Empfehlung Coastport

Goldrausch in Ecuador

Die Explorationsgesellschaft mit Sitz in Kanada hat den Fokus auf zwei Projekten in Ecuador: Das Shyri Gold/Silber-Projekt und das polymetallische La Plata-Projekt mit (u.a.) ebenfalls hochgradigen Goldvorkommen. Für das laufende Jahr wird Coastport Capital rund 4 Mio. USD in Bohrprogramme investieren, wobei die Wahrscheinlichkeit auf eine mögliche NI 43-101-gemäße Ressourcen-Definition besteht. Zudem ist von der Akquisition weiterer Projekte in Ecuador auszugehen. La Plata-Projekt Im Jahre 2005 akquirierte Coastport die Option von Cornerstone Capital Resources für einen Anteil von 70% an dem La Plata-Projekt 60 km westlich von Quito, Ecuador. Vereinbart ist auch, dass Coastport 100% erwerben kann, wenn dadurch alle Verpflichtungen bis zur Minenfinanzierung übernommen werden und Cornerstone 10% des Kapitals von Coastport (fully diluted) sowie eine net smelter return von 2% erhält. Auf dem 32 qkm großen Gebiet finden sich polymetallische Mineralisierungen (VMS - volcanogenic massive sulphide) mit einem sehr hohen Goldgehalt. Über 5 km Länge wurden bereits fünf Zielgebiete definiert. Das Zielgebiet La Mina verfügt über eine geschätzte Ressource (nicht im Einklang mit dem Industriestandard NI 43-101) von 840.459 t @ 4,8 g/t Gold, 54,4 g/t Silber, 4,2% Zink, 4,1% Kupfer und 0,7% Blei. Diese Schätzungen basieren auf 28 Bohrungen, die im Jahre 2004 vorgenommen wurden. Coastport sieht diese historischen Schätzungen aber zumindest als Indikation für das bestehende Explorationspotential an. Gegenwärtig wird ein ausgedehntes Explorationsprogramm durchgeführt, um das La Mina Deposit genauer zu untersuchen. Das vorgesehene Explorationsbudget, das im laufenden Jahr für dieses Projektgebiet bereitgestellt werden soll, beläuft sich auf 1,5 Mio. USD. Im Juni wurden erstaunliche Ergebnisse der ersten Phase des Bohrprogramms gemeldet. In einer neu explorierten Zone, Guatuza, wurden beispielsweise über 6,7 m 11,1 g/t Gold, 77,9 g/t Silber, 23,4% Zink und 1,02% Kupfer gefunden. Shyri-Projekt Im Januar 2006 wurde die Option („earn-in/option agreement“) von Cornerstone Capital Resources für 100% an dem Shyri Goldprojekt in Ecuador erworben. Dafür muss Coastport 8 Mio. USD in die Exploration finanzieren und Cornerstone erhält neben Optionszahlungen 40% an Coastports Kapital (fully diluted) und 1% net smelter return. Das 450 qkm umfassende Lizenzgebiet liegt auf einem 50 km langen geologischen Gürtel (Gañarin Belt), der für Gold- und Silber-Vorkommen (high and low sulphidation-type gold deposits; epithermal gold-silver prospects) prädestiniert ist. In diesem Gürtel befindet sich auch das Quimsacocha-Projekt von Iamgold, worüber mittlerweile eine unabhängige Ressourcenschätzung von 3,4 Mio. Unzen bekannt gegeben wurde. Auch International Minerals konnte in diesem Gürtel auf seinem Rio Blanco Deposit eine Goldressource von 0,8 Mio. Unzen bekannt geben. Auf 2 Zielgebieten (GAMA und LAMA) im Shyri Lizenzgebiet, die lediglich 9 km von der Quimsacocha-Goldablagerung entfernt sind, ergaben Bodenproben über eine Länge von 190 m Gold- bzw. Silbergehalte von bis zu 12,2 g/t bzw. 84 g/t. Diese Explorationsarbeiten wurden bereits von Cornerstone ab April 2005 durchgeführt. Jüngere Bodenproben im südlichen Teil des Projektgebietes erbrachten beispielsweise bis zu 600 g/t Gold (entspricht 19 Unzen Gold pro Tonne) und 885 g/t Silber. Ein weiteres Zielgebiet (Cañaribamba) in ca. 10 km Entfernung zu Quimsacocha zeigte Bodenproben mit Goldgehalten von bis zu 40 g/t. Insgesamt wurden von Cornerstone bisher fünf Zielgebiete definiert: Cañaribamba, Gran Muralla, GAMA, LAMA und Yanasacha. Coastport stellt für das Shyri-Projektgebiet insgesamt 2,5 Mio. USD in 2006 für Explorationsarbeiten zur Verfügung. Länderinformation Ecuador: Der Andenstaat Ecuador zählt über rund 13 Mio. Einwohner. Die Wirtschaft ist „Dollarisiert“ (keine eigene Währung mehr, um die Inflation unter Kontrolle zu halten) und stützt sich hauptsächlich auf Agrarrohstoffe und Öl. Obwohl sich die ecuadorianische Politik in den letzten