Palantir: UBS cambia de rumbo y recomienda comprar tras la caída

UBS eleva su recomendación a 'Comprar' con objetivo de 180$ tras los fuertes resultados de Palantir, que creció un 70% en ingresos y recibe un impulso clave en defensa.

La firma de análisis de datos Palantir ha vivido un cambio significativo en su percepción por parte de UBS. Los analistas de la entidad suiza han revisado al alza su recomendación para el valor, pasando de 'Neutral' a 'Comprar', y estableciendo un precio objetivo de 180 dólares por acción. Este giro se produce después de que las acciones hayan retrocedido aproximadamente un 35% desde sus máximos históricos. Para el analista Karl Keirstead, esta corrección representa una oportunidad de entrada en lo que considera la historia de crecimiento más sólida del sector del software.

Resultados récord impulsan el optimismo

Los fundamentos de esta nueva confianza se asientan en los extraordinarios resultados del cuarto trimestre de 2025. Palantir reportó unos ingresos de 1.410 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 70%, la tasa de crecimiento más alta desde su salida a bolsa. Especialmente destacable fue el desempeño en el mercado doméstico: el negocio en Estados Unidos se expandió un 93%, representando ya el 77% de la facturación total. Además, el flujo de caja libre ajustado alcanzó los 791 millones de dólares, con una margen del 56%.

Las perspectivas para el ejercicio 2026 son igualmente robustas. La compañía anticipa ingresos de 7.190 millones de dólares, lo que implicaría un crecimiento del 61%. Se espera que el segmento comercial en EE.UU. crezca, como mínimo, un 115%, superando los 3.140 millones de dólares. Sanjit Singh, analista de Morgan Stanley, subraya: "Palantir avanza hacia la marca de los 10.000 millones, probablemente con la tasa de crecimiento más rápida y los márgenes más altos en la historia del software".

Un impulso clave para el segmento de Defensa

En el ámbito gubernamental, Palantir ha recibido un importante espaldarazo. La Agencia de Sistemas de Información de Defensa (DISA) ha autorizado su servicio Federal Cloud Service (PFCS) Forward. Esta homologación permite el despliegue de toda la suite tecnológica de la empresa—que incluye desde Apollo, Gotham y Foundry hasta su plataforma de IA AIP—en cualquier hardware y entorno, bajo el principio de "aprobar una vez, desplegar en cualquier lugar".

Esta flexibilidad elimina la necesidad de evaluaciones de seguridad e implementaciones específicas para cada ubicación, ahorrando tiempo a los clientes. La decisión allana el camino para un uso más amplio dentro del sector público, desde centros de datos hasta entornos tácticos en el edge, lo que podría traducirse en contratos de mayor envergadura y duración.

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Movimientos de directivos: ventas programadas

En paralelo a estas noticias positivas, seis altos ejecutivos de la compañía realizaron ventas de acciones por un valor total que supera los 137 millones de dólares. El consejero delegado, Alex Karp, enajenó 493.025 títulos a un precio medio de 133,78 dólares, por un valor de 65,9 millones. La documentación regulatoria indica que estas transacciones fueron ventas automáticas para cubrir obligaciones fiscales sobre Restricted Stock Units que habían vested. El director financiero, David Glazer, utilizó un plan de trading preestablecido (10b5-1).

La valoración, el eterno debate

A pesar del reciente retroceso bursátil, la valoración de Palantir sigue siendo elevada, cotizando a aproximadamente 200 veces sus beneficios y alrededor de 70 veces sus ingresos. El analista de UBS, Keirstead, justifica su postura basándose en sus estimaciones de flujo de caja libre para 2027, que sitúan el múltiplo en 50, un nivel que considera aceptable dado el perfil de crecimiento. No obstante, persiste la duda sobre la capacidad de la empresa para mantener tasas de expansión superiores al 50% a largo plazo y sobre el impacto de la competencia, como Databricks, los gigantes de la nube o actores de IA como OpenAI.

Un punto de atención es el negocio internacional. Los ingresos comerciales fuera de Estados Unidos solo aumentaron un 8% en el último trimestre, mostrando una clara desaceleración. Los inversores esperarán los próximos resultados trimestrales, previstos para el 11 de mayo de 2026, para evaluar la evolución.

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