El Dow Jones cede ante el temor a una inflación persistente

El PPI de enero supera expectativas, reduciendo la probabilidad de recortes de tasas de la Fed. El Dow Jones cae un 1.05% y el capital rota hacia sectores defensivos.

El optimismo que había impulsado a los mercados en las últimas sesiones se desvaneció el viernes en Wall Street. Un dato de inflación al productor más fuerte de lo previsto enfrió de golpe las expectativas de un recorte inmediato de tipos por parte de la Reserva Federal, provocando una venta generalizada. El índice Dow Jones Industrial Average no solo cerró con pérdidas, sino que rompió un nivel psicológico clave, reflejando una rotación del capital hacia activos defensivos.

Un dato clave frustra las expectativas

El detonante de la corrección fue la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) correspondiente a enero. La cifra interanual mostró un aumento del 2,9%, superando con claridad el consenso de los analistas, que esperaban un 2,6%. Este informe, interpretado como una señal de que las presiones inflacionarias podrían ser más tenaces de lo pensado, redujo drásticamente la probabilidad de que la Fed relaje su política monetaria en el corto plazo. Los inversores reaccionaron ajustando posiciones de riesgo antes del fin de semana, lo que se tradujo en una caída del 1,05% para el Dow Jones, que finalizó la jornada en los 48.977,92 puntos.

La búsqueda de refugio redefine los sectores

La presión vendedora castigó con especial dureza a los sectores más sensibles al ciclo económico y a los tipos de interés. Valores financieros como American Express y Goldman Sachs registraron descensos pronunciados, lastrando el desempeño del índice. El sector tecnológico tampoco se libró; Nvidia, un favorito del mercado por su exposición a la inteligencia artificial, cedió terreno ante la creciente cautela sobre el futuro del gasto en inversión.

Este movimiento no supuso una huida indiscriminada, sino una reasignación táctica. El capital encontró acomodo en sectores defensivos, considerados más resilientes en entornos de incertidumbre. Empresas como McDonald's y Coca-Cola, típicas de consumo básico, alcanzaron máximos históricos durante la sesión, evidenciando esta rotación hacia activos percibidos como más estables.

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Análisis técnico y perspectivas inmediatas

Desde una perspectiva chartista, el daño fue significativo. El cierre por debajo de la importante barrera psicológica de los 49.000 puntos debilita la estructura técnica del índice. El panorama se vio agravado por el repunte en los precios del petróleo, impulsado por tensiones geopolíticas, que alimentaron el pesimismo. El índice de volatilidad VIX experimentó un salto notable, indicando un aumento en la demanda de coberturas ante la mayor incertidumbre.

De cara al inicio de la semana, el foco de los operadores se centrará en el nivel de soporte situado en los 48.660 puntos. Un fracaso en mantener esta zona, ya sea por riesgos geopolíticos persistentes o por nuevas oleadas vendedoras, podría abrir la puerta a una prueba del promedio móvil de 100 días, ubicado alrededor de los 48.300 puntos. Por el contrario, una recuperación sólida que permita reconquistar el umbral de los 49.000 puntos sería el primer indicio necesario para hablar de una estabilización técnica.

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