Amazon: El gigante revela su músculo interno en chips mientras expande su nube

El negocio interno de chips de Amazon crece a tres dígitos y ya genera más de $20.000M anuales. AWS mantiene su fortaleza con IA y una alianza récord con OpenAI.

La acción de Amazon registró un sólido avance esta semana, impulsada por revelaciones estratégicas que van más allá de su conocido negocio de comercio electrónico. El detonante fue la carta anual del CEO Andy Jassy, que sacó a la luz la magnitud de una división hasta ahora opaca: su imperio interno de semiconductores. Este negocio, junto con el continuo vigor de Amazon Web Services (AWS), está redefiniendo las perspectivas de crecimiento del gigante tecnológico.

La dimensión de la operación de chips propios es sorprendente. Con las familias Graviton, Trainium y Nitro, Amazon genera actualmente una tasa de ingresos anualizada superior a los 20.000 millones de dólares, registrando un crecimiento de tres dígitos interanual. Esta cifra supone una duplicación en pocos meses, ya que a finales del cuarto trimestre de 2025 la tasa se situaba en 10.000 millones. La demanda supera con creces la oferta disponible; el modelo Trainium2 está prácticamente agotado, mientras que el Trainium3, que comenzó a distribuirse a principios de 2026 y es entre un 30% y un 40% más eficiente, ya está casi completamente reservado. Incluso el Trainium4, cuya disponibilidad general está prevista dentro de unos 18 meses, cuenta con compromisos de capacidad significativos.

Jassy fue más allá en sus comparaciones. Afirmó que, si estos chips se vendieran en el mercado abierto, el negocio valdría aproximadamente 50.000 millones de dólares al año, superando en conjunto a gigantes como Intel, Qualcomm, Broadcom y Micron. Solo Nvidia, Samsung y Hynix tendrían una facturación mayor. El directivo incluso señaló que Amazon está considerando la posibilidad de vender estos procesadores directamente a terceros en el futuro, un movimiento que podría alterar el panorama del sector.

Este impulso interno se complementa con la fortaleza continua de AWS. El brazo en la nube reportó unos ingresos de 35.600 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, un aumento del 24%. Su resultado operativo alcanzó los 12.500 millones. Para el año completo, los ingresos de AWS sumaron 128.700 millones. Más recientemente, Jassy confirmó que los servicios de inteligencia artificial dentro de AWS ya operan con una tasa de ingresos anualizada superior a los 15.000 millones de dólares, un dato que sigue creciendo rápidamente.

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La solidez de la demanda queda patente en la expansión de la asociación con OpenAI. El compromiso existente de 38.000 millones se ha ampliado masivamente, superando ahora los 100.000 millones de dólares e incluyendo alrededor de dos gigavatios de capacidad con chips Trainium en la infraestructura de AWS.

Para sostener este crecimiento, Amazon continúa su ofensiva de inversión en infraestructura. AWS ha cuantificado sus inversiones totales planificadas en el estado de Mississippi en 25.000 millones de dólares. De esta cantidad, 11.000 millones se destinarán al condado de Madison y 1.000 millones al condado de Hinds, donde se construirá un nuevo centro de datos en una antigua planta de fabricación de Delphi. A esto se suma una inversión previamente anunciada de 3.000 millones en el condado de Warren. En paralelo, la compañía está financiando cinco proyectos de energías renovables en la zona, que en conjunto aportarán 616 megavatios de capacidad libre de CO?.

No todo son noticias positivas para los socios de Amazon. La compañía ha comunicado un nuevo recargo del 3,5% sobre combustible y logística para los envíos gestionados por Fulfillment-by-Amazon en Estados Unidos y Canadá, efectivo desde el 17 de abril. En promedio, esto se traduce en unos 17 céntimos por unidad enviada, aunque el monto exacto varía según el tamaño y el peso del artículo. Amazon atribuye este ajuste al aumento de los costos operativos derivados de las tensiones geopolíticas, específicamente las perturbaciones en el tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz. Este recargo se extenderá en mayo a los programas Buy-with-Prime y Multi-Channel Fulfillment, y también se aplicará a envíos transfronterizos a México y Brasil.

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El optimismo en Wall Street es palpable. Analistas como Nick Jones de BNP Paribas argumentan que el mercado está subestimando el potencial de ingresos impulsado por la IA que generarán las inversiones planificadas. Jones mantiene un precio objetivo de 320 dólares para la acción, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente un 45%. Por su parte, Cantor Fitzgerald ha elevado su objetivo de 250 a 260 dólares, manteniendo su recomendación de "Overweight". La acción cerró la semana con un notable avance, reflejando la confianza renovada en la capacidad de Amazon para monetizar sus ambiciosas apuestas tecnológicas.

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