Gold steigt, Nickel haussiert
Tagesbericht vom 18.01.07
Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 621 auf 632 $/oz zulegen und dieses Niveau heute morgen im Handel in Sydney und Hongkong behaupten. Aktuell notiert der Goldpreis mit 633 $/oz um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Begleitet wird der Goldpreisanstieg von einem stabilen Silberpreis und einem sprunghaften Anstieg des Nickelpreises. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar ebenfalls kräftig zulegen (aktueller Preis 15.700 Euro/kg, Vortag 15.528 Euro/kg). Wir erwarten für die nächsten Monate eine Entwicklung der Edelmetallpreise unter größeren Schwankungen und eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres neuen Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen.
Mittel- bis langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich parallel zum Goldpreis erholt (aktueller Preis 12,89 $/oz, Vortag 12,63 $/oz). Platin entwickelt sich stabil (aktueller Preis 1.152 $/oz, Vortag 1.142 $/oz). Palladium kann sprunghaft zulegen (aktueller Preis 343 $/oz, Vortag 335 $/oz). Bei den Basismetallen haussiert Nickel um 6,4 % auf ein neues Hoch. Kupfer erholt sich um 2,0 %. Zink gibt dagegen um 2,7 % nach.
Mit dem Goldpreis über der 600 $/oz-Marke bleibt die Wahrscheinlichkeit gering, (10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 520 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05).
Im New Yorker Handel verbessert sich der xau-Goldminenindex um 0,5 % oder 0,7 auf 133,7 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Kinross 1,6 % an. Barrick gibt 0,5 % ab. Bei den kleineren Werten gewinnen High River 3,5 %, Cumberland 3,1 % und Richmont 3,0 % (Vortag +1,9 %). Apollo fällt 3,1 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Silver Wheaton 2,6 % und Coeur d’Alene 2,3 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel vernachlässigt. DRD Gold verliert 2,7 % (Vortag +5,8 %).
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verlieren Intrepid 14,7 % (Vortag +6,9 %), Gleneagle 6,4 % und Newcrest 4,9 %. Resolute gewinnen 10,5 % und Dominion 4,3 % (Vortag +4,5 %). Bei den Explorationswerten steigen Austindo 8,0 % und Macmin 4,8 %. Bei den Basismetallwerten verbessert sich Lionore 3,1 %. Gindalbie fallen 4,9 % und Herald 3,1 % zurück.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische Dominion Mining meldet einen guten Quartalsbericht. Die Produktion läuft mit einer hohen Gewinnspanne und die Ressourcen konnten deutlich ausgeweitet werden. Das Kursziel wird sicherlich angehoben.
Die Aktien der australischen Emperor bleiben vom Handel ausgesetzt. Die Gesellschaft bereitet eine Kapitalerhöhung vor. Der Handel soll in den nächsten Tagen wieder aufgenommen werden.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Mittwoch erneut steigende Umsätze. Die Nachfrage nach Silbermünzen 1 oz Maple Leaf und 1 oz American Eagle erhöhte sich weiter. Im Goldbereich blieb unsere Sonderaktion 1 oz Australian Nugget gefragt. Das Verkaufsinteresse erhöhte sich ebenfalls, so daß etwa 3 Käufern 1 Verkäufer gegenüberstand.
