Gold steigt, Öl fällt

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel nach einer schwachen Entwicklung im europäischen Handel von 782 auf 788 $/oz zulegen. Heute morgen steigt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 791 $/oz an und notiert damit um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Damit bestätigt der Goldpreis die an den Vortagen gesehene relative Stärke der Goldminenaktien, die kurzfristig auf eine stabile Entwicklung des Gesamtmarkts hingedeutet haben. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 17.334 Euro/kg, Vortag 17.293 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis trotz der aktuellen Korrekturphase im Haussetrend in Richtung des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen. Langfristig koppeln sich die Edelmetallpreise zunehmend vom Ölpreis und von den Basismetallpreisen ab, da sich der Goldpreis weniger an der konjunkturellen Entwicklung sondern eher am schwindenden Vertrauen in die Papiergeldwährungen orientiert. Der Silberpreis erholt sich parallel zum Goldpreis (aktueller Preis 14,15 $/oz, Vortag 14,09 $/oz). Platin entwickelt sich aufwärts (aktueller Preis 1.465 $/oz, Vortag 1.452 $/oz), Palladium bleibt zurück (aktueller Preis 349 $/oz, Vortag 352 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich nachgebend. Kupfer gibt 3,6 % ab. Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,3 % oder 0,5 auf 171,6 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 3,2 % und Barrick 1,4 % an. Freeport gibt 2,1 % ab. Bei den kleineren Werten können sich Gammon Gold 18,5 %, Minefinders 6,8 %, Gabriel 3,7 %, High River 3,6 % und Yukon-Nevada 3,1 % verbessern. Kirkland Lake fallen 4,4 % sowie Novagold und Claude jeweils 3,0 %. Bei den Silberwerten ziehen Coeur d’Alene 5,3 %, Silver Standard 3,2 % und Pan American 3,0 % an. Apex verliert 2,3 %. Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel ruhig. Harmony verbessert sich 1,5 %. Die australischen Werte zeigen sich heute morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten fallen Intrepid 14,3 %, Tanami 7,7 % und Tribune 5,3 %. BMA Gold erholen sich 20,7 % und Dioro 4,4 %. Bei den Explorationswerten ziehen Austindo 9,1 %, Regis 8,0 % und Legend 6,1 % an. Bei den Basismetallwerten geben Independence Group 7,0 % und Gindalbie 3,8 % ab. Perilya erholt sich um 2,9 %. Wichtigste Kurznachrichten: 03.12.07 Die australische Kingsgate wird nach einem Verlust 19,4 % vom Handel ausgesetzt. Es liegt noch keine Meldung vor. Möglicherweise ist durchgesickert, daß die dringend erforderliche Abbaugenehmigung nicht erteilt wird. Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin hohes Handelsvolumen. Vor allem unsere Sonderaktionen 10 oz Kookaburra und 10 oz Maus (Ratte) der Lunar-Serie II wurden gesucht. Im Goldbereich wurden neben 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Buffalo und 1 oz Australian Nugget erstaunlich vielen Münzen der Lunar-Serie I geordert. Die Standardprodukte im Silberbereich 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle, 1 kg Kookaburra und 1 kg Koala sind weiterhin nicht lieferbar und werden voraussichtlich erst ab Februar 2008 wieder in ausreichender Stückzahl verfügbar sein. Im Goldbereich bleiben alle Produkte sofort lieferbar. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 04.12.07 Northern Dynasty (NA, Kurs 11,31 C$, MKP 1.250 Mio A$) meldet für das Septemberquartal keine wesentlichen Fortschritte bei der Entwicklung des Pebble Projekts in Alaska. Das Pebble Projekt ist eines der größten Kupfer-, Gold- und Molybdänprojekte weltweit und wird in einem 50/50 Joint Venture mit Anglo American (SA) entwickelt. Anglo American hat die Option, einen Anteil von 50 % zu erwerben und muß dafür 1,4 Mrd $ in die Exploration und Entwicklung des Projektes investieren. Eine Vor-Durchführbarkeitsstudie soll bis Ende 2008 fertiggestellt werden. Die anschließende Durchführbarkeitsstudie, die bis 2011 erstellt werden soll, zielt auf einen Produktionsbeginn im Jahr 2015 ab. In dem Projekt liegt eine Ressource von 31,3 Mio oz Gold, 8,5 Mio t Kupfer und 450.000 t Molybdän vor. Am 30.09.07 stand einem Cashbestand von 43,1 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 89,3 Mio A$ gegenüber. Beurteilung: Sollte das Pebble Projekt finanzierbar sein und entwickelt werden können, würde sich ein Aktienkurspotential von mehreren 100 % für Northern Dynasty eröffnen. Vor allem ergibt sich durch die gigantischen Ressourcen ein erhebliches Wachstumspotential. Problematisch sind die extrem lange Vorlaufzeit und die Schwierigkeit der Finanzierung des Projekts. Empfehlung: Beobachten, aktueller Kurs 11,31 C$. Northern Dynasty wird mit relativ großen Umsätzen auch in Frankfurt gehandelt.