Rückschlag dauert an

Der Goldpreis entwickelt sich am Freitag im New Yorker Handel in der Handelsspanne zwischen 607 und 612 $/oz seitwärts und schließt bei 610 $/oz auf dem Eröffnungsniveau. Heute morgen bricht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong auf 595 $/oz ein und notiert damit um etwa 21 $/oz unter dem Vortagesniveau. Innerhalb von 2 Handelstagen hat der Goldpreis damit 40 $/oz oder über 6 % seines Wertes eingebüßt. Begleitet wird der Rückgang des Goldpreises mit einbrechenden Aktienkursen der Gold- und Silberaktien und einem stabilen Dollar. Auf Eurobasis sind daher ähnliche Verlust wie auf Dollarbasis zu beobachten (aktueller Preis 15.081 Euro/kg, Vortag 15.587 Euro/kg). Wir erwarten für die nächsten Monate eine Entwicklung der Edelmetallpreise unter größeren Schwankungen und trotz des aktuellen Rückschlags eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres neuen Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der allerdings überproportional zurückfällt (aktueller Preis 11,85 $/oz, Vortag 12,49 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.215 $/oz, Vortag 1.247 $/oz). Palladium verliert ebenfalls (aktueller Preis 322 $/oz, Vortag 345 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich nachgebend und verlieren durchschnittlich etwa 5 %. Mit einem Goldpreis über der 600 $/oz-Marke bleibt die Wahrscheinlichkeit gering (10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 510 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05). Der nordamerikanische xau-Index verliert weitere 2,9 % (Vortag -3,5 %) oder 4,1 auf 140,8 Punkte. Bei den Standardwerten geben Meridian 3,9 % und Barrick 3,3 % nach. Bei den kleineren Werten verlieren Minefinders 5,2 %, Cambior 4,6, Yamana 4,0 % und Queenstake 3,8 %. Gegen den Trend können Miramar 1,6 % und Eldorado 0,6 % leicht zulegen. Bei den Silberwerten verliert Coeur d’Alene 4,5 % (Vortag -4,5 %). Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel ebenfalls schwächer. Gold Fields fallen 4,4 % und Harmony 3,6 % zurück. DRD Gold kann erneut um 0,7 % (Vortag +0,7 %) leicht zulegen. Der australische Markt entwickelt sich heute morgen ebenfalls schwächer. Bei den Produzenten geben Bolnisi 10,5 %, Lihir 7,4 %, St Barbara 6,5 %, Leviathan 6,4 %, Kingsgate 5,9 %, BMA Gold 5,7 %, Perseverance 5,6 %, und Sino Gold 5,0 % auf breiter Front nach. Bei den Explorationswerten verlieren Macmin 11,3 %, Citigold 10,5 %, Avoca 7,0 %, Bendigo 6,0 % und Metex 5,8 %. Crescent kann um 4,6 % zulegen. Bei den Basismetallwerten geben Perilya 8,8 %, Oxiana 5,5 % und Minara 5,4 % nach. Independence Group kann um 3,2 % ansteigen. Wichtigste Kurznachrichten: Die australische Croesus bleibt vom Kurs ausgesetzt. Weitere Informationen, die noch in der Woche zum 30.06.06 gemeldet werden sollten, stehen noch aus. Westgold Die von uns mitbetriebene Firma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Freitag relativ hohe Umsätze. Vor allem gegen Handelsschluß erreichten uns eine Vielzahl von kleineren Orders, die die jetzt zurückgefallenen Preise zum Nachkaufen nutzen. Nachgefragt werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Australian Nugget/Känguruh. Im Silberbereich konzentriert sich das Interesse auf 1 oz Maple Leaf und 1 oz American Eagle, deren Preise jetzt wieder unter die 12,00 Euro-Marke abgerutscht sind. Das Verhältnis zwischen Käufern und Verkäufern liegt derzeit bei etwa 3:1. Bitte beachten Sie auch unsere Sonderaktionen auf www.westgold.de. Analyse 11.09.06 Metex (AUS, Kurs 0,065 A$, MKP 14,5 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Septemberquartal 2005) keine wesentlichen Fortschritte im Laverton Projekt, das in einem 50/50 Joint Venture mit Barrick (NA) exploriert wird. In dem Projekt liegt eine Ressource von 260.000 oz (Metex Anteil) vor, von denen etwa 30.000 oz (Metex Anteil) in den Anlagen der Granny Smith Mine der Barrick verarbeitet werden könnten. Nach dem Ende des Probeabbaus, der nur mäßig erfolgreich verlief, konnte noch keine Vereinbarung mit Barrick getroffen werden. Allerdings stieg der Goldpreis seither von 550 auf über 800 A$/oz an, so daß eine Verarbeitung gewinnbringend sein dürfte. Im Gladiator Projekt konnte ein Goldgehalt von 6,7 g/t über eine Bohrkernlänge von 5 Metern bestätigt werden. Neben der Beteiligung am Laverton Projekt verfügt Metex über eine Ressource von 585.000 oz in der stillgelegten Lancefield Mine. In das Roe Projekt hat sich Newcrest (AUS) eingefarmt und kann einen Anteil von 70 % für Explorationsausgaben von 4,0 Mio A$ erwerben. Erste Bohrprogramme erbrachten nur mäßige Erfolge mit Goldgehalten von unter 2 g/t. Metex plant, für 2,5 Mio A$ einen Anteil von 50 % an der Coal Gas Corporation zu erwerben, die in Australien aus Kohlelagerstätten, die sich untertage befinden, Gas gewinnen will, das zur Stromerzeugung genutzt werden soll. Außerdem beantragte Metex Lizenzen für die Exploration von Uran. Metex hält 10 Mio Aktien der Magma Metals (AUS) mit einem aktuelle Börsenwert von 1,9 Mio A$. Am 31.12.05 (30.06.05) stand einem Cashbestand von 2,9 Mio A$ (0,6 Mio A$) eine Kreditbelastung von 0,7 Mio A$ (0,4 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Nach der Einstellung des erfolglosen Probeabbaus im Laverton Projekt, fällt Metex auf den Status eines reinen Explorationswertes zurück. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das Explorationspotential. Die Substanz aus den Beteiligungen und der Cashbestand decken etwa 30 % des Aktienkurses ab. Metex bleibt vor allem wegen der hohen Goldressourcen und der guten Explorationsgebiete eine interessante Beimischung für ein Explorationswertedepot. Metex bleibt eine Halteposition. Empfehlung: Halten, unter 0,04 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,065 A$, Kursziel 0,12 A$. Metex wird auch in Frankfurt und Berlin-Bremen gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 09.06.05 bei 0,04 A$ und Halteempfehlung vom 05.12.05 bei 0,049 A$).