Original-Research: Marley Spoon Group SE - von NuWays AG Einstufung von NuWays AG zu Marley Spoon Group SE Unternehmen: Marley Spoon Group SE ISIN: LU2380748603 Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 07.12.2023 Kursziel: EUR 8,20 Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: Analyst: Mark-Hendrik Schüssler RS feedback: Venture-like D2C meal kit opportunity Yesterday, we hosted a digital roadshow with the CEO of Marley Spoon.
07.12.2023 - 09:01:38Original-Research: Marley Spoon Group SE (von NuWays AG): BUY
Original-Research: Marley Spoon Group SE - von NuWays AG Einstufung von NuWays AG zu Marley Spoon Group SE Unternehmen: Marley Spoon Group SE ISIN: LU2380748603 Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 07.12.2023 Kursziel: EUR 8,20 Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: Analyst: Mark-Hendrik Schüssler RS feedback: Venture-like D2C meal kit opportunity Yesterday, we hosted a digital roadshow with the CEO of Marley Spoon. Here are our key takeaways: Adjusted voucher strategy and turnaround. In Q3, the company rectified a previously changed voucher strategy and has already seen promising signs of increasing marketing efficiency and early cohort retention rates in Q4, paving the way to return to sales growth in 2024e aided by a more stabilized order frequency, growing basket size (c. 2% eNuW), as well as growing subscriber quality and base (c. 3% eNuW; currently 15% retention rate over > 20 quarters). Ongoing reduction in G&A expenses should contribute to a positive operating EBITDA in 2024e. Executing on its strategic shift from growth to profitability, Marley Spoon managed to significantly decrease G&A expenses by 20% yoy in Q3 2023 (excl. one-time charges) as it continues to reduce costs through automation, business service centralization, and realizing cost synergies from its Chefgood integration. Moreover, installed capacity should help it produce c. EUR 1bn in sales, rendering future capex superfluous and supporting break-even to positive free cash flow generation starting 2024e. Process of ending dual-listed status underway. The company is in the process of transferring its float from ASX to Frankfurt Stock Exchange through a tender offer to acquire the remaining shares of the Australian- listed Marley Spoon SE ( Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28499.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.nuways-ag.com/research. Kontakt für Rückfragen NuWays AG - Equity Research Web: www.nuways-ag.com Email: research@nuways-ag.com LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany ++++++++++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse. ++++++++++ -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
