Nike se enfrenta a sus resultados con el escepticismo de UBS sobre la mesa

La semana que comienza es crucial para Nike en su ejercicio fiscal actual. El jueves 18 de diciembre de 2025, el gigante de la indumentaria deportiva hará públicos sus resultados correspondientes al segundo trimestre del año fiscal 2026. El ambiente previo, sin embargo, dista mucho de ser optimista. En este contexto, el banco suizo UBS ha emitido una valoración que enfría cualquier expectativa de una recuperación inmediata, manteniendo una postura claramente cautelosa.

Al inicio de la semana, el analista de UBS, Jay Sole, ha reiterado su evaluación sobre la compañía. En un informe de investigación publicado este lunes 15 de diciembre, confirma su calificación de "Neutral" y mantiene inalterado su objetivo de precio en 71 dólares estadounidenses. Esta perspectiva sugiere un potencial alcista bastante contenido desde los niveles actuales.

La justificación de esta prudencia radica en las persistentes incógnitas sobre la efectividad del plan de recuperación operativa. El analista ha enumerado diez puntos clave que el equipo directivo, liderado por el CEO Elliott Hill, deberá aclarar en la conferencia telefónica posterior a la publicación de resultados. Las dudas se centran en:

• La influencia real de la nueva dirección técnica.
• Los avances concretos de la estrategia "Win Now", diseñada para revitalizar la marca.
• La suficiencia de las acciones implementadas hasta la fecha para restablecer un crecimiento y una rentabilidad sostenibles.

El mensaje de UBS es claro: lo importante no es tanto el desempeño del trimestre pasado, sino la solidez y credibilidad del plan de saneamiento en su conjunto.

El mercado aguarda cifras bajo presión

Las expectativas consensuadas por el mercado para el informe del jueves son precisas y no dejan mucho margen para el error:

• Ingresos: Se anticipan aproximadamente 12.220 millones de dólares.
• Beneficio por acción (BPA): Se espera alrededor de 0,38 dólares.

En comparación interanual, las estimaciones prevén contracciones tanto en los ingresos como en el beneficio. Aunque no son expectativas desmedidas, dejan un espacio muy reducido para las decepciones. En el trimestre anterior, Nike superó las previsiones de beneficios, lo que otorgó un respiro temporal a la acción. No obstante, esto no se tradujo en un cambio de tendencia duradero. La evolución de las ventas en mercados clave como Norteamérica y China se considera ahora el verdadero termómetro para medir el éxito de las reestructuraciones.

Acciones de Nike: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Nike - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Una recuperación frágil en el gráfico

A corto plazo, el valor muestra cierta resiliencia: en los últimos siete días, la acción de Nike ha repuntado algo más de un 6%, cotizando actualmente en 57,94 euros. Sin embargo, la perspectiva más amplia sigue siendo complicada, con una pérdida acumulada cercana al 19% desde principios de año.

La mencionada estrategia "Win Now", basada en un aumento del gasto en marketing y una reorganización de los canales mayoristas, no ha logrado aún recuperar completamente la confianza de los inversores institucionales. El impacto positivo de estas medidas en las cifras financieras sigue siendo limitado.

Los analistas más críticos también señalan la valoración de la empresa. Un múltiplo de beneficios elevado, en un contexto de ingresos a la baja, es percibido como ambicioso. Esta situación incrementa la presión sobre los próximos resultados: para justificar una reevaluación positiva del título, Nike casi necesita ofrecer una sorpresa al alza.

Panorama previo a la publicación: datos clave

• Calificación de UBS: Neutral (confirmada el 15/12/2025).
• Objetivo de precio de UBS: 71 USD.
• Próximo evento: Resultados del Q2 del FY2026, 18/12/2025.
• Estimación de consenso de ingresos: ~12.220 millones USD.
• Estimación de consenso de BPA: ~0,38 USD.
• Rendimiento a 12 meses: Marcadamente negativo, pese a la reciente recuperación.

Este resumen refleja una paradoja: la acción intenta remontar desde niveles bajos, pero su valoración aún exige mucho.

El veredicto pendiente de los resultados

La confirmación de la posición neutral justo antes de la publicación de resultados es un indicativo elocuente. Para UBS, la esperada recuperación aún no está demostrada. Los analistas demandarán pruebas tangibles de una reactivación de la demanda antes de contemplar una reevaluación generalizada del valor.

Por ello, es probable que las sesiones bursátiles hasta el jueves estén dominadas por una actitud de espera. Si Nike presenta argumentos convincentes de que la caída de ingresos y beneficios está tocando a su fin y que sus mercados centrales ganan estabilidad, se podrían sentar las bases para una recuperación más sólida. Por el contrario, si las respuestas de la dirección son vagas y se confirman los retrocesos en Norteamérica y China, el escenario más probable sería un nuevo test de niveles de cotización inferiores.

Nike: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Nike del 15 de diciembre tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Nike son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Nike. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 15 de diciembre descubrirá exactamente qué hacer.

Nike: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!