Vangold Resources

Den vollständigen Company Snapshot zu Vangold Resources finden Sie unter www.small-cap-trader.com/snapshots/2007-06-18-vangold.pdf Die Aktie von Vangold Resources (WKN: 358668 / ISIN: CA92202C1068) schnellte Anfang des Jahres deutlich in die Höhe. Trotzdem steckt nach Ansicht der Experten von Small Cap Trader noch reichlich Potenzial in dem Papier. Die kanadische Beteiligungsgesellschaft ist mittlerweile auf fünf Kontinenten vertreten und finanziert die weltweite Suche nach Edel- und Basismetallen vornehmlich mit Einnahmen aus dem Öl- und Gasgeschäft in Nordamerika. Ziel der Vangold-Gruppe ist es auf Basis des wachsenden Portfolios solide und eigenständige Unternehmen aufzubauen. Vangold hält Minderheitsbeteiligungen an sechs Öl- und Gas-Liegenschaften im kanadischen Alberta sowie in den US-Bundesstatten Kalifornien und Texas. Besagte Quellen produzieren etwa 1.240 Barrel Öl pro Tag, Vangold´s Anteil entspricht durchschnittlich 325 Barrel, welcher dem Unternehmen 2006 bereits rund 4,1 Mio. Can$ Umsatz bescherte, nach 905.000 Can$ im Jahr zuvor. Unter der Bilanz 2006 stand eine Schwarze Null, 2005 fehlten hingegen noch 1,1 Mio. Can$ auf der Habenseite! Monatlich fließen aktuell etwa 300.000 Can$ Cashflow in die Vangold-Kassen, die das Management in ein diversifiziertes Portfolio von Mineralien-Liegenschaften steckt. Im südasiatischen Papua Neu Guinea ist Vangold stark engagiert. In dem Land nördlich von Australien arbeiten die Kanadier eng mit der New Guinea Gold Corporation (NGG) zusammen. Beide Partner sind jeweils 50%-Teilhaber der Firma Kanon Resources, die sechs hochgradig interessante Gold-Projekte in Papua Neu Guinea ihr Eigen nennt. NGG und Vangold prüfen derzeit die Möglichkeit, Kanon als Spin-Off in eine getrennte und börsennotierte Gesellschaft zu überführen. Feni Islands ist schließlich das verbleibende siebente Vangold-Projekt in Papua Neu Guinea. Auf den Vulkaninseln wird ein großes Kupfer/Gold-Vorkommen des Lihir-Typs vermutet. Das Archipel liegt innerhalb des gleichnamigen Korridors, der die Lagerstätte von Bougainville und eine der weltweit größten Goldlagerstätten von Lihir Gold beherbergt. Das Feni-Projekt wird aktuell 50/50 durch Vangold und NGG gehalten, wobei Vangold bis Mitte 2008 seinen Anteil um weitere 25% erhöhen möchte. Frühere Explorationen identifizierten Gold-Anomalien und -Vorkommen mit Goldwerten in der Grössenordnung von 0,5g/t bis 10g/t Gold. Weitere Fantasien bergen diverse Engagements im zentralafrikanischen Uganda: Glücklicherweise engagierte sich Vangold bereits sehr früh, vor etwa einem Jahrzehnt, in dem Land und kaufte vor zwei Jahren weitere, günstige Uganda-Lizenzen hinzu. Diese Strategie zahlt sich nun aus, denn zusehends entdecken Rohstoffmultis das Potenzial dieser Region und suchen nach weiteren, attraktiven Vorkommen. Vor diesem Hintergrund sind die Vangold-Projekte in Uganda bereits aktuell deutlich mehr wert als noch vor zwei Jahren. Der Nachweis der Vorkommen würde den Wert der betreffenden Lizenzen signifikant erhöhen. Weitere Afrika-Aktivitäten betreffen Ruanda: Im Norwesten des kleinen Landes sucht Vangold auf einem Konzessionsgebiet von 7.208 km² nach Öl- und Gasvorkommen. Ähnliche Interessen hegt Vangold in Kenia: In Ostafrika beteiligt man sich an der Erkundung eines 24.000 km² großen Gebietes und möchte im Erfolgsfall Produktionsanteile ergattern. Auch bei der Beryllium-Exploration mischt Vangold mit. Horn Rare Metals, eine 51%-Tochter von Vangold, hält 90% an sieben Minen in Uganda, im Oktober 2006 folgten zwei Beryllium-Minen in Brasilien. Vangold möchte nunmehr seine Beryllium-Aktivitäten in Uganda und Brasilien in ein Joint Venture mit der börsennotierten Janina Resources einbringen. Den jüngsten Coup landete des Management womöglich in Armenien: Vangold beteiligt sich an der Ölsuche in einem 13.775 km² großen Gebiet. Da Armenien zwischen dem Schwarzen sowie dem Kaspischen Meer liegt und obendrein an den Iran grenzt, sind auch hier überdurchschnittliche Explorationspotenziale gegeben. Mit dem Einstieg in Armenien summieren sich Vangold's Öl- und Gas-Konzessionen in Afrika und Armenien auf stolze 45.200 km². Unter dem Strich bleiben die exzellenten Aussichten der Vangold-Projekte. Das Unternehmen deckt ein weites Explorationsspektrum ab, von Gold über Kupfer bis hin zu Öl und Gas. Dank eines ausgezeichnet diversifizierten Portfolios ist Vangold gegen Rückschläge gewappnet falls das ein oder andere Projekt sich nicht wie geplant entwickeln sollte. Basis sind freilich die sprudelnden Öl- und Gasquellen, die in politisch sicheren Staaten liegen. An der Spitze der Gruppe steht mit Dal Brynelsen ein erfahrener Bergbau-Experte, der bereits zwei kanadische Goldexplorer in Produktion führte. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von rund 36 Mio. Euro sehen wir lediglich die nordamerikanischen Öl- und Gas-Assets der Gesellschaft abgedeckt. Sämtliche Edel- und Basismetall-Projekte und nicht zu vergessen die beiden in Arbeit befindlichen Spin-offs bleiben bis dato scheinbar bei der Bewertung durch den Markt außen vor, zumal laut jüngstem Quartalsbericht derzeit umgerechnet 4,1 Mio. Euro in der Firmenkasse schlummern. Wir halten Vangold aufgrund seiner Gesamtstruktur für ein ideales Investment, um langfristig überdurchschnittlich vom Rohstoffboom zu profitieren. Allein mit Blick auf die Aktivitäten in Uganda sehen wir Vangold vor einer Vervielfachung. Mit dem möglichen Spin-off der Papua Neu Guinea-Projekte könnte die Aktie schon recht bald zu alter Dynamik zurück finden. Unser nächstes Kursziel lautet in diesem Zusammenhang 1,15 Euro. Den vollständigen Company Snapshot zu Vangold Resources finden Sie unter www.small-cap-trader.com/snapshots/2007-06-18-vangold.pdf SCT Media Ltd. - Bahnhofstrasse 54 - 8022 Zürich - Schweiz T: +41 44 5002475 - F: +41 43 8881772 - www.small-cap-trader.com