750 $/oz in Sicht

Der Goldpreis kann am Freitag im New Yorker Handel von 698 bis auf 706 $/oz zulegen, verliert aber im Handelsverlauf auf 700 $/oz. Heute morgen notiert der Goldpreis auf dem in New York erreichten Niveau mit 700 $/oz um etwa 7 $/oz über dem Vortagesniveau. Der Goldpreis wird nach den Notverkäufen der Zentralbanken der Schweiz und Spaniens in den letzten Wochen jetzt von der enormen physischen Nachfrage nach oben geschoben (vgl. Leitartikel aus „Der Goldmarkt, Ausgabe 16/07 vom 08.08.2007), der auch über http://www.goldhotline.de/html/goldmarkt_leitartikel.html abrufbar ist. Die Goldminenaktien können die Gewinne der Vortage verteidigen, zeigen aber keine Vorlauf auf einen weiteren Goldpreisanstieg, so daß kurzfristig auch ein Goldpreisrückgang möglich wäre. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar nur leicht zulegen (aktueller Preis 16.329 Euro/kg, Vortag 16.294 Euro/kg). Nach dem Ende der aktuellen mittelfristigen Seitwärtsentwicklung erwarten wir für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen. Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich relativ zum Goldpreis etwas schwächer entwickelt (aktueller Preis 12,54 $/oz, Vortag 12,44 $/oz). Platin bleibt stabil auf einem hohen Niveau (aktueller Preis 1.297 $/oz, Vortag 1.291 $/oz), Palladium bleibt zurück (aktueller Preis 337 $/oz, Vortag 338 $/oz). Die Basismetalle bleiben zurück und verlieren zwischen 1 und 2 %. Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt nach den hausseartigen Gewinnen des Vortages um 0,2 % oder 0,3 auf 151,5 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Meridian 7,5 %. Iamgold können 2,6 % und Agnico Eagle 2,0 % zulegen. Bei den kleineren Werten haussiert Northern Orion um 16,0 %. Petaquilla steigen 7,2 % und Apollo 6,1 %. Yamana geben 5,9 % und Kirkland Lake 5,2 % nach. Bei den Silberwerten verliert Silver Standard 2,8 % (Vortag +11,5 %). Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel weiterhin freundlich. DRD Gold gewinnen 5,8 % (Vortag +17,3 %) und Harmony 3,4 %. Die australischen Werte zeigen sich heute morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten verlieren Aquarius Platinum 7,5 % und Perseverance 4,6 %. Oceana kann um 8,8 % zulegen. Bei den Explorationswerten geben Austindo 6,3 % und Integra 4,3 % nach. Bendigo verbessert sich um 4,7 %. Bei den Basismetallwerten fallen Grange 4,4 % und Kagara 4,2 %. Independence Group steigt um 4,4 %. Wichtigste Kurznachrichten: Yamana bestätigt das Übernahmeangebot an Northern Orion und Meridian. Yamana verlieren daraufhin 5,9 % und Meridian 7,5 % während Northern Orion um 16,0 % haussiert. Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet ein weiterhin anhaltend hohes Auftragsvolumen, das um etwa 100 bis 200 % über dem Vorjahresniveau liegt. Nachgefragt wurden unsere Silberprodukte 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 kg Kookaburra. Beim Maple Leaf wird das Nachfragevolumen des Vorjahres mittlerweile um 400 bis 500 % übertroffen, was die aktuellen Lieferschwierigkeiten der Canadian Mint erklärt. Im Goldbereich erreichten uns größere Aufträge über große Goldbarren (500g und 1.000g) sowie 1 oz Krügerrand und 1 oz Australian Nugget. Beim 1 kg Kookaburra hat sich unsere Lieferzeit jetzt auf etwa 1 Woche verkürzt. Beim 1 oz Maple Leaf beträgt die Lieferzeit weiterhin etwa 2 Wochen. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 10.09.07 Saracen (AUS, Kurs 0,32 A$, MKP 49,6 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) die Ausdehnung der Durchführbarkeitsstudie des australischen Laverton South Projekts auf die zugekauften Walbrook Erzlagerstätte. Der Abschluß der Studie wird zum Jahreswechsel 2006/07 erwartet. Die Reserven konnten von 281.000 auf 314.000 oz erweitert werden. Die Ressourcen belaufen sich auf über 2,0 Mio oz. Am 31.12.06 stand einem Cashbestand von 0,8 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 7,4 Mio A$ gegenüber. Zum 30.06.07 wurde der Cashbestand durch eine Kapitalerhöhung auf 3,7 Mio A$ aufgebaut. Beurteilung: Saracen präsentiert sich als interessanter australischer Explorationswert, der vom erfahrenen Guido Staltari, dessen Burmine in den 90er Jahren von Sons of Gwalia übernommen wurde, geführt wird. Mit einer aktuellen Ressource von 2,0 Mio oz könnte längerfristig eine jährliche Goldproduktion von 200.000 oz angesteuert werden, woraus sich ein erhebliches Aktienkurspotential von mehreren 100 % ableiten läßt. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit bis zum Produktionsbeginn und die erforderlichen Finanzierungen. Saracen eignet sich als Beimischung für ein australisches Explorationswertedepot. Durch den Kursrückgang wurde Saracen zu einer Kaufposition. Empfehlung: Halten, unter 0,35 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,32 A$, Kursziel 1,00 A$. Saracen wird nicht in Deutschland gehandelt (vgl. Halteempfehlung vom 21.05.07 bei 0,48 A$).