TSMC: Apple duplica su pedido de chips en Arizona y la expansión continúa pese a la volatilidad geopolítica

Apple duplica su compromiso con la fábrica de TSMC en Arizona, consolidándose como cliente clave. La empresa también expande su producción en Taiwán para chips de IA.

La taiwanesa TSMC, el mayor fabricante mundial de chips por contrato, ha recibido un espaldarazo monumental de su cliente más importante. Apple se ha comprometido a adquirir más de 100 millones de unidades de semiconductores avanzados de la planta que TSMC tiene en Arizona para el año 2026, duplicando con creces los volúmenes del ejercicio anterior. Este movimiento consolida a la tecnológica de Cupertino como cliente ancla de la fábrica estadounidense, en un momento en que el gigante asiático acelera su expansión global mientras navega por las aguas turbulentas de la tensión geopolítica.

Un compromiso masivo y una expansión bifronte

David Tom, director global de compras de Apple, ha sido contundente: la compañía planea comprar toda la producción que la fábrica de Phoenix pueda suministrar. Estos chips, fabricados con procesos de 4 y 5 nanómetros, estarán destinados a una amplia gama de dispositivos de Apple. No obstante, los iPhone y Mac más recientes utilizan arquitecturas aún más diminutas, de 2 nanómetros, cuya producción, por el momento, se mantendrá exclusivamente en Taiwán. El propio management de TSMC ha reconocido que la fabricación fuera de su base de operaciones principal es más costosa, lo que podría ejercer presión sobre sus márgenes en el futuro.

Paralelamente a su despliegue en Estados Unidos, TSMC no frena su crecimiento en casa. La demanda insaciable de chips para inteligencia artificial ha impulsado el plan para una nueva planta en el Parque Científico de Tainan, cuya finalización está prevista para 2028. El proyecto, que debe superar una evaluación de impacto ambiental el 26 de marzo, verá el inicio de su construcción en 2026. Se estima que generará unos 1.400 empleos directos y otros 500 en la cadena de suministro.

La geopolítica sacude al valor, pero los fundamentos son sólidos

A pesar de estas noticias positivas para el negocio, la acción de TSMC ha experimentado una notable volatilidad. El 3 de marzo, el título cayó un 5,5% en una sola sesión, arrastrado por una venta masiva en el sector tecnológico provocada por el repunte de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Con este movimiento, la acción cedió parte de las ganancias que la habían llevado a cotizar cerca de sus máximos históricos a finales de febrero.

Este retroceso coincidió con la revelación de que varios grandes inversores institucionales redujeron sus posiciones en el cuarto trimestre de 2025. FMR LLC vendió el 16,5% de su participación, más de doce millones de acciones por un valor de 3.660 millones de dólares. Massachusetts Financial Services recortó su participación un 35,6% y Goldman Sachs un 30,2%. En contraste, Point72 Asset Management nadó contra corriente y aumentó su posición en un llamativo 157%.

Sin embargo, estos movimientos contrastan con la robustez financiera subyacente. TSMC cerró 2025 con unos ingresos récord de 122.400 millones de dólares, una cifra respaldada por un margen bruto del 59,9% (3,8 puntos porcentuales más que en 2024) y un margen operativo del 50,8%. El segmento de computación de alto rendimiento, impulsado por la IA, contribuyó con un 58% a los ingresos anuales.

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Perspectivas: crecimiento sostenido y escasez continuada

La visión para 2026 sigue siendo optimista. El consejero delegado, C.C. Wei, anticipa un crecimiento adicional de casi un 30%. Los cuellos de botella en la oferta de chips avanzados no darán tregua. Handel Jones, un reconocido experto del sector, advierte: "La demanda de obleas de cinco nanómetros e inferiores superará a la capacidad disponible en 2026 entre un 25% y un 30%". Se prevé que estos desajustes entre oferta y demanda se prolonguen hasta 2027.

El plan de inversión en Estados Unidos avanza a toda velocidad. La segunda fábrica en Arizona ya está construida, la instalación de equipos comenzará en 2026 y la producción en serie arrancará en la segunda mitad de 2027. Una tercera fábrica está en construcción y para una cuarta ya se están gestionando los permisos. La inversión total de TSMC en el país norteamericano ascenderá a 165.000 millones de dólares.

Los inversores tienen ahora la mirada puesta en los próximos hitos informativos. El 10 de marzo se publicarán los datos de ventas de febrero de 2026, y los resultados financieros completos del primer trimestre se esperan para el 16 de abril. Se prevé que el margen bruto para ese primer trimestre se sitúe entre el 63% y el 65%.

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