Amazon: El optimismo de los analistas se centra en su división en la nube, AWS

Aunque la acción de Amazon continúa luchando por recuperar terreno en los mercados, la empresa avanza operativamente. Mientras el valor cotiza en negativo desde que comenzó el año, varios analistas muestran un creciente optimismo respecto a su crucial segmento de computación en la nube. BMO Capital, por ejemplo, ahora considera que AWS es un motor de crecimiento incluso más potente de lo previsto y ha designado el título como su "Top Pick".

La tesis principal del optimismo se basa en que AWS actúa como el principal generador de ganancias para el conglomerado, contribuyendo actualmente con más del 57% del beneficio operativo del grupo. JR Research subrayó este punto al mejorar su recomendación a "Buy" el martes. Los analistas de esta firma argumentan que las masivas inversiones de Amazon en el desarrollo de sus propios chips y en inteligencia artificial podrían impulsar aún más los márgenes de esta división.

Los expertos de BMO Capital han elevado su precio objetivo para la acción a 304 dólares estadounidenses, manteniendo su calificación "Outperform". Esta revisión al alza se fundamenta en conversaciones con antiguos empleados que sugieren una dinámica de negocio acelerada. Como resultado, han ajustado su previsión de crecimiento de ingresos para AWS en el primer trimestre de 2026 al 24%, un punto porcentual por encima de su estimación anterior del 23%.

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Avances estratégicos más allá de la nube

Paralelamente a los comentarios de los analistas, Amazon sigue expandiendo su ecosistema empresarial. Un movimiento reciente es una nueva alianza con la fintech Slope, respaldada por OpenAI, que ofrecerá a los comerciantes estadounidenses opciones de financiación más flexibles a través de una línea de crédito de JPMorgan Chase.

Además, a través de su Climate Pledge Fund, la compañía ha invertido en Mill Industries. El objetivo de esta inversión es reducir drásticamente el desperdicio de alimentos en su subsidiaria Whole Foods mediante nuevas tecnologías de procesamiento, lo que a su vez debería reducir los costes operativos.

La desconexión con la cotización

A pesar de estos desarrollos estratégicos y las perspectivas positivas para la nube, la evolución del precio de la acción no los refleja. El papel cerró la sesión de ayer en 189,66 euros, acumulando una caída de más del 5% en los últimos 30 días. La distancia con el máximo del último año, marcado a principios de febrero en 233,20 euros, se sitúa ahora en casi un 19%. Desde comienzos de año, el descenso ronda el 11%.

Esta discrepancia entre el optimismo en las previsiones de crecimiento para AWS y el comportamiento bursátil actual es palpable. El factor decisivo para los inversores será si Amazon logra confirmar en los próximos informes trimestrales las tasas de crecimiento proyectadas, superiores al 20% en su negocio en la nube, y así conseguir cambiar el sentimiento del mercado.

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