Almonty Industries: La acción se dispara en un mercado de wolframio en transformación

Restricciones de China y EEUU a wolframio y el inicio de la mina Sangdong impulsan un rally del 150% en Almonty, con analistas revisando objetivos al alza.

El valor de Almonty Industries está viviendo un momento excepcional, registrando máximos anuales simultáneos en dos bolsas distintas. Un repunte de aproximadamente el 150% en el trimestre ha captado la atención del mercado, impulsado por un cambio estructural en la oferta global de wolframio y el arranque operativo de un activo clave en Asia.

Un contexto geopolítico que redefine el mercado

El motor fundamental de esta revalorización es una alteración profunda en la dinámica de suministro del wolframio. China, que domina entre el 75% y el 80% de la producción mundial, implementó a finales de 2025 restricciones a la exportación significativamente más estrictas. Según análisis de BMO Capital Markets, algunos envíos desde el país asiático llegaron a detenerse por completo.

Esta presión se ve agravada por medidas legislativas en Occidente. El Departamento de Defensa de Estados Unidos prohibirá, a partir del 1 de enero de 2027, la compra de wolframio originario de China, Rusia o Corea del Norte. Esta decisión obliga a los compradores industriales y de defensa a buscar fuentes alternativas con urgencia, creando una oportunidad sin precedentes para productores fuera de esa esfera de influencia.

Los precios reflejan esta tensión. Couloir Capital reporta cotizaciones de referencia para el parawolframato de amonio (APT) por encima de los 1.000 dólares por unidad de tonelada métrica (MTU), ajustando además su pronóstico de precio a largo plazo de 450 a 800 dólares por MTU. En el mercado spot, el APT se negocia actualmente en un rango de 1.750 a 1.850 dólares por MTU.

Sangdong: El proyecto estrella cobra vida

En este escenario, el inicio de la producción activa en la mina de wolframio de Sangdong, Corea del Sur, en diciembre de 2025, no podría ser más oportuno. Considerado uno de los yacimientos más grandes del mundo, el proyecto ya realizó sus primeras entregas de mineral en el primer trimestre y avanza en la ampliación sistemática de su capacidad.

La estrategia de Almonty es clara: construir una plataforma integrada y orientada al mercado occidental que pueda abastecer al menos el 40% de la demanda global no china. Una expansión de la Fase II, prevista para 2027, podría elevar la capacidad anual hasta 1,2 millones de toneladas.

Rally bursátil y objetivos revisados al alza

El entusiasmo se ha materializado en las cotizaciones. En el NASDAQ, la acción alcanzó un precio intradía de 17,75 dólares estadounidenses, cerrando en 17,01 dólares con un volumen inusualmente alto, superior a los 3 millones de títulos. En la Bolsa de Toronto (TSX), marcó un máximo anual de 23,67 dólares canadienses, finalizando la sesión en 22,87 CAD.

El impulso continuó, estableciendo un nuevo récord en 17,31 USD y cerrando la semana con una ganancia del 24,8% aproximadamente, situándose en 18,39 USD.

Acciones de Almonty: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Almonty - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Los analistas han reaccionado revisando sus valoraciones de forma agresiva:
* Couloir Capital más que duplicó su precio objetivo, llevándolo de 7,69 a 19,30 CAD.
* DA Davidson lo elevó de 12 a 18 USD.
* B. Riley Financial estableció un objetivo de 17 USD.
* Oppenheimer inició cobertura en febrero con una recomendación de "comprar" y un objetivo de 16 USD.

El respaldo institucional se intensifica

El interés de los grandes inversores es palpable. El número de fondos con posiciones en la compañía aumentó más de un 55% en el último trimestre, hasta 107. Destacan movimientos considerables:
* Van Eck Associates incrementó su participación un 13.294,7%, hasta 11,24 millones de acciones (valor aproximado: 99 millones USD).
* Encompass Capital Advisors invirtió cerca de 25,6 millones de dólares.
* Next Century Growth Investors destinó alrededor de 16,3 millones.
* Hood River Capital Management amplió su posición en más de un 50%, hasta 5,23 millones de acciones.
* Citadel Advisors abrió una nueva posición de 3,34 millones de títulos.

Debate sobre la valoración y cartera de proyectos

La fuerte subida plantea preguntas sobre la valoración. La relación precio-valor contable se sitúa ahora por encima de 37, muy por encima del promedio del sector, que ronda 3,8. Almonty aún no genera beneficios, aunque sus defensores apelan a modelos de flujo de caja descontado que, basados en un crecimiento robusto de ingresos y una senda esperada hacia la rentabilidad en tres años, arrojarían un valor intrínseco superior al precio actual.

La empresa cuenta con una cartera de proyectos en desarrollo. Couloir Capital destaca la expansión planificada en la mina de Panasqueira (Portugal), los trabajos de definición de recursos en el proyecto de molibdeno de Sangdong, y los avances en el proyecto Gentung-Browns-Lake en EE.UU., que podría estar operativo en la segunda mitad de 2026. El reinicio planificado de la mina Montana también está previsto para ese mismo período.

Próximo hito: Resultados del trimestre

La atención se centra ahora en el próximo informe de resultados, programado para el 19 de marzo. Estas cifras permitirán evaluar el impacto inicial de los mayores precios del wolframio y del aumento de producción en Sangdong en las cuentas de la compañía. El cumplimiento de los plazos operativos y los volúmenes de producción objetivo serán claves para la trayectoria futura de la acción.

Almonty: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Almonty del 1 de marzo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Almonty son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Almonty. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 1 de marzo descubrirá exactamente qué hacer.

Almonty: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!