Salesforce: los insiders compran en la caída del 34% mientras los ingresos de IA se disparan un 169%
15.05.2026 - 17:43:45 | boerse-global.de
El gigante del software empresarial atraviesa una paradoja que desconcierta al mercado. Mientras los ingresos vinculados a la inteligencia artificial crecen a un ritmo vertiginoso, la cotización se hunde. La acción de Salesforce acumula un descenso del 34% en lo que va de año y cotiza en torno a los 143 euros, peligrosamente cerca de su mínimo de 52 semanas (139,90 euros). Sin embargo, algunos consejeros y grandes inversores ven en ese desplome una oportunidad para tomar posiciones.
Dos miembros del consejo de administración, Laura Alber y David Blair Kirk, adquirieron títulos en marzo a precios superiores a los 194 dólares por acción. A los niveles actuales, esas compras quedan muy lejos del dinero, pero reflejan la confianza interna en la estrategia a largo plazo. También Ameritas Advisory Services ha movido ficha: el gestor patrimonial casi triplicó su participación durante el último trimestre. En cambio, Julius Bär redujo ligeramente sus tenencias.
El optimismo de los directivos se apoya en una transformación profunda del modelo de negocio. Salesforce acelera hacia el concepto de agente autónomo con el lanzamiento de su Summer Release a mediados de junio. La visión de la Agentic Enterprise busca integrar a los empleados humanos con agentes de IA que operan de forma independiente. Un ejemplo claro es la integración en Slack: los bots proactivos captan nuevos clientes, gestionan la cartera y automatizan la prospección, multiplicando la eficacia de un solo vendedor. Además, la compañía apuesta por el software headless, programas sin interfaz gráfica tradicional diseñados para entornos de inteligencia artificial, lo que dificulta que los rivales puedan replicar sus procesos en la capa de datos.
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El resultado financiero de esta apuesta es contundente. Los ingresos recurrentes anualizados de Agentforce saltaron un 169%, hasta los 800 millones de dólares, y los ingresos totales relacionados con IA superaron los 2.900 millones. En el último ejercicio, el flujo de caja libre alcanzó los 14.400 millones de dólares. Sin embargo, los inversores no terminan de celebrarlo. El temor a que la IA canibalice el modelo de licencias tradicional, que factura por usuario, se ha instalado en el mercado. Si los agentes autónomos reducen la necesidad de empleados humanos, los clientes contratarán menos licencias a largo plazo, un riesgo que pesa sobre la valoración.
Para contrarrestar la presión bajista, el consejo de administración ha autorizado un programa de recompra de acciones por 50.000 millones de dólares, de los cuales 25.000 millones se destinan a una recompra acelerada. La compañía también elevó el dividendo trimestral a 0,44 dólares por título y fija un beneficio objetivo de hasta 13,19 dólares por acción para el ejercicio 2027. En el cuarto trimestre, los ingresos crecieron un 12% interanual hasta los 11.200 millones de dólares, y el beneficio por acción superó las expectativas de los analistas.
Todo apunta a que la clave para recuperar la confianza del mercado está en la evolución de las nuevas herramientas de IA. El próximo 27 de mayo Salesforce presentará los resultados del primer trimestre fiscal. Los analistas proyectan un beneficio de 2,96 dólares por título y pondrán el foco en la evolución concreta de los ingresos de Agentforce. De momento, el consenso sitúa el precio objetivo medio en unos 279 dólares, un nivel que requerirá que la ofensiva de inteligencia artificial demuestre que el miedo a la canibalización es infundado.
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