Aktien fallen mit wenig auf dem Kalender
Die europäischen Aktienmärkte sind am Mittwoch im frühen Handel gefallen. Der FTSE 100 gab um etwa 30 Punkte nach, hat aber in den letzten vier Sitzungen nicht mehr als 100 Punkte zugelegt. Ein schwächeres Pfund und eine Erholung der Ölpreise haben geholfen.
Die Rückgänge an der Wall Street fielen in den letzten Tagen deutlicher aus, nachdem eine imposantere Bärenmarktrallye seit Juni auf kurzfristigen überkauften Bereich und den Widerstand wichtiger gleitender Durchschnitte gestoßen war. Abwärts gerichtete MACD-Crossovers im überkauften Bereich auf den Tages-Charts deuten auf eine kurzfristige Schwäche hin. Die Zoom-Aktien stürzten ab... natürlich eine Top-Position der ARKK. Der heutige Handelstag verläuft ruhig, denn es stehen lediglich die Daten zu den langlebigen Wirtschaftsgütern und den anstehenden Hausverkäufen in den USA sowie der übliche wöchentliche Bericht zu den US-Rohöllagerbeständen auf dem Programm.
Die Wall Street verzeichnete den dritten Tagesrückgang in Folge, da schwächere Berichte aus dem Dienstleistungs- und dem Immobiliensektor auf eine Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit hindeuteten, die die Erwartungen auf eine Zinserhöhung nur geringfügig reduzierte. Der S&P Flash US PMI Composite fiel so stark wie seit Mai 2020 nicht mehr und erreichte mit 45 ein 27-Monats-Tief. Die PMIs für das Vereinigte Königreich und die EU waren ähnlich enttäuschend. Unterdessen gingen die Verkäufe neuer Häuser in den USA im Vergleich zum Vormonat um 12,6 % zurück. Asiatische Aktien tendierten über Nacht schwächer, und die US-Futures sind niedriger.
Eine gewisse Erleichterung für das Pfund Sterling und den Euro ergab sich auch aus den schwächeren US-Dienstleistungsdaten. Nachdem er zuvor auf ein neues 20-Jahres-Tief um 0,990 gesunken war, erholte sich EURUSD wieder bis zur Parität, bevor er heute Morgen wieder in den Bereich um 0,9950 sank. GBPUSD schlug sich besser und erholte sich von seinem Zweieinhalbjahrestief bei 1,1720 auf 1,1880, bevor er heute Morgen auf 1,1810 sank.
Der Rohölpreis ist weiterhin zinsbullisch ausgerichtet, wobei die WTI-Futures für den ersten Monat nahe einem Zweiwochenhoch bei 94 $ notieren. Die Rücknahme der spekulativen Wetten auf die russische Invasion war die Hauptursache für den Rückschlag seit Juni und spiegelt nicht wirklich die fundamentale Anspannung des Marktes wider. Die Tatsache, dass die OPEC angedeutet hat, dass sie die Fördermenge tatsächlich noch einmal kürzen könnte, zeigt, wie prekär der Bärenmarkt derzeit ist. Aus technischer Sicht spricht der zinsbullische MACD-Crossover für weitere Kursgewinne.
Alles, worüber wirklich gesprochen wird, ist Jackson Hole und was Jay Powell sagt ... es ist schwer vorstellbar, dass er etwas anderes sagt - er unterstreicht die Notwendigkeit, die Inflation zu bekämpfen, dass die Leitzinsen länger restriktiv bleiben müssen usw. ... wie der Markt das interpretiert, ist reine Spekulation. Aber wie die nominalen Renditen der Staatsanleihen und die Break-even-Werte zeigen, schätzt der Markt immer noch nicht richtig ein, wie viel Inflationsbekämpfung erforderlich ist.
