Amazon: El consenso de Wall Street apunta al alza impulsado por la nube y la IA

Wall Street revisa al alza sus pronósticos para Amazon, impulsada por la recuperación de AWS y una inversión récord en centros de datos para inteligencia artificial. El consenso es abrumadoramente alcista.

El optimismo se ha apoderado de los analistas hacia Amazon. Tras los últimos desarrollos, varias firmas de Wall Street han revisado al alza sus objetivos de precio para la acción, consolidando un consenso abrumadoramente alcista. El motor de esta reevaluación es el claro repunte en el crecimiento de Amazon Web Services (AWS), alimentado por la demanda masiva de infraestructura para inteligencia artificial.

Un ciclo de inversión histórico como base

El contexto de este optimismo es un ciclo de inversión sin precedentes. Para el ejercicio fiscal en curso, Amazon ha anunciado gastos de capital que alcanzan los 200.000 millones de dólares, lo que supone un incremento del 50% respecto al año anterior. Estos fondos se destinan principalmente a la construcción de centros de datos especializados, denominados internamente "fábricas de IA", diseñados para entrenar y ejecutar grandes modelos de lenguaje.

Aunque esta enorme inyección de capital ha presionado el flujo de caja libre de los últimos doce meses, reduciéndolo aproximadamente un 37%, los analistas observan una cartera de pedidos en AWS valorada en 244.000 millones de dólares. Este dato sugiere que la nueva capacidad se utilizará casi de inmediato, justificando la agresiva estrategia de inversión.

Revisiones alcistas y pronósticos para AWS

Citi ha sido una de las firmas más contundentes, elevando su precio objetivo a 285 dólares. Sus proyecciones para AWS son particularmente robustas: anticipan un crecimiento de ingresos del 28% interanual para el primer trimestre de 2026, acelerándose desde el 24% previsto para el último trimestre de 2025. Para el año completo, prevén un 29%, y su modelo sugiere que la tasa podría escalar hasta el 37% en 2027, a medida que las grandes alianzas estratégicas y el despliegue de sus propios chips contribuyan de manera más significativa a los ingresos.

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JPMorgan ha seguido una línea similar, ajustando su objetivo a 280 dólares y designando a Amazon como su principal idea de inversión para 2026. Este sentimiento es ampliamente compartido: el consenso actual de analistas refleja 63 recomendaciones de compra, sin una sola recomendación de venta.

Otros negocios también aportan impulso

Más allá del núcleo del negocio en la nube, otras divisiones de Amazon muestran dinamismo. Su estudio cinematográfico, Amazon MGM, logró un hito con el estreno de "Project Hail Mary", que recaudó 80,5 millones de dólares en su fin de semana de debut, el 24 de marzo, estableciendo un récord para el estudio.

Paralelamente, el servicio de streaming Prime Video prepara el lanzamiento de una nueva suscripción "Ultra" para el 10 de abril, una movida comercial que busca capturar nuevos segmentos de clientes y generar flujos de ingresos adicionales.

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En el mercado, la cotización de la acción se sitúa actualmente cerca de un 16% por debajo de su máximo del último año. La pregunta clave para los inversores es si los beneficios del actual ciclo de gasto compensarán la presión sobre los márgenes a medio plazo. La primera respuesta tangible podría llegar con la publicación de los resultados del primer trimestre de 2026, previstos para el próximo mes de abril.

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