Alphabet: El acuerdo con Apple que impulsa su valoración en la era de la IA

El conglomerado tecnológico Alphabet ha alcanzado un hito monumental, uniéndose al exclusivo club de empresas estadounidenses valoradas en más de 4 billones de dólares en bolsa. Este salto no es fortuito; está impulsado por una alianza estratégica en inteligencia artificial con Apple que trasciende un simple pacto tecnológico. La cuestión central es hasta qué punto este movimiento consolida a Alphabet como la plataforma fundamental de la nueva era de la IA.

El reciente repunte en la valoración se asienta sobre unos resultados trimestrales robustos. En el tercer trimestre de 2025, Alphabet reportó unos ingresos de 102.350 millones de dólares, lo que supone un incremento del 16% interanual y supera las expectativas del mercado, que se situaban en 99.900 millones de dólares.

El segmento de Google Cloud destaca por su dinamismo, con un crecimiento del 34%. Su cartera de pedidos pendientes alcanza los 155.000 millones de dólares, una señal clara de que las empresas están adoptando masivamente la infraestructura de Google. Esta base es un elemento crucial para escalar servicios de IA como Gemini en el ámbito corporativo.

La asociación estratégica: Apple elige a Gemini

El núcleo de este optimismo radica en la confirmación oficial de una colaboración plurianual entre Google y Apple. Según los términos del acuerdo, los modelos Gemini de Google servirán como base tecnológica para una Siri renovada y otras funcionalidades de "Apple Intelligence", cuyo despliegue está previsto para finales de 2026.

Este pacto altera significativamente la dinámica financiera entre ambos gigantes. Históricamente, Google pagaba más de 20.000 millones de dólares anuales para ser el motor de búsqueda predeterminado en iOS. Ahora, el flujo se invierte: Apple pagará aproximadamente 1.000 millones de dólares al año a Google por licenciar la arquitectura Gemini. Apple ha descrito públicamente a Gemini como la "base más capaz" para sus necesidades.

Para Alphabet, esto constituye una validación poderosa. Tras la euforia inicial por la IA, muchos inversores dudaban de la capacidad de Google para liderar la carrera de la IA generativa. La integración profunda de Gemini en servicios centrales de Apple es interpretada por el mercado como una confirmación tangible de la calidad de su tecnología.

Reacción en Wall Street: Los analistas revisan al alza

La respuesta de los analistas ante este acuerdo y la posición de mercado de Alphabet ha sido unánimemente positiva. Varias firmas importantes han revisado sustancialmente al alza sus objetivos de precio para la acción:

Acciones de Alphabet: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Alphabet - Obtén la respuesta que andabas buscando.

• Bank of America: Eleva su objetivo de 335 a 370 dólares.
• TD Cowen: Establece un objetivo de 355 dólares, citando los fuertes rendimientos sobre el capital en el negocio de búsqueda.
• Wells Fargo: Aumenta su pronóstico de 268 a 350 dólares.
• Canaccord Genuity: Sube su objetivo de 330 a 390 dólares.
• Cantor Fitzgerald: Mantiene un objetivo de 370 dólares y denomina a la acción el "rey de todas las apuestas en IA".

El consenso entre estos analistas subraya que Alphabet ha logrado integrar verticalmente gran parte de su cadena de valor en IA, desde sus TPU Ironwood como base de hardware hasta la plataforma Gemini como capa de aplicación. Este ecosistema completo se percibe como una barrera de entrada difícil de superar para la competencia.

El optimismo se materializa en el gráfico: la acción cerró ayer en 331,86 dólares, marcando un nuevo máximo en 52 semanas y situándose aproximadamente un 77% por encima de su nivel de hace un año.

Monetización directa de la IA

En paralelo al acuerdo con Apple, Alphabet avanza en la comercialización de sus modelos de IA. El 12 de enero, la compañía lanzó el "Universal Commerce Protocol" (UCP), un estándar abierto desarrollado en colaboración con grandes retailers como Walmart, Shopify y Target.

El UCP permitirá a los usuarios finalizar compras directamente desde Gemini o la Búsqueda de Google, sin ser redirigidos a páginas de pago externas. El objetivo es reducir la fricción en el comercio online y capturar más valor dentro de sus propias interfaces de IA y búsqueda.

Adicionalmente, Alphabet está expandiendo su ecosistema logístico. Walmart planea ampliar su servicio de entregas con drones de Wing, subsidiaria de Alphabet, a 270 ubicaciones para 2027. Así, la búsqueda potenciada por IA, el estándar comercial UCP y la entrega física se entrelazan formando un todo más cohesionado.

Perspectivas y conclusión

Alphabet reúne en este momento varios catalizadores positivos: una valoración bursátil récord, un prestigioso acuerdo de IA con Apple, una vía clara de monetización a través del UCP y un crecimiento sólido en su negocio en la nube. La acción acumula una subida de aproximadamente un 5% desde comienzos de año, tras avanzar un 77% en los últimos doce meses.

El siguiente punto de atención serán los resultados trimestrales a principios de febrero. La clave estará en si la compañía puede sostener esta dinámica, especialmente en lo referente a márgenes y rentabilidad en la nube. De ser así, su actual percepción como uno de los principales beneficiarios de la revolución de la IA probablemente se mantendrá.

Alphabet: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Alphabet del 13 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Alphabet son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Alphabet. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 13 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Alphabet: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!