Bawag: Deutsche Bank und Oddo heben auf 175 Euro

Deutsche Bank und Oddo BHF heben Kursziele für Bawag PSK an. Die geplante PTSB-Übernahme bleibt zentraler Wachstumstreiber.

Zwei Analysehäuser heben ihre Kursziele an, das Management hält am Gewinnziel fest — und die Aktie notiert rund fünf Prozent unter ihrem Jahreshoch. Bei Bawag PSK läuft gerade einiges zusammen.

Analysten sehen mehr Potenzial

Deutsche Bank Research hat das Kursziel von 151 Euro auf 175 Euro angehoben und bleibt bei „Buy". Oddo BHF zieht nach: ebenfalls 175 Euro, Einstufung „Outperform". Beide Häuser verweisen auf die solide Geschäftsentwicklung als Grundlage ihrer Einschätzung.

Der Kurs liegt aktuell bei 146,40 Euro — also rund 20 Prozent unter den neuen Kurszielen. Im 12-Monats-Vergleich hat die Aktie bereits gut 50 Prozent zugelegt. Der RSI von knapp 71 deutet allerdings auf eine leicht überkaufte Lage hin.

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PTSB-Übernahme als Wachstumstreiber

Der zentrale Wachstumskatalysator bleibt die geplante Übernahme der irischen PTSB. Bawag plant dafür rund 1,62 Milliarden Euro ein. Die Akquisition soll den Gewinn 2027 um 14 Prozent steigern — 2028 dann um 23 Prozent.

Parallel läuft die Integration von Knab und der Barclays Consumer Bank Europe. Beide sollen bis Jahresende vollständig eingegliedert sein.

Gewinnziel für 2026 bestätigt

Das Management hält am Nettogewinnziel von über 960 Millionen Euro für 2026 fest. Das erste Quartal lieferte bereits Rückenwind: Nettozinserträge und Nettoeinkommen stiegen gegenüber dem Vorjahr. Die operative Basis trägt also.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt leicht über dem Durchschnitt europäischer Bankentitel. Wer auf die PTSB-Transaktion setzt, kauft damit eine Prämie auf die laufende Integrationsstory — deren Erfolg sich erst 2027 in den Zahlen zeigen wird.

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