La acción de Apple encadena siete semanas a la baja: ¿un giro a la vista?

La cotización de Apple vive un momento de claro desacople. Mientras un grupo destacado de analistas de Wall Street refuerza sus valoraciones positivas y señala una oportunidad de compra, el título cerró este lunes en 246,70 dólares, un retroceso del 3,46%. Con esta caída, la acción acumula ya siete semanas consecutivas en números rojos, perdiendo aproximadamente un 11% desde principios de diciembre. Este comportamiento contrasta con la leve corrección del índice S&P 500 en el mismo periodo. El próximo 29 de enero, con la publicación de los resultados del primer trimestre fiscal de 2026, la compañía podría encontrar el catalizador que frene esta tendencia.

El consenso en la calle parece mantenerse firme, aunque con matices. Goldman Sachs ratificó su recomendación de compra con un precio objetivo de 320 dólares. Su analista, Michael Ng, interpreta la debilidad reciente como una ventana de entrada y proyecta un beneficio por acción de 2,66 dólares para el primer trimestre del ejercicio 2026. En el segmento del iPhone, anticipa un crecimiento de ingresos del 13% interanual, impulsado por un aumento del 5% en unidades vendidas y una mejora del 8% en el precio y la mezcla de productos. El mercado chino sería un motor clave, con un avance esperado del 26% en ventas unitarias.

Evercore ISI también mantiene su calificación Outperform y un objetivo de 330 dólares. Sus estimaciones son incluso más ambiciosas que la media del mercado: prevén ingresos de 140.500 millones de dólares y un beneficio por acción de 2,71 dólares, superando el consenso situado en 137.400 millones y 2,67 dólares, respectivamente. Para los ingresos del iPhone, Evercore calcula un incremento del 17%, muy por encima del 11% que, a su juicio, está descontado actualmente por el mercado.

No todos los ajustes han sido al alza. Citigroup rebajó su precio objetivo de 330 a 315 dólares, aunque conservó la recomendación de compra. El analista Atif Malik señaló como motivo el impacto de los costes de memoria DRAM, que se han más que duplicado desde octubre de 2025 debido a la enorme demanda procedente del negocio de centros de datos para inteligencia artificial.

Acciones de Apple: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Apple - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La presión de los costes y la regulación

El encarecimiento de los componentes de memoria DRAM se erige como una preocupación creciente para los inversores más pesimistas, que temen que pueda presionar el margen bruto de Apple en la segunda mitad de su año fiscal 2026. Para el trimestre actual, la empresa ha guiado un margen bruto entre el 47% y el 48%, que ya incluye un impacto de 1.400 millones de dólares por aranceles.

Sin embargo, Evercore ISI relativiza este riesgo a corto plazo. Gracias a sus contratos de suministro a largo plazo, Apple estaría protegida frente a subidas de costes en la memoria NAND, al menos hasta el trimestre que finaliza en marzo. El viento en contra por este concepto sería, por tanto, mínimo de manera inmediata.

Más allá de los costes, la acción también se ve afectada por la presión regulatoria y una rotación de capitales desde valores de crecimiento. Un rayo de luz llegó el martes desde un tribunal parisino, que falló a favor de Apple permitiéndole mantener en Francia su función de Transparencia en el Seguimiento de Apps (App Tracking Transparency). Esta herramienta, que solicita permiso a los usuarios antes de rastrear su actividad para publicidad personalizada, había sido impugnada por empresas del sector de la publicidad. Cabe recordar que la autoridad antitrust francesa ya impuso a Apple una multa de 150 millones de euros en marzo de 2025, y presiones similares proceden de Italia, Alemania y Polonia.

Todo a la espera del 29 de enero

La mirada del mercado está puesta en el cierre del 29 de enero, cuando Apple desvele sus cuentas trimestrales. Las expectativas son elevadas. El consenso apunta a unos ingresos de 137.400 millones de dólares y un beneficio por acción de 2,67 dólares. La propia compañía pronosticó un crecimiento de las ventas entre el 10% y el 12%, con un avance de dos dígitos para el iPhone.

Adicionalmente, la reciente alianza con Google para integrar Gemini en Siri, anunciada a principios de enero, servirá para demostrar los avances de Apple en el campo de la IA. Goldman Sachs prevé una demanda robusta del iPhone para los próximos dos años, impulso que se vería reforzado con el lanzamiento planificado del iPhone Fold en otoño de 2026. La pregunta que flota en el ambiente es si estos elementos bastarán para dar un vuelco definitivo a la trayectoria bursátil.

Apple: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Apple del 21 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Apple son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Apple. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 21 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Apple: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!