La desconexión inusual de Apple en los mercados

La correlación de Apple con el Nasdaq 100 cae a su mínimo desde 2006. Berkshire vende un 4% de su posición, pero sigue siendo su mayor apuesta. El evento de marzo podría marcar su estrategia en IA.

La acción de Apple protagoniza una doble noticia que capta la atención de los inversores. Por un lado, Berkshire Hathaway ha vuelto a reducir ligeramente su participación. Por otro, el valor se desacopla de forma llamativa de la evolución del índice Nasdaq 100. Aunque parezcan contradictorias, ambas situaciones comparten un denominador común: la inteligencia artificial y cómo la están valorando los mercados.

Una correlación históricamente baja

Un análisis de Bloomberg revela un dato significativo: la correlación a 40 días de la acción de Apple con el Nasdaq 100 ha caído recientemente a 0.21. Se trata del nivel más bajo registrado desde 2006. Para contextualizar, en mayo de 2025 esta correlación se situaba en 0.92. Esta cifra indica que el movimiento de la cotización de Apple ya no sigue el ritmo de los otros grandes pesos pesados tecnológicos como lo hacía hace apenas unos meses.

Los estrategas de mercado atribuyen este fenómeno principalmente a la postura comparativamente más conservadora de Apple en lo que respecta a las inversiones en IA. Mientras otras corporaciones tecnológicas inyectan presupuestos masivos en este campo, Apple parece estar actuando con mayor cautela. Art Hogan, de B. Riley Wealth, sugiere a Bloomberg que esta prudencia podría incluso ser una ventaja. En un entorno donde los inversores están nerviosos por los posibles efectos disruptivos de la IA, un menor "seguir la corriente" podría aportar estabilidad a corto plazo. ¿Podría esta contención convertirse en un escudo protector? Al menos, explica por qué Apple no replica actualmente cada vaivén del sentimiento sobre IA que se observa en el Nasdaq 100.

Berkshire reduce, pero mantiene su apuesta clave

La última declaración 13-F presentada por Berkshire Hathaway muestra que la firma redujo su posición en Apple en aproximadamente un 4% durante el cuarto trimestre de 2025. Según Reuters, se vendieron alrededor de 10.3 millones de acciones, y la participación restante tiene un valor estimado de 62,000 millones de dólares.

A pesar de esta venta, Apple sigue siendo, con gran diferencia, la mayor posición accionarial en la cartera de Berkshire. El momento es especialmente relevante: ese trimestre fue el último de Warren Buffett como CEO, ya que desde el 1 de enero de 2026 Greg Abel está al frente del conglomerado. La declaración no aclara si la decisión de reducir la posición fue tomada personalmente por Buffett, por Abel o por el gestor de cartera Ted Weschler.

El próximo catalizador: el evento de marzo y los dispositivos con IA

Sin embargo, Apple no permanece al margen de la inteligencia artificial. La compañía ha anunciado un evento "special Apple Experience" para el 4 de marzo, que tendrá lugar en Nueva York, Londres y Shanghai, según MacRumors. Se anticipa la presentación de nuevo hardware.

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En paralelo, Bloomberg informa de que Apple está acelerando el desarrollo de tres dispositivos portables con capacidades de IA: unas gafas inteligentes, un dispositivo wearable y unos AirPods con funciones de IA mejoradas. Se espera que todo este ecosistema gire en torno a un asistente Siri mejorado. Mientras, la firma Wedbush mantiene su recomendación de "Outperform". Su analista, Dan Ives, califica la reciente debilidad de la acción como "injustificada" y señala que 2026 será el año en que Apple "entre en el juego de la IA".

En el mercado, el comportamiento reciente de la cotización ha sido más bien lateral. La acción cotiza hoy a 222.20 EUR y acumula una caída del -3.85% desde comienzos de año.

El próximo 4 de marzo, Apple tendrá la oportunidad de cumplir con lo que el mercado está descontando: impulsos tangibles a través de productos y, sobre todo, una visión más clara de cuán seriamente se toma la compañía la integración de la IA en la vida diaria de los usuarios.

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