IT-Sicherheitsaktie!

Das IT-Security Unternehmen hat kürzlich vorläufige Zahlen für das Jahr 2007 veröffentlicht. In den ersten neun Monaten des Jahres 2007 haben die Bayern einen Umsatz von 111 Millionen Euro erzielt. Knapp 16 Prozent mehr als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Knackig sind die Zuwachsraten hingegen beim EBIT ausgefallen. Der operative Gewinn steigerte sich um satte 133,6 Prozent auf mehr als zwei Millionen Euro. Traditionell war das Schlussquartal erneut die beste Zeit für die Gesellschaft. Vorstandschef Georg Magg hat bereits im Herbst die Prognose für das Jahr 2007 nach oben revidiert. Bislang lag das EBIT-Ziel bei 3,8 Millionen Euro, welches laut Magg übertroffen werden sollte. Magg hat nunmehr mehr als sein Wort gehalten und die Börse massiv überrascht. Der Umsatz ist besser als erwartet ausgefallen und die Ergebnisprognose wurde erheblich übertroffen. Die Einnahmen stiegen um knapp 16 Prozent auf knapp 160 Millionen Euro. Das EBIT lag im Jahr 2007 bei sage und schreibe fünf Millionen Euro nach 2,9 Millionen Euro im Vorjahr. Die EBIT-Marge erreichte 3,2 Prozent. Unter Berücksichtigung eines einmaliges Ertrages von 0,4 Millionen Euro im Vorjahr aus dem Verkauf einer Minderheitsbeteiligung, hat sich das Ergebnis nach Steuern mit 5,2 Millionen Euro sogar mehr als verdoppelt. Der Gewinn je Aktie landete bei 48 Cent. Insgesamt sind die Zahlen des Jahres 2007 exzellent ausgefallen. Wie uns Branchenkreise berichten, ist das Unternehmen auch erfolgreich ins neue Jahr gestartet. Kein Wunder, dass der Vorstand sehr zuversichtlich ins Jahr 2008 blickt. Der Umsatz soll erneut um zehn Prozent wachsen. In 2008 sollten sodann bis Silvester Erlöse von fast 174 Millionen Euro in den Büchern stehen. Das EBIT soll sich laut Magg erneut um sage und schreibe 50 Prozent steigern. Das würde einem EBIT von 7,5 Millionen Euro entsprechen oder einer EBIT-Marge von mehr als vier Prozent. Bekanntlich strebt Magg bereits im kommenden Jahr eine EBIT-Marge von sechs bis acht Prozent an. Die Zahlen für 2007 sowie der Ausblick für 2008 untermauern, dass Magg sein Versprechen einhält und die Margen ausweitet. Unterstellen wir für das kommende Jahr einen Umsatz von 190 Millionen Euro errechnet sich mit einer EBIT-Marge von sechs Prozent ein Gewinn vor Steuern und Zinsen von über elf Millionen Euro. Das organische Wachstum könnte Integralis zusätzlich noch durch Zukäufe beschleunigen. Wie zu hören ist, schaut sich das Management intensiv nach Übernahmen um. Mit einem Cashpolster von mehr als 14 Millionen Euro und keinerlei Bankschulden sowie einem Aktienbestand in eigenen Aktien von circa 900.000 Stücken kann Magg auf die Jagd gehen und Firmen zukaufen. Jüngst hat Magg übrigens erneut ein Aktienrückkaufprogramm gestartet und angekündigt weitere 450.000 Aktien zurückkaufen zu wollen. An der Börse kostet das Unternehmen lediglich 54 Millionen Euro. Das KGV für dieses Jahr ist einstellig und fällt im nächsten Jahr auf fünf bis sechs zurück. Für ein stark wachsendes IT-Sicherheitsunternehmen wohl eher ein Witz. Kein Wunder, dass Magg massiv eigene Aktien zurückkauft. Die Aktie könnte bald in Fahrt kommen und das Papier rasch die Hochs vom November bei über sechs Euro erreichen. Wir sehen in dem Papier eine Kurschance von 50 Prozent! Viele Grüße www.tradecentre.de