Industrierevolution!
Liebe Leserinnen und Leser,
Die Aussage, passive Fonds würden besser abschneiden als aktive, ist schon fast langweilig, da allgemein bekannt. Umso unbegreiflicher, dass nicht schon längst mehr Anleger auf Indexanlagen umgeschwenkt haben. Wir orten drei Hauptgründe. Erstens: Die Finanzindustrie hat kein allzu grosses Interesse, den Investoren wirklich günstige und einfach verständliche Produkte zu verkaufen. Zweitens: Die Unwissenheit der Anleger und drittens, ihre eigene Bequemlichkeit. Wie ist es sonst möglich, dass rund 200 Mio. Euro in einem Blue Chips Fonds einer der führenden Bankenadressen stecken, der seinen Referenzindex laufend underperformt (Bild 1)? Dies ist nur ein Beispiel aus einer Excel-Tabelle von über 100 bekannten Fonds, die wir über die Weihnachtstage zusammengestellt haben und die sich wie ein Who is Who der europäischen Finanzindustrie liest.
Bild 1 ABC Japan Fonds in EUR vs TOPIX Index in EUR
Quellen: Bloomberg, ICN Trust Finance AG
Was für den Anleger gut ist, ist nicht automatisch auch gut für seine Bank
Über einen längeren Zeithorizont gesehen, schafft es fast kein Fondsmanager, den Vergleichsindex kontinuierlich deutlich zu schlagen. Eben hat die Universität St. Gallen (HSG) eine bemerkenswerte Studie publiziert. 160 Schweizer Aktienfonds wurden untersucht. Die Frage lautete: Wie sieht die Performance der aktiv gemanagten Fonds gegenüber den entsprechenden börsenkotierten Exchange Traded Funds (ETFs) aus, über die Anleger passiv in einen Index investieren?
Das Resultat ist keine Überraschung. Die günstigen, liquiden und einfach handelbaren ETFs hängen die klassischen Fonds klar ab. In steigenden wie in fallenden Märkten. Die aktiven Strategien können gar nicht so viel Erfolg haben, um die höheren Kosten zu kompensieren. Zur Erinnerung: ETFs kosten pro Jahr im Durchschnitt um ein halbes Prozent. Aktiv gemanagte Fonds kosten in der Regel dreimal soviel. Schön zu wissen: Die Hauptprofiteure der in unseren Breitengraden anrollenden ETF-Welle sind für einmal nicht die Fondsgesellschaften und Banken, sondern wir Anleger. In Europa werden wir in den kommenden Jahren dasselbe Bild sehen wie heute in den USA. Viele herkömmliche Fonds werden komplett überflüssig, wenn sie es nicht schon sind. Und mit ihnen gleich auch ihr Management.
Zusammen mit dem ganzen QuantScreener® Team bedanke ich mich bei Ihnen für Ihr Interesse an unserer Arbeit im ablaufenden Jahr und wünsche Ihnen gute Gesundheit und viel Erfolg im 2008.
Beste Grüsse aus Zürich!
Thomas J. Caduff
Chefredakteur
@ ad-hoc-news.de
| 27.12.07 20:04 Uhr
Bild 1 ABC Japan Fonds in EUR vs TOPIX Index in EUR
Quellen: Bloomberg, ICN Trust Finance AG
Was für den Anleger gut ist, ist nicht automatisch auch gut für seine Bank
Über einen längeren Zeithorizont gesehen, schafft es fast kein Fondsmanager, den Vergleichsindex kontinuierlich deutlich zu schlagen. Eben hat die Universität St. Gallen (HSG) eine bemerkenswerte Studie publiziert. 160 Schweizer Aktienfonds wurden untersucht. Die Frage lautete: Wie sieht die Performance der aktiv gemanagten Fonds gegenüber den entsprechenden börsenkotierten Exchange Traded Funds (ETFs) aus, über die Anleger passiv in einen Index investieren?
Das Resultat ist keine Überraschung. Die günstigen, liquiden und einfach handelbaren ETFs hängen die klassischen Fonds klar ab. In steigenden wie in fallenden Märkten. Die aktiven Strategien können gar nicht so viel Erfolg haben, um die höheren Kosten zu kompensieren. Zur Erinnerung: ETFs kosten pro Jahr im Durchschnitt um ein halbes Prozent. Aktiv gemanagte Fonds kosten in der Regel dreimal soviel. Schön zu wissen: Die Hauptprofiteure der in unseren Breitengraden anrollenden ETF-Welle sind für einmal nicht die Fondsgesellschaften und Banken, sondern wir Anleger. In Europa werden wir in den kommenden Jahren dasselbe Bild sehen wie heute in den USA. Viele herkömmliche Fonds werden komplett überflüssig, wenn sie es nicht schon sind. Und mit ihnen gleich auch ihr Management.
Zusammen mit dem ganzen QuantScreener® Team bedanke ich mich bei Ihnen für Ihr Interesse an unserer Arbeit im ablaufenden Jahr und wünsche Ihnen gute Gesundheit und viel Erfolg im 2008.
Beste Grüsse aus Zürich!
Thomas J. Caduff
Chefredakteur
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