Amazon impulsa su rentabilidad con un doble movimiento estratégico

La acción de Amazon se fortalece ante la bajada del petróleo y sus avances en streaming con 'Prime Video Ultra' y un mega-acuerdo con OpenAI para AWS valorado en 138.000 millones.

La acción de Amazon registró un avance del 3,66% este miércoles, cerrando en 190,20 euros, un movimiento que refleja el alivio inmediato de los inversores ante dos noticias clave. Por un lado, una desescalada geopolítica promete aliviar la presión en los costes logísticos. Por otro, la compañía avanza con decisión en su estrategia de monetización, tanto en el entretenimiento como en su pilar de negocio en la nube.

La tensión en Oriente Medio, un factor que había lastrado los márgenes del gigante del comercio electrónico, muestra signos de distensión. El anuncio de un alto el fuego temporal entre Estados Unidos e Irán provocó un descenso en los precios del petróleo. Para Amazon, que recientemente implementó un recargo del 3,5% en logística para compensar los elevados costes del combustible, esta es una noticia fundamental. La posible reapertura del Estrecho de Ormuz podría aliviar significativamente esta presión de costes, aunque los analistas advierten de que la normalización de las cadenas de suministro globales requiere tiempo.

Paralelamente, la compañía está redefiniendo su modelo de negocio en el streaming. A partir del 10 de abril, lanzará en Estados Unidos una nueva suscripción premium llamada "Prime Video Ultra" con un precio de 4,99 dólares mensuales. Este importe supone un incremento del 67% respecto a la tarifa anterior por contenido sin publicidad. A cambio, los usuarios obtendrán acceso exclusivo a streaming en 4K, más visionados simultáneos y mayores capacidades de descarga.

Los estrategas de Bank of America valoran positivamente esta medida. Argumentan que podría impulsar los ingresos por suscripción entre su base de más de 315 millones de espectadores que usan el servicio con anuncios, al tiempo que hace menos probable una subida impopular de la cuota básica de Prime durante este año.

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Sin embargo, la apuesta más ambiciosa y costosa de Amazon se está jugando en su división de computación en la nube, AWS. La empresa ha ampliado masivamente su alianza estratégica con OpenAI, consolidando una asociación que combina inversiones propias con compromisos de uso a largo plazo. Los detalles de esta expansión son monumentales: OpenAI se ha comprometido a utilizar servicios de AWS por un valor de 138.000 millones de dólares en un contrato con una vigencia de ocho años. A cambio, Amazon planea invertir hasta 50.000 millones de dólares en la empresa de inteligencia artificial.

Este mega-acuerdo ha llevado a Morgan Stanley a revisar al alza sus previsiones de crecimiento para AWS, situándolas en el 29% para 2026 y en el 32% para 2027. La división cloud, que el año pasado generó la mayor parte del beneficio operativo del grupo con márgenes constantes por encima del 30%, sigue siendo el motor de rentabilidad de la empresa.

Todos estos elementos convergen hacia un próximo catalizador clave: la publicación de resultados del primer trimestre, prevista para el 29 de abril. El foco del mercado estará intensamente puesto en la tasa de crecimiento de AWS. Los analistas consideran que un avance del 20% o más es necesario para respaldar la actual valoración de la compañía y las elevadas expectativas depositadas en su negocio de IA. Un dato por debajo de ese umbral podría forzar un reajuste rápido de las perspectivas de beneficio.

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El impulso técnico es evidente, con el valor superando su media móvil de 50 sesiones, situada en 183,54 euros. No obstante, un indicador de fuerza relativa (RSI) cercano a 80 sugiere que la acción podría estar en territorio de sobrecompra a corto plazo. Mientras la geopolítica ofrece un respiro temporal en los costes, Amazon demuestra que su crecimiento futuro se construye sobre apuestas estratégicas billonarias en inteligencia artificial y una monetización más agresiva de sus servicios centrales.

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