Amazon: El consenso alcista se fortalece tras su apuesta por la IA

La confianza de los analistas en el gigante del comercio electrónico y la nube se ha visto reforzada tras la celebración de la conferencia AWS re:Invent a principios de diciembre. El evento sirvió para poner el foco en la ofensiva de inversiones en inteligencia artificial e infraestructura cloud, sectores considerados motores clave de crecimiento futuro.

Los argumentos a favor de la compañía se sustentan en unos resultados recientes robustos. En el tercer trimestre de 2025, Amazon reportó un beneficio por acción de 1,95 dólares, superando con claridad las estimaciones de 1,57 dólares. Por su parte, los ingresos ascendieron a 180.170 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 13,4%.

El segmento de Amazon Web Services (AWS) continúa siendo el pilar de rentabilidad. Esta división cloud registró un crecimiento de ingresos del 20% y alcanzó un margen operativo del 35%. Para mantener este impulso, la empresa ha presupuestado desembolsos de capital por aproximadamente 125.000 millones de dólares para todo el año 2025, destinados principalmente a infraestructura de IA y a la expansión de su red de centros de datos.

El optimismo analítico tras re:Invent

La presentación de innovaciones como los nuevos modelos de IA generativa Nova y los servidores Trainium-3-Ultra durante la conferencia (celebrada del 1 al 5 de diciembre) generó una reacción inmediata y positiva en la comunidad financiera. El mensaje subyacente es que las inversiones multimillonarias de Amazon en IA están bien orientadas y deberían generar retornos.

Varias firmas de análisis han reiterado o ajustado sus posiciones. Evercore ISI, con el analista Mark Mahaney a la cabeza, mantuvo su recomendación de "comprar" con un precio objetivo de 335 dólares. TD Cowen estableció su objetivo en 300 dólares, citando expresamente el potencial de los nuevos modelos de IA. Piper Sandler, por su parte, reiteró su calificación de "sobreponderar" y un objetivo de 233 dólares, destacando además las expectativas favorables para el negocio navideño.

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El precio objetivo promedio consensuado por los analistas se sitúa actualmente en torno a los 296 dólares, lo que implica un potencial de revalorización de aproximadamente un 29% desde los niveles actuales.

Comportamiento dispar entre los grandes actores

Los últimos datos de tenencias revelan un panorama mixto entre los inversores institucionales. Mientras que United Asset Strategies incrementó su posición en un 10,1% durante el segundo trimestre de 2025, alcanzando un valor de 48,5 millones de dólares, otras entidades como SBI Securities redujeron sus carteras en un 1,7%.

A pesar de algunas tomas de beneficios puntuales, los inversores institucionales continúan poseyendo en conjunto el 72,2% de las acciones en circulación. En el frente de los insiders, la actividad reciente ha sido predominantemente vendedora. El consejero delegado, Andrew Jassy, vendió cerca de 20.000 títulos el 21 de noviembre, por un valor aproximado de 4,3 millones de dólares.

Perspectivas: Temporada navideña y monetización de la IA

La mirada está puesta ahora en el cuarto trimestre. Adobe Analytics proyecta un crecimiento del 5% en las ventas online para la temporada navideña de 2025, un viento a favor directo para el negocio minorista central de Amazon. Este impulso se combina con una tasa de crecimiento anual compuesto de ingresos esperada del 11,1% para el período 2025-2027, delineando un perfil de crecimiento convincente.

El contexto técnico también respalda la tesis alcista. Tras una fase reciente de consolidación, el nivel de los 300 dólares por acción emerge como un próximo objetivo técnico plausible. Con una capitalización de mercado de 2,45 billones de dólares y un claro respaldo por parte de los analistas, Amazon parece bien posicionado para el cierre del año.

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