Gold erreicht 660 $/oz-Marke

Der Goldpreis kann den Aufwärtstrend im gestrigen New Yorker Handel fortsetzen und von 649 bis 657 $/oz weiter zulegen. Heute morgen steigt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zunächst weiter auf 661 $/oz und notiert aktuell mit 659 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bestätigen den Aufwärtstrend des Goldpreises mit soliden Kursgewinnen, geben aber weiterhin keinen Trend vor. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar ebenfalls zulegen (aktueller Preis 16.244 Euro/kg, Vortag 16.123 Euro/kg). Wir erwarten für die nächsten Monate eine Entwicklung der Edelmetallpreise unter größeren Schwankungen und eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres neuen Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der parallel zum Goldpreis ansteigt (aktueller Preis 13,68 $/oz, Vortag 13,66 $/oz). Platin kann weiter zulegen (aktueller Preis 1.197 $/oz, Vortag 1.192 $/oz). Palladium hält die Gewinne der Vortage (aktueller Preis 344 $/oz, Vortag 345 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich wenig verändert. Mit dem Goldpreis über der 600 $/oz-Marke bleibt die Wahrscheinlichkeit gering, (10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 530 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05). Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 1,9 % oder 2,7 auf 141,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Goldcorp 3,6 %, Kinross 3,1 % und Meridian 2,8 % an. Freeport gibt 1,0 % gegen den Trend ab. Bei den kleineren Werten gewinnen Golden Star 9,0 %, High River 5,1 % und Yamana 4,6 %. Richmont verliert 2,4 %. Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold steigt um 3,2 %. DRD Gold gibt um 2,7 % nach. Der australische Markt entwickelt sich heute morgen erholt. Bei den Produzenten steigen Gleneagle 11,1 %, Tanami 7,7 %, Emperor 6,1 % und St Barbara 5,1 %. Intrepid verliert 9,5 %. Bei den Explorationswerten ziehen Crescent 8,1 % und Bendigo 5,4 % an. Austindo gibt 12,0 % ab (Vortag +31,6 %). Bei den Basismetallwerten erholen sich Oxiana 5,3 % und Perilya um 3,1 %. Mincor fallen 5,6 % und Sally Malay 3,2 % zurück. Wichtigste Kurznachrichten: 06.02.07 Die nordamerikanische Queenstake meldet die Absicht, mit der nordamerikanischen YGC zu fusionieren. Beide Aktien brechen ein. Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Donnerstag erneut überdurchschnittlich hohe Umsätze. Gesucht wurden im Goldbereich vor allem 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Nugget, 1 oz Münzen der Lunar-Serie und kleinere Goldbarren (50 g bis 250 g). Im Silberbereich verteilte sich die Nachfrage auf 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 kg-Kookaburra, der wie die 1 oz-Münzen mit dem ermäßigten Mehrwertsteuersatz von 7 % abgegeben werden kann. Eine eventuelle neue Sonderaktion finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 09.02.07 Silver Standard (NA, Kurs 34,98 $, MKP 2.867 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Septemberquartal 2005) weitere Fortschritte bei der Erschließung ihrer Silberprojekte. Silver Standard betreut 15 Hauptprojekte, die sich in unterschiedlichen Explorations- und Erschließungsstadien befinden. Die Projekte befinden sich in Argentinien, Australien, Chile, Kanada, Mexiko, Peru und in den USA. Für das argentinische Pirquitas Projekt wurde am 18.10.06 eine Produktionsentscheidung getroffen. Das Projekt soll für 197,1 Mio A$ innerhalb von 21 bis 24 Monaten entwickelt werden und ab Ende 2009 jährlich 9,6 Mio oz Silber produzieren. Zuletzt wurden die Ressourcen des Projekts mit 153,2 Mio oz Silber angegeben, was einer Lebensdauer von 16,9 Jahren entspricht. Insgesamt investierte Silver Standard im Septemberquartal 12,4 Mio A$ in die Entwicklung der Projekte. Für 4 weitere Projekte werden derzeit Durchführbarkeitsstudien erstellt. Die gesamten Reserven der Silver Standard addieren sich aktuell auf 107,1 Mio oz und die gesamten Ressourcen auf 603,5 Mio oz (558,5 Mio oz). Zusätzlich konnten 2,9 Mio oz (1,4 Mio oz) Gold nachgewiesen werden. Silber Standard hält 1,95 Mio Aktien der Pan American Silver und einen kleinen Bestand an physischem Gold. Am 30.09.06 (30.09.05) stand einem Cashbestand von 259,5 Mio A$ (39,2 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 42,1 Mio A$ (23,8 Mio) A$ gegenüber. Beurteilung: Silver Standard präsentiert sich mit einer Aussicht auf eine jährliche Produktion von 9,6 Mio oz als sehr teuer bewerteter Silberwert. Bei einer Produktion von jährlich 20 Mio oz und einer Gewinnspanne von 10 $/oz würde sich ein KGV von 10,7 einstellen. Allerdings müssen noch erhebliche Investitionen getätigt werden. Außerdem liegt die Vorlaufzeit bei etwa 4-5 Jahren. Wegen der weltgrößten Ressourcen im Umfang von über 500 Mio oz würde sich vor allem bei einem steigenden Silberpreis weiteres Aktienkurspotential eröffnen. Wir erhöhen das maximale Kauflimit von 12,00 auf 20,00 $. Empfehlung: Halten, unter 20,00 $ kaufen, aktueller Kurs 34,98 $, Kursziel 45,00 $. Silver Standard wird an mehreren deutschen Börsen gehandelt (vgl. Halteposition vom 16.03.06 bei 18,83 $).