Amazon monetiza su logística y su audiencia: el negocio publicitario alcanza los 70.000 millones y la red se abre a competidores

Amazon lanza Amazon Supply Chain Services para alquilar su red logística a terceros, mientras su publicidad crece un 24% impulsada por IA en Prime Video. La acción sube un 17% en 2025 y TD Cowen reitera compra.

Amazon ha puesto a trabajar dos de sus activos más valiosos al mismo tiempo. Por un lado, la gigantesca infraestructura logística que durante años ha sido su ventaja competitiva en el comercio electrónico ahora se alquila a empresas externas, incluso a aquellas que no venden en su marketplace. Por el otro, el imperio publicitario del grupo, que ya genera 70.000 millones de dólares al año, se refuerza con inteligencia artificial y contenidos de primer nivel para atraer a los mayores anunciantes del planeta.

La estrategia logística, bautizada como Amazon Supply Chain Services, permite a compañías de cualquier sector utilizar los centros de distribución y la red de transporte del gigante de Seattle. El analista John Blackledge, de TD Cowen, considera este movimiento una “expansión masiva” del negocio de logística que impulsará los márgenes en Norteamérica. Al mismo tiempo, el servicio Amazon Now acelera las entregas ultrarrápidas de alimentos y productos del hogar en menos de 30 minutos. El año pasado, Amazon repartió más de 13.000 millones de paquetes en el mismo día o al siguiente; solo en Estados Unidos, ese volumen creció más de un 30%.

En el frente publicitario, la compañía aprovecha su alcance de 300 millones de consumidores con publicidad en Estados Unidos, una cifra que supera a la de cualquier cadena tradicional de televisión. La nueva herramienta Dynamic TV Creative emplea inteligencia artificial para adaptar anuncios interactivos en Prime Video según el historial de compras de cada espectador. La apuesta por los contenidos se intensifica: la segunda temporada de El Señor de los Anillos: Los Anillos de Poder se estrenará el 11 de noviembre de 2026, se ha dado luz verde a la adaptación del best seller Fourth Wing y continuarán series como Reacher. Además, Prime Video mantiene los derechos exclusivos de la NFL para otra temporada. En el primer trimestre, los ingresos publicitarios crecieron un 24% interanual, y Amazon ya vende espacios incluso en plataformas rivales como Netflix, Disney y Spotify a través de su propia plataforma programática.

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La cotización refleja el entusiasmo de los inversores. La acción de Amazon cerró a 226,50 euros, con una revalorización cercana al 17% desde enero. Aunque ha cedido algo más de un 3% desde su máximo de 52 semanas, el valor se mantiene por encima de su media móvil de 50 días, situada en 199,19 euros, y la reciente ruptura alcista de esta línea sobre la tendencia de largo plazo refuerza la solidez técnica. TD Cowen reitera su recomendación de compra con un precio objetivo de 350 dólares.

El negocio publicitario, de márgenes muy elevados, actúa como un colchón financiero para las inversiones más ambiciosas de la compañía. Tras un arranque de año con un beneficio neto superior a los 30.000 millones de dólares, Amazon prevé desembolsar unos 200.000 millones de dólares en 2026, destinados principalmente a centros de datos e infraestructura de inteligencia artificial para su filial AWS, que ya opera al límite de su capacidad. Mientras la nube proporciona el soporte tecnológico, la publicidad y la logística para terceros se convierten en los dos motores que alimentan la siguiente fase de crecimiento del gigante.

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