UBS obtiene la licencia para operar como banco universal en Estados Unidos

La OCC autoriza a UBS a operar como banco completo en EE.UU., permitiéndole ofrecer servicios minoristas y competir directamente con gigantes como JPMorgan.

La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de Estados Unidos autorizó el pasado viernes a UBS a transformar su filial estadounidense. El cambio implica pasar de ser un banco industrial con sede en Utah a una entidad con licencia nacional para operar como banco completo. Esta decisión regulatoria es fundamental para que la entidad suiza pueda capturar una porción más significativa del lucrativo mercado de gestión de patrimonios en el país.

Un panorama estratégico más amplio

La región de las Américas es actualmente la más rentable para el negocio de Wealth Management de UBS, con activos bajo gestión que rondan los 2,3 billones de dólares. La nueva licencia es el instrumento para consolidar y expandir esa posición de liderazgo. Hasta ahora, UBS Bank USA tenía un catálogo de productos restringido, centrado en préstamos con garantía de valores y tarjetas de crédito para su clientela de alto patrimonio.

Con el charter nacional, la entidad podrá ofrecer el espectro completo de servicios bancarios minoristas: cuentas corrientes, cuentas de ahorro e hipotecas. Esto la pone en competencia directa con gigantes como JPMorgan y Bank of America, y le permite consolidar internamente toda la relación financiera de sus clientes, un factor clave para la fidelización.

Un logro en un momento complejo

La aprobación llega en un período delicado para el banco. Aunque su programa de reducción de costes ha fortalecido los márgenes, también ha provocado una salida neta de fondos de más de 14.000 millones de dólares solo en el cuarto trimestre, vinculada en parte a la salida de asesores financieros. Precisamente, la licencia de banco universal es también una respuesta a esta alta fluctuación: una oferta más amplia hace que los clientes sean más difíciles de captar por la competencia.

En paralelo a esta expansión en EE.UU., UBS explora otras fronteras financieras. Está desarrollando depósitos tokenizados y servicios limitados con criptoactivos, inicialmente para clientes seleccionados en Suiza. En el campo de la tokenización de activos, la entidad ha adoptado una estrategia de "seguidor rápido", con un horizonte de implementación de tres a cinco años.

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Próximos pasos y debates en curso

A corto plazo, los clientes actuales de UBS en Estados Unidos no experimentarán cambios. Según informó The Wall Street Journal, una nueva plataforma integrada no se lanzará hasta la segunda mitad de 2027.

La próxima cita relevante en el calendario de la entidad es la Junta General Ordinaria, que se celebrará el 15 de abril en Basilea. Entre los puntos del orden del día figuran el pago de un dividendo de 1,10 dólares por acción y la elección de Agustín Carstens y Luca Maestri como nuevos miembros del Consejo de Administración.

Tras bambalinas, se desarrollan debates estratégicos de mayor alcance. El presidente del Consejo, Colm Kelleher, ha mantenido conversaciones sobre una posible reubicación de la sede central a Estados Unidos. Simultáneamente, el gobierno suizo tiene previsto finalizar en abril sus nuevos requisitos de capital para los bancos, que podrían ser notablemente más estrictos que los impuestos por los reguladores estadounidenses. La obtención de la licencia de banco universal en EE.UU. encaja perfectamente en este panorama estratégico más amplio y lleno de incertidumbres regulatorias en su país de origen.

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