Roblox Registered (A) Aktie: Alterscheck trifft Kursziel

Roblox verfehlt Nutzererwartungen und senkt Jahresprognose drastisch. Analysten reagieren mit deutlichen Kurszielkürzungen.

Die Pflichteinführung von Altersverifikationen hat Roblox teurer zu stehen gekommen als erwartet. Am heutigen Freitag brach die Aktie vorbörslich um rund 22 Prozent ein — ein Kursrutsch, der die Q1-Zahlen 2026 und eine drastisch gesenkte Jahresprognose widerspiegelt.

Besonders schmerzhaft: Die täglich aktiven Nutzer lagen im ersten Quartal bei 132 Millionen, deutlich unter dem Analystenkonsens von rund 144 Millionen. Gegenüber dem Vorquartal bedeutet das sogar einen Rückgang. Verantwortlich dafür sind vor allem die seit Januar geltenden Pflichtchecks für Nutzer unter 16 Jahren, die die Kommunikation auf der Plattform einschränken und den Zustrom neuer Accounts bremsten. Hinzu kam das Roblox-Verbot in Russland, das im Dezember 2025 in Kraft trat.

Prognose halbiert die Wachstumserwartung

Die eigentliche Hiobsbotschaft für Anleger war die Senkung der Jahresguidance. Statt der bislang anvisierten 22 bis 26 Prozent Bookings-Wachstum stellt das Unternehmen nun nur noch 8 bis 12 Prozent in Aussicht — rund 900 Millionen Dollar unter dem bisherigen Analystenkonsens. Für das zweite Quartal erwartet Roblox zudem einen weiteren sequenziellen Rückgang bei den aktiven Nutzern, bevor im dritten Quartal wieder Wachstum einsetzen soll.

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Die Quartalsbuchungen selbst fielen mit 1,7 Milliarden Dollar leicht unter den Konsens von 1,74 Milliarden Dollar. Der bereinigte Verlust je Aktie von 0,35 Dollar übertraf hingegen die Erwartungen von 0,41 Dollar.

Analysten senken die Ziele, halten aber mehrheitlich die Stange

Die Reaktion der Investmentbanken fiel deutlich aus. Oppenheimer kappte sein Kursziel von 130 auf 82 Dollar, behielt aber das Outperform-Rating bei. BMO Capital folgte mit einer Senkung von 160 auf 100 Dollar — ebenfalls bei unverändertem Outperform. Jefferies zeigte sich skeptischer und reduzierte das Ziel von 60 auf 46 Dollar bei gleichbleibendem Hold-Rating. Raymond James nahm sogar eine Abstufung auf Market Perform vor und begründete dies mit größer als erwarteten Belastungen durch die Sicherheits- und Entdeckungsänderungen.

Trotz des Gegenwinds lieferte Roblox im abgelaufenen Quartal 596 Millionen Dollar freien Cashflow — ein Plus von 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr und leicht über den Erwartungen. Das zeigt: Das Kerngeschäft mit bestehenden Nutzern läuft stabil, Monetarisierung und Bindung gelten weiterhin als solide. Das eigentliche Problem sitzt ganz oben im Trichter — bei der Neukundengewinnung.

Frisch eingeführt wurde zudem ein Abo-Modell namens Roblox Plus für 4,99 Dollar monatlich, das auf hochengagierte Nutzer zielt. Ob das die Delle schnell auffüllen kann, ist fraglich — die Aktie notiert mit rund 55 Dollar auf einem Niveau nahe dem 52-Wochen-Tief von 51,23 Dollar und liegt damit gut 63 Prozent unter dem Jahreshoch von 150,59 Dollar.

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