TSMC: La tensión geopolítica se cierne sobre su imparable motor de IA

La demanda de chips para IA mantiene sólidos los fundamentos de TSMC frente a las críticas de Trump y la tensión arancelaria, respaldada por la confianza de grandes fondos de inversión.

La industria de los semiconductores en Taiwán vuelve a estar en el punto de mira de la política internacional, arrastrando consigo al gigante TSMC. En un momento delicado, tras una crucial sentencia del Tribunal Supremo de EE.UU. sobre aranceles, el expresidente Donald Trump ha renovado sus críticas. Para los inversores, el interrogante es claro: ¿hasta qué punto esta retórica puede afectar realmente a los fundamentos del negocio?

La demanda de IA: un pilar inquebrantable

Mientras surgen nubes políticas, el viento a favor de TSMC sigue soplando con fuerza desde el sector de la inteligencia artificial. Un indicador clave es su posición en el "AI Leaderboard" de Sector HQs, con fecha 22 de febrero de 2026, donde la compañía ocupa el puesto 25 a nivel mundial con una puntuación de 36,8. Esta fortaleza se ve respaldada por señales desde la cadena de suministro: ejecutivos del SK Group han subrayado recientemente que la demanda de Memoria de Ancho de Banda Alto (HBM), un componente crucial para los procesadores de IA modernos, supera actualmente a la oferta en más de un 30%.

Este contexto tecnológico sirve de contrapeso fundamental a otros frentes, manteniendo los cimientos del negocio sólidos.

El pulso arancelario y las acusaciones de Trump

El conflicto comercial ha tomado un nuevo cariz. Según informó el South China Morning Post, Donald Trump acusó a Taiwán de haber "robado" el negocio de los chips a Estados Unidos. Estas declaraciones se produjeron poco después de que el Supremo estadounidense, en una decisión de 6 votos contra 3, anulara los aranceles de emergencia impuestos por Trump durante su mandato.

El expresidente argumentó que las empresas taiwanesas de semiconductores, como TSMC, construyen fábricas en Arizona y Texas principalmente para eludir los derechos de importación. En el trasfondo de esta disputa se encuentra una promesa de inversión taiwanesa en EE.UU. por valor de 500.000 millones de dólares. Este paquete de capital, según los informes, estaba expresamente diseñado para reducir los aranceles a las exportaciones tecnológicas, del 20% al 15%. Aquí es donde el debate deja de ser solo ruido: se trata de las condiciones futuras que regirán el flujo global de chips.

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El voto de confianza de los grandes fondos

A pesar de la fricción geopolítica, el interés de los inversores institucionales no decae. Datos de MarketBeat y Ticker Report revelan una actividad de compra significativa por parte de varios fondos importantes en el último trimestre.

• Explore Capital Management LLC incrementó su posición en un 15,9% durante el tercer trimestre, hasta alcanzar 62.032 acciones, con un valor de mercado de 17,33 millones de dólares. Para este fondo, TSMC es su segunda mayor tenencia, representando el 10,7% de su cartera.
• Premier Fund Managers Ltd aumentó su participación en un 21,0%, llegando a las 36.300 acciones.
• El movimiento más destacado fue el de Westerkirk Capital Inc., que amplió su posición en un abultado 292,0%, hasta las 28.417 acciones.

En resumen, dos fuerzas actúan sobre TSMC: la presión política en materia comercial y arancelaria por un lado, y una demanda de infraestructura para IA excepcionalmente robusta por el otro. En el mercado de valores, la acción se mantiene firme, cerrando la sesión del viernes en 314,50 euros, muy cerca de su máximo anual.

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