Alphabet: sztuczna inteligencja nap?dza optymizm inwestorów

Alphabet US02079K3059

Nastroje wok Alphabet, spó?ki-matki Google, wyra?nie si? poprawi?y. Koncern dostarcza w?a?nie kilku mocnych argumentów za tym, ?e nie tylko uczestniczy w wy?cigu technologii AI, ale zaczyna w nim narzuca? tempo. Co stoi za tym optymizmem i jak ma si? on do ogromnych, zapowiedzianych na przysz?y rok nak?adów inwestycyjnych?

Kluczowym sygna?em dla rynku by?o wprowadzenie Gemini 3.1 Pro (w wersji preview) 19 lutego. Google przedstawia je w swoim blogu jako najpot??niejszy dot?d model firmy do zada? z?o?onych, który w benchmarku ARC?AGI?2 osi?gn?? wynik 77,1%. Oznacza to ? jak podkre?la koncern ? ?ponad dwukrotnie? lepsze zdolno?ci rozumowania ni? w przypadku poprzedniej generacji.

Dla inwestorów wa?niejsza ni? pojedynczy wska?nik jest jednak dynamika rozwoju. Aktualizacja pojawi?a si? zaledwie tydzie? po poprzednim, ?Gemini 3 Deep Think?, upgrade?u. Tak szybkie tempo iteracji wielu uczestników rynku odczytuje jako dowód, ?e gigantyczne inwestycje w infrastruktur? przek?adaj? si? na namacalny post?p w produktach gotowych dla klientów.

Partnerstwo z Sea: szansa na monetyzacj? w Azji

Tego samego dnia Google i Sea Ltd. og?osi?y strategiczn? wspó?prac? nad rozwojem ?agentycznych? narz?dzi AI w ekosystemie Sea. Chodzi przede wszystkim o integracj? z platformami Shopee, Garena oraz dzia?em finansowym Monee.

W ramach partnerstwa powstan? m.in. wspólny prototyp ?AI agentic shopping? dla Shopee oraz narz?dzia AI wspomagaj?ce tworzenie gier w Garena. Ponadto, przez Monee testowany b?dzie protokó? Agent Payments Protocol (AP2) od Google, który ma umo?liwia? autonomiczne procesy p?atno?ci. Dla Alphabet jest to przede wszystkim szansa na realn? monetyzacj? ? sztuczna inteligencja ma dzia?a? nie jako demonstracja technologii, lecz jako produkt osadzony w du?ych, komercyjnych platformach.

Czynniki prawne, inwestycyjne i finansowe t?o

Dodatkowego impulsu dostarczy?a decyzja S?du Najwy?szego USA (g?osami 6:3), która uniewa?ni?a globalne c?a na?o?one za czasów Trumpa na mocy tzw. ustawy nadzwyczajnej. Decyzja ta wp?yn??a pozytywnie na wyceny spó?ek z sektora reklamy cyfrowej, a Alphabet, dla której reklama jest g?ównym ?ród?em przychodów, skorzysta? na tym szczególnie.

Równolegle, pojawi?y si? doniesienia o mo?liwej inwestycji Alphabet w wysoko?ci oko?o 100 mln USD w dostawc? ?Neocloud? ? firm? Fluidstack. Taki ruch móg?by poszerzy? ekosystem w?asnych chipów AI i infrastruktury chmurowej koncernu.

W tle tych pozytywnych informacji pozostaje jednak g?ówny punkt dyskusji inwestycyjnych: skal? przysz?ych nak?adów. Wyniki za czwarty kwarta? 2025 roku by?y mocne ? wzrost przychodów o 18% i 30-procentowy skok zysku netto. Zapowied? nak?adów inwestycyjnych (capex) na 2026 rok w przedziale 175?185 mld USD (blisko dwa razy wi?cej ni? w 2025 roku) wywo?a?a jednak pocz?tkowo zaniepokojenie. Obecne o?ywienie na gie?dzie mo?na wi?c postrzega? jako korekt? nastrojów ? rynek zaczyna si? znów skupia? na tym, czy ofensywa w obszarze AI wygeneruje dodatkowe przychody szybciej, ni? rosn? koszty.

Lepsze nastroje wida? w notowaniach: akcje Alphabet zamkn??y pi?tkow? sesj? na poziomie 267,40 ?, co oznacza, ?e s? wci?? o oko?o 8,3% poni?ej swojego rocznego szczytu.

Kolejnym wa?nym wydarzeniem b?d? wyniki kwartalne, zaplanowane ? zgodnie z harmonogramem ? na 23 kwietnia 2026 roku. Do tego czasu debata b?dzie si? prawdopodobnie koncentrowa? na tym samym dylemacie: z jednej strony na coraz wyra?niejszych przychodach i partnerstwach zwi?zanych ze sztuczn? inteligencj?, a z drugiej ? na presji, by rekordowe inwestycje w infrastruktur? trwale si? zwróci?y.

Alphabet: Kupi? czy sprzeda?? Nowa analiza Alphabet z 23 lutego ma odpowied?:

Najnowsze wyniki Alphabet mówi? jasno: Natychmiastowe dzia?anie wymagane dla inwestorów Alphabet. Czy warto inwestowa?, czy lepiej sprzeda?? W aktualnej bezp?atnej analizie z 23 lutego dowiesz si? dok?adnie, co robi?.

Alphabet: Kupi? czy sprzeda?? Czytaj dalej...