Gold über 700 $/oz

Der Goldpreis kann am Montag im europäischen Handel bis auf 706 $/oz zulegen. Im New Yorker Handel wird der Goldpreis zunächst kurs auf 699 $/oz gedrückt, kann sich aber im Handelsverlauf wieder auf 702 $/oz erholen. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong erneut freundlicher und notiert aktuell mit 703 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können dem Goldpreis weiterhin nicht folgen und notieren sogar leicht nachgebend. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem labilen Dollar weiter zulegen (aktueller Preis 16.396 Euro/kg, Vortag 16.329 Euro/kg). Nach dem Ende der aktuellen mittelfristigen Seitwärtsentwicklung erwarten wir für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich relativ zum Goldpreis etwas schwächer entwickelt (aktueller Preis 12,55 $/oz, Vortag 12,54 $/oz). Platin bleibt stabil auf einem hohen Niveau (aktueller Preis 1.296 $/oz, Vortag 1.297 $/oz), Palladium bleibt zurück (aktueller Preis 337 $/oz, Vortag 337 $/oz). Die Basismetalle bleiben zurück und geben erneut leicht nach. Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 0,2 % oder 0,3 auf 151,3 Punkte. Bei den Standardwerten verliert Iamgold 3,8 %. Kinross können 2,2 % und Barrick 1,0 % zulegen. Bei den kleineren Werten steigt Glencairn 5,9 %. Gabriel verlieren 3,4 %, Yamana 3,2 %, Richmont und Stillwater 3,1 % sowie Golden Star 3,0 %. Bei den Silberwerten geben Hecla 3,9 %, Pan American 3,1 % und Coeur d’Alene 2,6 % nach. Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel stabil. Harmony ziehen 2,4 % und Gold Fields 1,6 % an. Die australischen Werte zeigen sich heute morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Etwa 3 Verlierern stehen 2 Gewinner gegenüber. Bei den Produzenten verbessern sich Dragon 4,2 % und Tanami 3,7 %. Dioro verlieren 7,1 % und Intrepid 3,6 %. Bei den Explorationswerten ziehen Macmin 9,8 %, Range 8,8 %, Austindo 6,7 %, Saracen 4,6 % und Bendigo 4,5 % an. Metex geben 7,1 %, Highlands Pacific 6,3 %, Navigator 5,3 % und Integra 4,4 % nach. Bei den Basismetallwerten verlieren CBH 4,0 %, Minara 3,2 % und Gindalbie 3,1 %. Wichtigste Kurznachrichten: Die australische Newcrest meldet eine umfangreiche Kapitalerhöhung. Für jeweils 20 alte Aktien sollen 7 neue Aktien ausgegeben werden, um 2 Mrd A$ aufzunehmen. Mit dem Geld aus der Kapitalerhöhung will Newcrest die gigantische Schieflage aus den unsinnigen Vorwärtsverkäufen ausgleichen. Die Aktion ist positiv für den Goldpreis, positiv für den Gesamtmarkt, da andere Gesellschaften ebenfalls gezwungen werden, ihre Vorwärtsverkäufe glattzustellen und längerfristig positiv für Newcrest, da die Gewinne nicht mehr an die Kontraktpartner der Vorwärtsverkäufe abfließen. Kurzfristig dürfte die Kapitalerhöhung den Aktienkurs jedoch belasten. Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet ein weiterhin anhaltend hohes Auftragsvolumen. Im Goldbereich wurden vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Australian Nugget nachgefragt. Im Silberbereich dominiert das Interesse bei 1 oz Maple Leaf, auch wenn einige Kunden wegen der längeren Lieferzeit auf 1 oz American Eagle ausweichen. Beim 1 kg Kookaburra hat sich unsere Lieferzeit jetzt auf wenige Tage verkürzt. Beim 1 oz Maple Leaf beträgt die Lieferzeit weiterhin etwa 2 Wochen. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 11.09.07 Regis (AUS, Kurs 0,091 A$, MKP 113 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) den Abschluß eines umfangreichen Bohrprogramms im Duketon Projekt. Über eine Bohrkernlänge von 9 Metern konnte ein Goldgehalt von 50,1 g/t festgestellt werden. Derzeit wird daran gearbeitet, die Ressource von 2,3 Mio oz zu erweitern. Für den Moolart Well Erzkörper, der eine Ressource von 1,0 Mio oz umfaßt, wird derzeit eine Durchführbarkeitsstudie erstellt. Erste Studien sind darauf ausgelegt, eine jährliche Goldproduktion von über 150.000 oz umzusetzen. Dabei werden bereits Studien über die Finanzierung, die Wasserversorgung, die Umweltproblematik und die Versorgung der Mitarbeiter erstellt. Regis hält weitere Nickel- und Goldprojekte in Australien, die bei der aktuellen Bewertung der Gesellschaft jedoch nur eine untergeordnete Rolle spielen. Regis wird von Michael Folie geführt, dem früheren Vorstand von Acacia, die jährlich etwa 400.000 oz Gold gefördert hat. Newmont (NA) hält einen Anteil von 49 % an Regis, der aus dem Verkauf eines Projektanteils resultiert. Am 31.12.06 stand einem Cashbestand von 4,5 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 1,8 Mio A$ gegenüber. Beurteilung: Regis präsentiert sich als solider australischer Explorationswert mit einem hohen Hebel auf den Goldpreis. Sollte eine jährliche Produktion von 150.000 oz mit einer Gewinnspanne von 100 A$/oz umgesetzt werden können, würde das KGV auf 7,6 zurückfallen. Positiv ist die Qualifikation des Managements. Negativ sind der niedrige Goldgehalt, die lange Vorlaufzeit und die ausstehende Finanzierung. Regis eignet sich als Beimischung für ein australisches Explorationswertedepot. Regis bleibt eine Kaufempfehlung. Empfehlung: Halten, unter 0,10 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,091 A$, Kursziel 0,20 A$. Regis wird nicht in Deutschland gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 22.05.07 bei 0,10 A$).