Analyse
18.01.07 Gabriel (NA, Kurs 4,85 C$, MKP 1.015 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Märzquartal) meldet weitere Verzögerungen bei der Entwicklung des rumänischen Rosia Montana Projekts. Gabriel hält einen Anteil von 80 % des Projekts. Derzeit wird damit gerechnet, daß die Umweltstudie im Märzquartal 2007 genehmigt wird. Der Produktionsbeginn verschiebt sich von Anfang auf Mitte 2009. Für das Projekt ist eine jährliche Produktion von 400.000 oz (Gabriel Anteil) über einen Zeitraum von 16 Jahren vorgesehen. Die Lebensdauer der Reserven liegt aktuell bei 20,8 Jahren und die Lebensdauer der Ressourcen bei 32,2 Jahren, so daß weiteres Wachstumspotential besteht. Die Nettoproduktionskosten werden auf 237 $/oz geschätzt. Innerhalb der ersten 5 Jahre soll die jährliche Produktion 485.000 oz (Gabriel Anteil) erreichen, wobei die Nettoproduktionskosten bei 181 $/oz liegen sollen. Durch die Verzögerungen sind weitere Kostensteigerungen zu erwarten. Die gesamten Investitionskosten werden heute auf 861,3 Mio A$ geschätzt. Gabriel geht davon aus, daß etwa 1 Mrd A$ durch Kapitalerhöhungen und Fremdfinanzierungen aufgenommen werden müssen. Sollte Gabriel eine Bruttogewinnspanne von 200 A$/oz erzielen, würde sich ein aktuelles KGV von 10,5 errechnen. Newmont (NA) hält einen Anteil von 18,9 % der Aktien. Am 30.09.06 (31.03.06) stand einem Cashbestand von 60,2 Mio A$ (24,8 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 5,5 Mio A$ (5,1 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Mit einem prognostizierten KGV von 10,5 zählt Gabriel zu den günstigeren Explorationsgesellschaften weltweit und hat bei einer erfolgreichen Projektentwicklung ein Kurspotential von etwa 100 %. Positiv sind vor allem die lange Lebensdauer der Reserven und Ressourcen, das verbliebene Explorationspotential und die geringe Kreditbelastung. Relativ schwierig dürfte sich die Finanzierung gestalten. Außerdem ist mit weiteren Verzögerungen bei den erforderlichen Abbaugenehmigungen zu rechnen. Gabriel bleibt eine Halteposition. Empfehlung: Halten, unter 2,50 C$ kaufen, aktueller Kurs 4,85 C$, Kursziel 8,00 C$. Gabriel wird in Frankfurt und in Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 15.09.04 bei 1,99 C$ und Halteempfehlung vom 19.06.06 bei 2,69 C$).
@ ad-hoc-news.de
| 18.01.07 08:12 Uhr
Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 621 auf 632 $/oz zulegen und dieses Niveau heute morgen im Handel in Sydney und Hongkong behaupten. Aktuell notiert der Goldpreis mit 633 $/oz um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Begleitet wird der Goldpreisanstieg von einem stabilen Silberpreis und einem sprunghaften Anstieg des Nickelpreises. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar ebenfalls kräftig zulegen (aktueller Preis 15.700 Euro/kg, Vortag 15.528 Euro/kg). Wir erwarten für die nächsten Monate eine Entwicklung der Edelmetallpreise unter größeren Schwankungen und eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres neuen Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen.
Mittel- bis langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich parallel zum Goldpreis erholt (aktueller Preis 12,89 $/oz, Vortag 12,63 $/oz). Platin entwickelt sich stabil (aktueller Preis 1.152 $/oz, Vortag 1.142 $/oz). Palladium kann sprunghaft zulegen (aktueller Preis 343 $/oz, Vortag 335 $/oz). Bei den Basismetallen haussiert Nickel um 6,4 % auf ein neues Hoch. Kupfer erholt sich um 2,0 %. Zink gibt dagegen um 2,7 % nach.
Mit dem Goldpreis über der 600 $/oz-Marke bleibt die Wahrscheinlichkeit gering, (10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 520 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05).
Im New Yorker Handel verbessert sich der xau-Goldminenindex um 0,5 % oder 0,7 auf 133,7 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Kinross 1,6 % an. Barrick gibt 0,5 % ab. Bei den kleineren Werten gewinnen High River 3,5 %, Cumberland 3,1 % und Richmont 3,0 % (Vortag +1,9 %). Apollo fällt 3,1 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Silver Wheaton 2,6 % und Coeur d’Alene 2,3 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel vernachlässigt. DRD Gold verliert 2,7 % (Vortag +5,8 %).
