Amazon desafía a Nvidia: La apuesta por sus propios chips de IA divide a la empresa

El gigante tecnológico Amazon ha declarado la guerra a la hegemonía de Nvidia en el mercado de los chips para inteligencia artificial. En el marco de la conferencia AWS re:Invent 2025, la compañía desveló su nuevo procesador Trainium3, presentado como un desarrollo que cuadruplica la eficiencia energética de su predecesor. Esta jugada, sin embargo, se produce en un momento de tensión interna, donde más de un millar de empleados han tildado la estrategia de IA de la firma de "obsesión similar a las drogas". La cuestión ahora es si esta ofensiva consolidará su posición o se convertirá en un costoso fracaso.

La euforia de Wall Street contrasta con señales de cautela dentro y fuera de Amazon. Internamente, un grupo denominado "Amazon Employees for Climate Justice", respaldado por más de 1.000 trabajadores —incluyendo ingenieros de alto nivel—, ha publicado una carta abierta criticando la dirección en IA y calificando algunas herramientas internas de ineficaces. Este malestar coincide con el recorte confirmado de 14.000 puestos en el área corporativa, explicado por la compañía como un "cambio estratégico" hacia la eficiencia en IA.

Externamente, el CEO de IBM, Arvind Krishna, advirtió el 3 de diciembre sobre los riesgos de rentabilidad para los hyperscalers como Amazon y Google, dada la escala monumental de sus inversiones en centros de datos. La duda sobre el retorno de la inversión de miles de millones en infraestructura de IA persiste como una nube sobre el sector.

El análisis técnico y la visión de los expertos

Desde una perspectiva de mercado, la acción de Amazon atraviesa una fase de consolidación tras haber retrocedido aproximadamente un 9% en el último mes. Con un ratio precio-beneficio (P/E) en torno a 33, la valoración sigue siendo elevada. El factor clave será demostrar que la producción propia de chips reduce efectivamente los costes de capital y que las promesas de eficiencia del Trainium3 se materializan en la práctica operativa.

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La comunidad analítica, no obstante, se muestra predominantemente optimista. El consenso entre 72 analistas sitúa a un 94,4% recomendando la compra de la acción. Doug Anmuth, de J.P. Morgan, reiteró el 3 de diciembre su calificación de "Compra" con un precio objetivo de 305 dólares, lo que implica un potencial alcista de más del 30% desde los niveles actuales cercanos a los 232 dólares. El argumento central es que el mercado aún no ha descontado por completo las ganancias en eficiencia que podría traer la nueva generación de chips.

Bank of America coincide en este escenario, proyectando que el crecimiento de los ingresos de AWS podría acelerarse hasta el 25% para 2026. Este optimismo se refleja también en el movimiento de grandes inversores: Resona Asset Management incrementó su posición en Amazon en un 6,6% durante el segundo trimestre de 2025.

Una ofensiva estratégica en múltiples frentes

El lanzamiento del chip Trainium3 representa el núcleo de una estrategia para romper la costosa dependencia de la hardware de Nvidia. Según datos de Amazon, el nuevo procesador ofrece 4,4 veces más potencia de cálculo y es cuatro veces más eficiente energéticamente que su antecesor. Un avance de esta magnitud podría mejorar sustancialmente los márgenes de beneficio del ya lucrativo negocio de AWS.

Pero el movimiento no se limita al hardware. Amazon está desplegando una estrategia complementaria con el lanzamiento de sus "Agentes Frontier", herramientas de IA autónomas como Kiro Autonomous Agent o AWS Security Agent, diseñadas para automatizar tareas empresariales complejas. Paralelamente, la compañía introduce un nuevo modelo de "Fábricas de IA", que permite a los clientes construir su infraestructura de inteligencia artificial in situ. Esta iniciativa es un movimiento táctico dirigido a industrias con regulaciones de datos estrictas y requisitos de soberanía.

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