Palantir: ¿El mercado infravalora su potencial tras los últimos resultados?

Los sólidos resultados del Q4 2025 y la guía optimista para 2026 impulsan mejoras de recomendaciones y objetivos de precio de analistas de Wall Street.

La acción de Palantir se encuentra aproximadamente un 34% por debajo de su máximo histórico. Sin embargo, un cambio de tono entre los analistas de Wall Street sugiere que el pesimismo podría estar descontado en exceso. Los sólidos resultados del último trimestre y una guía agresiva para 2026 han desencadenado una oleada de mejoras en las recomendaciones de firmas como Bank of America y Morgan Stanley.

Un desempeño trimestral que sorprende al alza

Los datos del cuarto trimestre de 2025 han sido el principal catalizador de este optimismo renovado. Palantir reportó unos ingresos de 1.400 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 70%. Este es ya el décavo trimestre consecutivo en el que se acelera el crecimiento. Por su parte, el beneficio por acción se situó en 0,25 dólares, superando el consenso de 0,23 dólares y creciendo un 79%.

Dos hitos destacan en este informe: el negocio en Estados Unidos superó por primera vez los mil millones de dólares en ingresos en un solo trimestre, y el segmento comercial estadounidense creció un 137% interanual. Además, la compañía alcanzó un 'Rule-of-40 Score' de 127%, una métrica excepcional en el sector del software.

Los analistas revisan al alza sus modelos

La confianza del mercado se refleja en una revisión masiva de las estimaciones de beneficios. En el último mes, el consenso para el beneficio por acción de 2026 se ha elevado un 30%, hasta los 1,31 dólares. Para 2027, la revisión ha sido del 31%, situando la previsión en 1,83 dólares.

Este escenario ha llevado a los analistas a aumentar sus objetivos de precio. El objetivo medio se sitúa ahora en 196 dólares, lo que implica un potencial alcista de más del 43% desde los niveles actuales cercanos a los 137 dólares. Algunas perspectivas son aún más optimistas: Bank of America, a través de su analista Mariana Perez Mora, establece un target de 255 dólares (potencial del 86%), mientras que Morgan Stanley lo fija en 205 dólares (cerca del 50%).

La guía futura y la cartera de pedidos apuntalan el crecimiento

La dirección de Palantir no se ha quedado atrás. Su previsión de ingresos para todo 2026 es de 7.190 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 61% y supera en casi mil millones lo que el mercado anticipaba. Para el primer trimestre de ese mismo año, se espera un avance de al menos el 74%.

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Otro dato sólido es el récord en la cartera de pedidos (backlog), que alcanzó los 4.300 millones de dólares. La base de clientes también sigue expandiéndose, con un aumento del 34% hasta los 954.

Valoración: ¿Prima justificada o exceso de optimismo?

A pesar del reciente retroceso bursátil, la valoración de Palantir sigue siendo elevada. Cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) ajustado de 183 para 2026, lo que incorpora una prima de crecimiento considerable. No obstante, los analistas proyectan que los beneficios crecerán a una tasa media anual del 56% hasta 2027.

Algunas firmas, como Mizuho, interpretan la debilidad reciente como una oportunidad. Su analista, Gregg Moskowitz, ha elevado su recomendación a "Outperform", manteniendo un objetivo de 195 dólares. Argumenta que el ratio entre el valor empresarial y el flujo de caja libre estimado para 2026 se ha reducido aproximadamente un 46% desde principios de año.

La próxima prueba de fuego llegará el 11 de mayo de 2026, cuando Palantir publique los resultados de su primer trimestre. Esa actualización confirmará si la aceleración en su negocio comercial se mantiene y si es suficiente para sostener la actual valoración de la compañía.

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