Microsoft: Bank of America apuesta por una recuperación con un objetivo de 500 dólares
25.03.2026 - 03:58:14 | boerse-global.de
A pesar de una caída de aproximadamente el 21% desde que comenzó el año, los analistas de Bank of America mantienen una recomendación de compra para las acciones de Microsoft, fijando un precio objetivo de 500 dólares. Esta perspectiva sugiere un potencial alcista del 31% desde los niveles actuales, una confianza que se sustenta en fundamentos sólidos más allá de la simple esperanza.
Fundamentos robustos en un contexto volátil
El valor cotiza actualmente cerca de su mínimo anual, a una distancia considerable del máximo de 557 dólares alcanzado en octubre. Sin embargo, los datos operativos del segundo trimestre del año fiscal 2026 pintan un cuadro mucho más positivo. Microsoft reportó unos ingresos de 81.300 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 17%. El resultado neto fue aún más contundente, escalando un 60% hasta los 38.500 millones de dólares.
Un indicador clave de la fortaleza futura es el volumen restante de pedidos comprometidos en el segmento comercial (Commercial RPO), que se duplicó hasta alcanzar la cifra de 625.000 millones de dólares. Esta magnitud subraya la profundidad con la que los productos y servicios de Microsoft están integrados en los presupuestos de las grandes empresas.
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Reorganización ejecutiva para impulsar el crecimiento
El director ejecutivo, Satya Nadella, ha reestructurado recientemente el equipo de liderazgo superior. Judson Althoff asume ahora el cargo de CEO del Negocio Comercial, una división que genera más del 75% de los ingresos totales de la compañía. Por otro lado, en el área de videojuegos, Asha Sharma sucede a Phil Spencer, quien deja su puesto. Su mandato será reorientar el negocio, tras la adquisición de Activision Blizzard por 69.000 millones de dólares, hacia suscripciones en la nube y títulos multiplataforma.
La apuesta por la IA: estrategia, infraestructura y una alianza compleja
La oferta de Copilot, el asistente de inteligencia artificial, se ha reorganizado en cuatro pilares estratégicos: experiencia de usuario, plataforma, aplicaciones de Microsoft 365 y modelos de IA propios. Para fortalecer este último ámbito, la compañía ha incorporado a Ali Farhadi, anterior director del Allen Institute for AI. El servicio, que antes era independiente, ahora está integrado directamente en Office, y sus funciones avanzadas se ofrecen en nuevas suscripciones premium de Microsoft 365. Hasta la fecha, Copilot ya cuenta con unos 15 millones de usuarios de pago.
Para soportar la demanda computacional de estas tecnologías, Microsoft ha alquilado un centro de datos de 700 megavatios en Abilene, Texas, una instalación que inicialmente estaba destinada para Oracle y OpenAI. Los gastos de capital de la empresa casi se duplicaron en la comparación trimestral, alcanzando los 29.900 millones de dólares.
No obstante, la relación con OpenAI sigue siendo un factor de incertidumbre. En un documento previo a una posible OPV fechado el 23 de marzo de 2026, OpenAI señaló explícitamente su dependencia de Microsoft como un riesgo. Microsoft posee un 27% de OpenAI, pero ha expresado preocupación por un contrato en la nube valorado en 50.000 millones de dólares que su socio de IA podría firmar con un competidor, lo que consideraría una posible violación de la asociación exclusiva. Este conflicto latente podría tensionar la alianza estratégica entre ambas empresas.
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