Amazon: Una Estrategia Dual para Impulsar su Valor

El gigante tecnológico Amazon está ejecutando una maniobra estratégica en dos frentes clave para consolidar su crecimiento y defender su posición de mercado. Esta doble ofensiva, que combina innovación en la nube con una política de precios más agresiva en el comercio electrónico, está siendo interpretada por los analistas como una demostración de su capacidad de adaptación y fortaleza a largo plazo.

Un dato revelador subraya la confianza que despierta la compañía entre los inversores sofisticados. A pesar de que su cotización acumula una caída de aproximadamente el 7,9% desde principios de año, los grandes actores institucionales han aprovechado este nivel para aumentar sus posiciones. En el segundo trimestre de 2025, Empowered Funds incrementó su participación en más de un 60%. De manera similar, el gestor de patrimonio alemán DJE Kapital elevó su exposición en un 12,3%, convirtiendo a Amazon en la mayor posición individual dentro de su cartera.

Esta visión positiva se refleja en el consenso del mercado. Según la evaluación agregada de más de 60 analistas, la recomendación predominante para la acción es "Compra Moderada". El precio objetivo promedio se sitúa en torno a los 296 dólares estadounidenses, una perspectiva alcista que respalda la estrategia dual de la empresa.

La Nube como Motor de Crecimiento: El Impulso de la IA

El reciente evento re:Invent de AWS, la división de computación en la nube de Amazon, concluido el pasado viernes, ha servido para reforzar las expectativas sobre este segmento, considerado el principal generador de beneficios del grupo. Los observadores del mercado salieron de la conferencia con un tono optimista, destacando el lanzamiento de nuevos modelos de inteligencia artificial generativa y tecnologías de servidor personalizadas para clientes.

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Estas innovaciones no solo buscan mejorar el rendimiento para los usuarios finales, sino también lograr una mayor eficiencia en costes. El analista John Blackledge, de TD Cowen, proyecta que el crecimiento de los ingresos de AWS se acelerará, alcanzando un volumen de 128.100 millones de dólares en el año 2025. Esta perspectiva es compartida por la firma Goldman Sachs, que mantuvo su recomendación de "Comprar" para la acción de Amazon con un objetivo de precio de 290 dólares, citando precisamente el dinamismo de su negocio en la nube.

La Batalla por el Comercio Electrónico en Europa

Paralelamente a su avance tecnológico, Amazon está tomando medidas contundentes en su negocio principal para contrarrestar la creciente competencia de plataformas de bajo coste en el mercado europeo. A partir del 15 de diciembre de 2025, la compañía implementará una reducción significativa en las comisiones que cobra a los vendedores en Europa, con especial atención al segmento de la moda, que es particularmente sensible al precio.

Los ajustes anunciados son los siguientes:
* Artículos de bajo precio: Para prendas de vestir con un valor inferior a 15 euros/libras, la comisión de referencia bajará del 8% al 5%.
* Gama media: Para productos con precios entre 15 y 20 euros/libras, se aplicará una reducción de 5 puntos porcentuales en las tarifas.

El objetivo estratégico de este movimiento es claro: ampliar el catálogo de moda asequible disponible en su marketplace y defender de manera proactiva su cuota de mercado frente a nuevos rivales. Al combinar el liderazgo tecnológico en la nube con una política comercial más competitiva, Amazon está sentando las bases para asegurar sus ventajas competitivas en el futuro.

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