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verlieren Intrepid 14,7 % (Vortag +6,9 %), Gleneagle 6,4 % und Newcrest 4,9 %. Resolute gewinnen 10,5 % und Dominion 4,3 % (Vortag +4,5 %). Bei den Explorationswerten steigen Austindo 8,0 % und Macmin 4,8 %. Bei den Basismetallwerten verbessert sich Lionore 3,1 %. Gindalbie fallen 4,9 % und Herald 3,1 % zurück.
Wichtigste Kurznachrichten:
Die australische Dominion Mining meldet einen guten Quartalsbericht. Die Produktion läuft mit einer hohen Gewinnspanne und die Ressourcen konnten deutlich ausgeweitet werden. Das Kursziel wird sicherlich angehoben.
Die Aktien der australischen Emperor bleiben vom Handel ausgesetzt. Die Gesellschaft bereitet eine Kapitalerhöhung vor. Der Handel soll in den nächsten Tagen wieder aufgenommen werden.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Mittwoch erneut steigende Umsätze. Die Nachfrage nach Silbermünzen 1 oz Maple Leaf und 1 oz American Eagle erhöhte sich weiter. Im Goldbereich blieb unsere Sonderaktion 1 oz Australian Nugget gefragt. Das Verkaufsinteresse erhöhte sich ebenfalls, so daß etwa 3 Käufern 1 Verkäufer gegenüberstand.
Analyse
18.01.07 Gabriel (NA, Kurs 4,85 C$, MKP 1.015 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Märzquartal) meldet weitere Verzögerungen bei der Entwicklung des rumänischen Rosia Montana Projekts. Gabriel hält einen Anteil von 80 % des Projekts. Derzeit wird damit gerechnet, daß die Umweltstudie im Märzquartal 2007 genehmigt wird. Der Produktionsbeginn verschiebt sich von Anfang auf Mitte 2009. Für das Projekt ist eine jährliche Produktion von 400.000 oz (Gabriel Anteil) über einen Zeitraum von 16 Jahren vorgesehen. Die Lebensdauer der Reserven liegt aktuell bei 20,8 Jahren und die Lebensdauer der Ressourcen bei 32,2 Jahren, so daß weiteres Wachstumspotential besteht. Die Nettoproduktionskosten werden auf 237 $/oz geschätzt. Innerhalb der ersten 5 Jahre soll die jährliche Produktion 485.000 oz (Gabriel Anteil) erreichen, wobei die Nettoproduktionskosten bei 181 $/oz liegen sollen. Durch die Verzögerungen sind weitere Kostensteigerungen zu erwarten. Die gesamten Investitionskosten werden heute auf 861,3 Mio A$ geschätzt. Gabriel geht davon aus, daß etwa 1 Mrd A$ durch Kapitalerhöhungen und Fremdfinanzierungen aufgenommen werden müssen. Sollte Gabriel eine Bruttogewinnspanne von 200 A$/oz erzielen, würde sich ein aktuelles KGV von 10,5 errechnen. Newmont (NA) hält einen Anteil von 18,9 % der Aktien. Am 30.09.06 (31.03.06) stand einem Cashbestand von 60,2 Mio A$ (24,8 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 5,5 Mio A$ (5,1 Mio A$) gegenüber. Beurteilung: Mit einem prognostizierten KGV von 10,5 zählt Gabriel zu den günstigeren Explorationsgesellschaften weltweit und hat bei einer erfolgreichen Projektentwicklung ein Kurspotential von etwa 100 %. Positiv sind vor allem die lange Lebensdauer der Reserven und Ressourcen, das verbliebene Explorationspotential und die geringe Kreditbelastung. Relativ schwierig dürfte sich die Finanzierung gestalten. Außerdem ist mit weiteren Verzögerungen bei den erforderlichen Abbaugenehmigungen zu rechnen. Gabriel bleibt eine Halteposition. Empfehlung: Halten, unter 2,50 C$ kaufen, aktueller Kurs 4,85 C$, Kursziel 8,00 C$. Gabriel wird in Frankfurt und in Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 15.09.04 bei 1,99 C$ und Halteempfehlung vom 19.06.06 bei 2,69 C$).
