Amazon: La nube de la IA eclipsa los desafíos logísticos

AWS firma acuerdos billonarios con OpenAI y Anthropia, pero Amazon enfrenta una crisis logística tras la ruptura de negociaciones con el servicio postal de EE.UU., acelerando inversiones en robótica y red propia.

Mientras el negocio central de comercio electrónico de Amazon se enfrenta a un complejo rompecabezas de distribución, el entusiasmo desatado por su división de computación en la nube mantiene alta la confianza de los analistas. La ruptura inesperada de las negociaciones con el servicio postal de EE.UU. fuerza al gigante a una reestructuración urgente de su última milla, una situación que contrasta con los multimillonarios acuerdos que impulsan su segmento AWS.

Un horizonte despejado para AWS

La banca de inversión Barclays ha reiterado su recomendación de compra para la acción de Amazon, fijando un precio objetivo de 300 dólares. Este optimismo se sustenta en un acuerdo a largo plazo con OpenAI, que se estima generará gastos en AWS por 138.000 millones de dólares en un plazo de siete a ocho años. En paralelo, los ingresos recurrentes de Anthropic, otro socio clave en inteligencia artificial, están creciendo rápidamente gracias al lanzamiento de nuevos productos.

TD Cowen, que también mantiene su posición alcista, destaca además el sólido desempeño del negocio publicitario de Amazon, convertido ya en un motor de crecimiento con altos márgenes. Este panorama fundamental sostiene la cotización, que se sitúa en 181,44 euros, registrando una ganancia intradía de casi un 2%.

Una brecha logística que se abre

Lejos del lucrativo mundo de la nube, la operativa diaria de comercio electrónico se topa con un obstáculo significativo. Las conversaciones para renovar el contrato con el U.S. Postal Service (USPS) han fracasado. Aunque Amazon pretendía incrementar el volumen de envíos, el servicio postal se retiró de la mesa de negociaciones en diciembre de manera sorpresiva.

Con la expiración del contrato vigente el próximo 1 de octubre, Amazon se verá obligada a reducir sus envíos a través de USPS en al menos dos tercios. Esta institución manejó más de mil millones de paquetes para la compañía el año pasado. Esta presión se ve agravada porque UPS, otro socio logístico, está estabilizando sus márgenes y reduciendo también su capacidad para Amazon, lo que obliga a buscar alternativas de entrega rápidas y económicas.

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La respuesta: robótica e inversión masiva

Para hacer frente a este cuello de botella, Amazon está acelerando el desarrollo de su propia red de distribución. Una pieza clave de esta estrategia es la adquisición de la empresa suiza de robótica Rivr. Sus robots, con cuatro patas y ruedas, son capaces de superar escalones y terrenos irregulares, alcanzando velocidades de hasta 15 km/h. Las primeras pruebas para entregas en el umbral de la puerta están programadas para comenzar en 2026.

Simultáneamente, la compañía está desplegando una inversión cuantiosa en las zonas rurales, tradicionalmente cubiertas por USPS. Para finales de 2026, destinará aproximadamente 4.000 millones de dólares a triplicar su red de reparto en estas áreas. La escala de su propia operación ya es significativa: el año pasado, Amazon gestionó 6.700 millones de paquetes con su flota, superando el volumen total manejado por el servicio postal estadounidense.

La capacidad de compensar de manera rentable la pérdida de capacidad de USPS antes de octubre se ha convertido en el centro de atención para los inversores. El próximo informe trimestral, previsto para el 23 de abril de 2026, deberá ofrecer detalles concretos sobre la evolución de los márgenes y el impacto financiero de esta expansión en el ámbito rural.

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