Alphabet: El impulso definitivo de la inteligencia artificial con Apple como aliado

El año arranca con un viento a favor extraordinario para Alphabet. La compañía matriz de Google no solo ha superado la barrera psicológica de los 4 billones de dólares en valor bursátil, sino que ha anunciado una alianza estratégica con Apple en IA y ha lanzado un nuevo producto. La cuestión clave ahora es evaluar cómo este conjunto de factores refuerza su competitividad en la carrera tecnológica más importante del momento.

El 12 de enero, Alphabet alcanzó una capitalización de mercado superior a los 4 billones de dólares estadounidenses, uniéndose así al exclusivo club que integran Nvidia, Microsoft y la propia Apple. La cotización cerró esa jornada en 335,84 dólares, rozando su máximo anual, lo que representa una revalorización cercana al 77% en los últimos doce meses. Este avance se sustenta sobre una subida del 65% registrada a lo largo de 2025, el mejor desempeño anual desde 2009.

Ese mismo día se confirmó un acuerdo de colaboración plurianual entre Apple y Google. La tecnología de inteligencia artificial de Apple, que incluirá una versión notablemente mejorada de Siri, se basará en los modelos Gemini de Google. En un comunicado conjunto, las firmas destacaron que Apple seleccionó la tecnología de Google tras una evaluación exhaustiva. Las funcionalidades de "Apple Intelligence" y "Private Cloud Compute" mantendrán, no obstante, los estándares de privacidad y hardware de la manzana.

Para Alphabet, este pacto supone el acceso potencial a más de 2.000 millones de dispositivos Apple activos, una escala sin precedentes para sus modelos de IA. Los analistas lo interpretan como un sello de calidad para Gemini y una fuente de ingresos por licencias que podría impulsar significativamente los beneficios futuros.

Google Cloud: El motor que no deja de acelerar

La división de computación en la nube continúa siendo un pilar fundamental del crecimiento. En el tercer trimestre de 2025, Google Cloud incrementó sus ingresos un 34% interanual, hasta los 15.200 millones de dólares. Un dato especialmente relevante es el volumen de pedidos pendientes, que alcanzó los 155.000 millones de dólares, casi el doble que en el trimestre anterior.

Sundar Pichai, consejero delegado, subrayó que en los primeros nueve meses de 2025, Google Cloud firmó más contratos individuales por valor superior a 1.000 millones de dólares que en los dos años anteriores combinados. Este dinamismo refleja la fuerte demanda empresarial, impulsada en gran medida por las aplicaciones de IA que funcionan sobre la infraestructura de Google.

"Personal Intelligence": La IA se adapta al usuario

Solo 48 horas después del anuncio con Apple, Google presentó una novedad en su ecosistema. El 14 de enero se lanzó en fase beta "Personal Intelligence", una función dentro de la aplicación Gemini que interconecta servicios como Gmail, Fotos, YouTube y la Búsqueda para ofrecer respuestas profundamente personalizadas.

Josh Woodward, vicepresidente de Google Labs y de la app Gemini, explicó que el objetivo es crear un asistente "personal, proactivo y potente". La herramienta puede, por ejemplo, relacionar el historial de un correo electrónico con un vídeo visto previamente o identificar matices específicos en la biblioteca de fotos, sin que el usuario precise instrucciones detalladas.

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Inicialmente, esta funcionalidad está disponible en Estados Unidos para suscriptores de los planes Google AI Pro y AI Ultra. Está previsto extenderla posteriormente a la versión gratuita y a otros países. Además, se integrará en el modo de IA de la Búsqueda, un movimiento estratégico para anclar estas capacidades en el servicio central de la compañía.

El consenso de Wall Street: Optimismo con matices

El sentimiento en la comunidad analítica se mantiene predominantemente positivo. Según datos de MarketBeat del 15 de enero, el consenso para la acción de Alphabet es "Compra Moderada", basado en las opiniones de 52 analistas. Este agregado incluye 45 recomendaciones de compra, 3 de "Compra Fuerte" y 4 de mantenimiento.

Varias firmas han revisado recientemente sus perspectivas al alza:

• HSBC elevó su precio objetivo de 335 a 370 dólares, manteniendo su recomendación de "Compra".
• Citi ha situado a Google como su principal valor de internet para 2026. Sus analistas argumentan que alrededor del 70% de los clientes de Google Cloud ya utilizan productos de IA de la compañía, la cual cuenta con "capacidad de chips, infraestructura y modelos en un contexto de demanda creciente".
• Loop Capital mejoró su calificación de "Mantener" a "Comprar" en noviembre, fijando un objetivo de 320 dólares.
• DA Davidson mantiene una postura más cautelosa, con una recomendación neutral y un precio objetivo de 300 dólares.

El mensaje subyacente es claro: la mayoría ve a Alphabet bien posicionada, aunque no todos consideran que su actual valoración sea automáticamente atractiva.

Los desafíos en el horizonte: Infraestructura y regulación

El camino no está exento de obstáculos. Los directivos de Google han identificado las limitaciones en la red eléctrica de Estados Unidos como el mayor impedimento actual para expandir la capacidad de sus centros de datos de IA. En algunas regiones, los tiempos de espera para nuevas conexiones superan la década, un factor que limita claramente el ritmo de crecimiento.

En paralelo, los riesgos regulatorios persisten. La compañía sigue bajo el escrutinio de autoridades y grupos de interés en múltiples frentes, incluidas las normas de las tiendas de aplicaciones y la gestión de contenidos en sus plataformas. Estos procesos pueden retrasar estrategias o imponer condiciones adicionales.

Perspectivas: Resultados y monetización de la IA

Se espera que los resultados del cuarto trimestre de 2025 se publiquen a finales de enero o principios de febrero. Los analistas proyectan un beneficio por acción para el ejercicio completo de aproximadamente 8,90 dólares, frente a los 8,13 dólares de 2024.

El foco estará puesto en hasta qué punto los primeros efectos de monetización de las iniciativas de IA y el dinamismo de la nube se reflejan ya en las cuentas. Con el acuerdo con Apple ya cerrado, el lanzamiento de "Personal Intelligence" y una cartera de pedidos robusta en la nube, Alphabet afronta 2026 con un impulso tangible en inteligencia artificial, dando así forma concreta a las expectativas de crecimiento que el mercado había anticipado.

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