Oversea-Chinese Banking Aktie: Erfrischende Fortschritte!

Die singapurische Bank OCBC erreicht ein Allzeithoch, angetrieben von Rekordergebnissen im Wealth Management und einem umfangreichen Programm zur Kapitalrückführung an Aktionäre.

OCBC setzte am Freitag die stärkste Bewegung im singapurischen Bankensektor und erreichte intraday ein Allzeithoch. Getragen wurde der Kursanstieg vor allem von starken Wealth‑Management-Erträgen und einem umfangreichen Kapitalrückführungsprogramm. Kann der neue Group CEO die Dynamik in den kommenden Monaten sichern?

Wichtige Kennzahlen auf einen Blick:
– Schlusskurs (19. Dez.): S$19.55 (Intraday‑Rekord S$19.69)
– Kursentwicklung YTD: ≈ +17%
– Q3 2025 Nettogewinn: S$1,98 Mrd.
– AUM: S$336 Mrd.
– Kapitalrückführung: S$2,5 Mrd.
– NIM Q3 2025: 1,84% (vorjahr: 2,18%)
– NPL‑Quote: 0,9%; Kreditkosten: 16 bp

Wealth Management stützt Ergebnis

OCBC meldete für das dritte Quartal einen Nettogewinn von S$1,98 Mrd. Die Nichtzins­erlöse erreichten mit S$1,57 Mrd. einen Rekord und stiegen um 15% gegenüber dem Vorjahr. Besonders das Wealth‑Management trug: Gebühren legten um 30–35% zu und hoben die verwalteten Vermögen auf S$336 Mrd. Damit kompensierte das Segment teilweise die Margenbelastung durch den sinkenden Net Interest Margin, der von 2,18% auf 1,84% fiel.

Die Qualität des Kreditportfolios bleibt stabil: Die NPL‑Quote liegt bei 0,9% und die Kreditkosten bei 16 Basispunkten.

Kapitalrückführung und Marktwirkung

OCBC kündigte ein S$2,5‑Milliarden‑Programm an, das Sonderdividenden und Aktienrückkäufe bis 2026 umfasst. Für das Geschäftsjahr 2025 strebt die Bank eine Ausschüttungsquote von 60% an; die Projektion für Gesamtzahlungen liegt bei rund S$0,98 je Aktie, was bei aktuellen Kursen einer Dividendenrendite von etwa 5,3% entspricht. Dieses Kapitalmanagement hob die Attraktivität der Aktie im Vergleich zum Straits Times Index hervor, der am Freitag kaum veränderte.

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Führung, Finanzierung und FX‑Signale

Die Bank beantragte die Notierung von US$40 Mio. Nullkupon‑Call‑Anleihen mit Fälligkeit 2045 an der Singapore Exchange — ein langfristiges Refinanzierungsinstrument. Parallel steht ein Führungswechsel an: Tan Teck Long übernimmt zum 1. Januar 2026 das Amt des Group CEO von Helen Wong. Kurzfristig gab es am 18. Dezember eine kurzzeitige Störung im Online‑Banking, die rasch behoben wurde.

OCBCs Währungsanalysten vermerkten nach den US‑CPI‑Daten (Headline CPI 2,7% für November), dass der DXY um 98,69 stabilisierte. Als nächster wichtiger Datenpunkt wurde die US‑CPI‑Veröffentlichung am 13. Januar 2026 genannt, die die Liquiditätsbedingungen und damit auch die Trading‑Erträge beeinflussen könnte.

Schlussfolgerung mit Blick auf Termine
Die Aktie notiert auf Rekordniveau; entscheidend für die weitere Entwicklung sind nun die Umsetzung des S$2,5‑Milliarden‑Programms sowie das Management der Margen unter dem neuen CEO. Zwei Termine sind dabei besonders relevant: der CEO‑Wechsel am 1. Januar und die US‑CPI‑Zahl am 13. Januar 2026. Beide Ereignisse dürften direkten Einfluss auf die Ertragslage und damit auf die kurzfristige Kursrichtung haben.

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