UBS lanza su asalto definitivo al mercado bancario estadounidense

UBS recibe la carta de banco nacional en EE.UU., permitiéndole ofrecer servicios completos y capturar depósitos de clientes ricos, pese a desafíos en su negocio de gestión patrimonial.

El gigante financiero suizo ha superado una barrera regulatoria clave que le permitirá competir de igual a igual con los grandes bancos de Estados Unidos. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) le ha concedido finalmente la carta de banco nacional, un permiso que transforma radicalmente su capacidad operativa en el país. Esta movida estratégica llega en un momento crucial, tras sufrir reveses significativos en el lucrativo segmento de gestión de patrimonios.

Un cambio de reglas para capturar depósitos

Hasta ahora, UBS operaba en territorio estadounidense con una licencia limitada del estado de Utah. La nueva categoría de banco nacional le abre las puertas para ofrecer el catálogo completo de servicios financieros, desde cuentas corrientes hasta préstamos hipotecarios. El objetivo está perfectamente delineado: la entidad calcula que sus aproximadamente 700.000 clientes domésticos en EE.UU. mantienen unos 150.000 millones de dólares en depósitos en instituciones rivales, como JPMorgan o Morgan Stanley.

La estrategia consiste en atraer esos fondos hacia su propia plataforma, facilitando que los clientes consoliden tanto la administración de sus inversiones como la banca del día a día bajo un mismo techo.

Un despliegue en medio de desafíos operativos

Esta expansión no se produce desde una posición de fuerza incontestable. El negocio de wealth management en América ha mostrado claras señales de debilidad. Solo en el último trimestre del año, la filial registró salidas netas de capital por valor de 14.100 millones de dólares. A esta sangría se suma la pérdida de casi 200 asesores financieros en la región, una fuga propiciada por la polémica en torno a un nuevo modelo de compensación.

El malestar se traslada también a los mercados. Desde que comenzó el año, el valor de la acción de UBS se ha depreciado más de un 21%, cotizando actualmente a 31,72 euros. Mientras, en su país de origen, la absorción de Credit Suisse podría traer consigo requisitos de capital más severos. Rob Karofsky, presidente para las Américas, ha señalado que el proceso para obtener la licencia estadounidense comenzó años antes del actual debate sobre capital en Suiza. No obstante, esta nueva herramienta se presenta ahora como un vector fundamental para el crecimiento global del grupo.

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Una integración que requerirá años

Para revertir la tendencia negativa en Estados Unidos, la dirección de UBS ha diseñado un plan de implantación gradual. Se prevé que los productos de cuentas corrientes y de ahorro se lancen hacia finales de 2027. De forma paralela, la entidad está valorando una incursión cautelosa en servicios relacionados con criptoactivos, como los depósitos tokenizados, con el fin de modernizar su oferta para la clientela de alto patrimonio.

Con esta licencia, UBS se erige en un rival directo de las grandes bancas comerciales estadounidenses. Sin embargo, el camino para materializar sus ambiciones será largo. El despliegue completo de la nueva plataforma no está calendarizado hasta la segunda mitad de 2028. Hasta entonces, el equipo directivo tendrá que demostrar su capacidad para frenar la reciente erosión de clientes en EE.UU. utilizando su estructura operativa actual.

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