Unidos. Introducirá un nuevo plan premium, denominado Prime Video Ultra, con un precio de 4,99 dólares mensuales. Esto representa un incremento del 67% sobre la tarifa anterior por el contenido sin publicidad.

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La medida, analizada positivamente por expertos de BofA Securities, busca monetizar mejor a su base de más de 315 millones de usuarios globales que consumen contenido con anuncios. Al ofrecer funciones mejoradas como streaming en 4K y límites de descarga ampliados, Amazon espera generar ingresos adicionales sin recurrir, por ahora, a una impopular subida de la cuota básica de Prime.

La próxima prueba de fuego para la tesis de inversión llegará el 29 de abril, cuando Amazon publique sus resultados trimestrales. Todos los ojos estarán puestos en el crecimiento de ingresos de AWS. Una cifra igual o superior al 20% sería un catalizador crucial para validar el ritmo de las inversiones y el momentum en inteligencia artificial que tanto entusiasmo está generando entre los inversores.

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