Amazon: ¿Preparado para despegar hacia los 3 billones?

Mientras el índice S&P 500 registraba una subida cercana al 18% en 2025, la acción de Amazon se ha quedado rezagada con una revalorización de apenas un 6%. Esta divergencia, sin embargo, no es vista con preocupación por todos. Para importantes firmas de inversión, representa una oportunidad clara, y confían en que el gigante tecnológico tiene el camino despejado para unirse al exclusivo club de empresas valoradas en 3 billones de dólares.

El sentimiento en la comunidad analítica es abrumadoramente positivo. De los 67 analistas que hacen seguimiento de la compañía, un 96% la califica como "Compra Fuerte" o "Compra". El precio objetivo promedio se sitúa en 295 dólares, lo que implica un alza potencial del 27% desde los niveles actuales.

Dentro de este optimismo, destacan pronósticos aún más ambiciosos. Los analistas de Evercore ISI ven un potencial de aproximadamente un 50% para 2026. Por su parte, JPMorgan ha fijado su objetivo en 295 dólares, equivalente a una subida del 30%. Los fundamentos de esta confianza se basan en una valoración que se considera atractiva, con un ratio precio-beneficio (P/E) en torno a 33 y un crecimiento anual de beneficios esperado del 25% hasta 2026.

La doble palanca: la nube AWS y la fiebre de la IA

El motor central de este optimismo es el negocio de la computación en la nube, Amazon Web Services (AWS). En el tercer trimestre de 2025, esta división generó ingresos por 33.000 millones de dólares, creciendo a un ritmo del 20,2% interanual. Se trata de la tasa de expansión más rápida desde finales de 2022.

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Este repunte está directamente impulsado por la demanda masiva de infraestructura para inteligencia artificial:

• Amazon está destinando 125.000 millones de dólares en 2025 a la expansión de sus centros de datos para IA.
• Sus chips de diseño propio, Trainium, experimentan una demanda creciente para el entrenamiento de grandes modelos de lenguaje.
• AWS contribuye de manera desproporcionada a la rentabilidad del grupo gracias a sus sólidos márgenes operativos.

Esta fortaleza ha llevado a Zacks Investment Research a destacar a Amazon como una de sus principales selecciones en el sector del cloud computing para 2026, citando la combinación de sus crecientes ingresos por publicidad y la posición dominante de AWS en el mercado de la IA.

Los grandes inversores toman posiciones

Para ascender al codiciado club de los 3 billones de dólares, donde ya se encuentran Nvidia, Apple y Microsoft, Amazon necesita revalorizarse aproximadamente un 21% desde su actual capitalización de mercado de 2,48 billones.

Los inversores institucionales ya están moviendo ficha. Un ejemplo es Parcion Private Wealth LLC, que incrementó su posición en la compañía en un 7,5% durante el tercer trimestre, hasta superar los 16 millones de dólares. En conjunto, las instituciones controlan más del 72% del capital de Amazon.

La cotización actual se encuentra cerca de un 10% por debajo de su máximo anual de 258,60 dólares, alcanzado en noviembre. El próximo informe de resultados trimestral servirá como termómetro clave: confirmará si AWS puede mantener el ritmo de expectativas tan elevadas y si Amazon está realmente en condiciones de cerrar 2026 uniéndose a la élite del mercado.

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