Amazon Acelera en la Carrera de la IA con un Cambio Estratégico en sus Chips

La batalla por la supremacía en inteligencia artificial está provocando movimientos audaces en el sector tecnológico. Amazon, en un esfuerzo por reducir costes y desafiar el dominio de Nvidia, ha realizado un cambio significativo en su cadena de suministro de semiconductores, según informes del sector. Este giro estratégico llega en un momento en que la acción del gigante del comercio electrónico y la nube muestra una fase de consolidación, planteando a los inversores si se presenta una oportunidad de entrada atractiva.

El núcleo de esta maniobra se encuentra en el programa de chips de IA "Trainium". Informes de Benchmark Equity Research indican que Amazon ha decidido cambiar de socio para el diseño de las próximas generaciones de sus procesadores, Trainium3 y Trainium4. La compañía habría retirado este negocio a su histórico colaborador, Marvell Technology, para adjudicárselo a su competidor, Alchip.

La decisión, que ya tuvo un impacto tangible en la cotización de Marvell el pasado lunes, persigue un doble objetivo: acelerar el despliegue de su propia infraestructura de IA y recortar gastos de producción. La estrategia subyacente es clara: ofrecer una alternativa potente y más económica a las soluciones de Nvidia para el entrenamiento de modelos de lenguaje extenso en el mercado de los centros de datos.

Una Inversión Colosal de 125.000 Millones de Dólares

Este ambicioso reposicionamiento se apoya en un plan de gasto de capital sin precedentes. Para su ejercicio fiscal 2025, Amazon ha presupuestado aproximadamente 125.000 millones de dólares en inversiones (CapEx). La práctica totalidad de estos fondos están destinados a ampliar la capacidad y a implementar una nueva infraestructura de servidores.

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Estas inversiones son vitales para el futuro de su división en la nube, AWS, que en el tercer trimestre registró un crecimiento de ingresos en torno al 18%. El cambio a Alchip para los futuros diseños de chips sugiere que Amazon busca una mayor integración vertical. Este movimiento le permitiría maximizar el retorno de sus enormes inversiones y reducir su dependencia de proveedores externos de hardware.

El Consenso Analítico: Optimismo Frente a la Consolidación

A pesar del impulso estratégico, la acción de Amazon atraviesa técnicamente un período de enfriamiento. Cotizando alrededor de 194,80 euros, el valor se sitúa ligeramente por debajo de su media móvil de 50 días, una corrección técnica tras la sobrecompra observada a principios de noviembre. No obstante, en Wall Street esta pausa se interpreta mayoritariamente como una consolidación dentro de una tendencia alcista que se mantiene intacta.

El sentimiento entre los analistas sigue siendo predominantemente positivo:
* Los analistas de Evercore ISI han elevado su precio objetivo a 335 dólares, señalando un potencial alcista significativo.
* Susquehanna ha reiterado su valoración optimista con un objetivo de 300 dólares.
* El consenso general del mercado se mantiene en "Compra Fuerte", con 43 de los 44 analistas que cubren el valor recomendando la adquisición.

Conclusión: Eficiencia por Encima de la Lealtad

La reestructuración de la cadena de suministro de chips deja patente que la dirección de Amazon prioriza la eficiencia y la velocidad frente a las alianzas establecidas en la carrera por la IA. Si bien las inversiones masivas de 125.000 millones de dólares ejercerán presión a corto plazo sobre el flujo de caja, el posicionamiento estratégico en el diseño de chips y el crecimiento sostenido de AWS apuntan a que la narrativa de crecimiento fundamental de la empresa permanece sólida.

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