Jahren nicht gerade als sehr stabil präsentiert hat, waren das demokratische System und die Wirtschaftsordnung nicht gefährdet. Ecuador sah im Vergleich zur Region in den letzten Jahrzehnten relativ wenige Explorationsaktivitäten. Damit gilt Ecuador als „under-explored“, was für junge Explorations-Unternehmen zahlreiche Chancen eröffnet. Geologisch betrachtet ist das Land als sehr aussichtsreich einzustufen. Die politische Lange hat sich aktuell stabilisiert und das jüngst modernisierte Minenrecht ist sehr positiv für die Industrie. Kürzlich gemachte Entdeckungen von international agierenden Unternehmen, wie Iamgold, Aurelian Resources oder International Minerals, unterstreichen das Potential und die guten Bedingungen in Ecuador. Management von Coastport In der Explorationsindustrie kommt besonders dem Management eine entscheidende Rolle zu, da dieses als einer der maßgeblichen Erfolgsfaktoren anzusehen ist. Nur ein Management mit jahrelanger und vor allem nachweislich erfolgreicher Erfahrung in der Branche ist in der Lage, über gute Kontakte aussichtsreiche Explorationsprojekte zu identifizieren und auch zu akquirieren. Zudem muss gewährleistet sein, dass das Verhältnis zum Kapitalmarkt gut genug ist, um durch möglicherweise notwendige Kapitalerhöhungen die Akquisition aussichtsreicher Projekte, die Weiterentwicklung bestehender Projekte und damit des Unternehmens zu gewährleisten. Das Management sollte es auch verstehen, das Unternehmen im Außenverhältnis angemessen zu repräsentieren. Präsident: David Patterson Mr. David Patterson ist erst vor wenigen Wochen zur noch jungen Explorationsgesellschaft Coastport Capital gestoßen. Er verfügt über eine ausgedehnte Erfahrung im Explorations- und Junior Mining Sektor. Über sein weit reichendes Kontaktnetzwerk zu europäischen wie nordamerikanischen Investoren konnte er für diverse Junior Mining Gesellschaften bereits mehr als 60 Mio. CAD akquirieren, wovon auch Coastport nun profitieren wird, da der Zugang zu Kapital für eine Explorationsgesellschaft von elementarer Bedeutung ist. Neben seiner Tätigkeit als Präsident von Coastport hält Mr. Patterson weitere Management-Mandate, darunter etwa für Knight Resources, Terra Nova Gold sowie Donner Minerals. Direktor: Marc A. Prefontaine Mr. Prefontaine ist Geologe mit 16-jähriger Berufserfahrung in allen Bereichen der Mineral-Exploration, wobei er auch Leitungserfahrung bei Coastport einbringen kann. Er war vorwiegend in Nord- und Südamerika aktiv, sowie in Süd Afrika und dem westlichen Asien. Er erwarb seinen Abschluss in Geologie an der Universität Alberta (B.Sc.) sowie seinen Abschluss in Mineral-Exploration an der Queen’s Universität. Er ist zudem Präsident und Direktor von Grayd Resources Corp. Direktor: Laurie W. Sadler Mr. Sadler ist pensionierter Wirtschaftsprüfer mit erheblicher Erfahrung als Berater für börsennotierte wie private Gesellschaften. Er war der Gründer und Geschäftsführer der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sadler, Weismiller, Spencer und erlangte seinen Masters-Abschluss an der Universität von West Ontario. Berater mit besonderem Status: Brent Cook, B.Sc. Mr. Brent Cook ist renommierter Explorations-Analyst und –Geologe. Er verfügt über einen Erfahrungsschatz von 25 Jahren in der wirtschaftlichen Evaluierung von Explorations- und Entwicklungs-Projekten sowie von produzierenden Minen in 50 Ländern in nahezu allen geologischen bedeutenden Regionen der Erde. Er fungierte als Geologe und Berater für eine Vielzahl von Major und Junior Mining Gesellschaften. Bewertung Eine Bewertung von Coastport anhand vor allem fundamentaler Kriterien ist noch schwierig und wird der Gesellschaft kaum gerecht, da bezüglich Coastport besonders das Potential hinsichtlich des Explorationserfolges zu bewerten ist. Bislang kann Coastport noch keine nach kanadischem Minenstandard NI 43-101 gemäße Ressource ausweisen. Lediglich eine mögliche Ressource in Höhe von etwa 840.000 Unzen Gold-Äquivalente kann als Bewertungsgrundlage herangezogen werden. An den kanadischen Börsen wird derzeit eine Unze Gold-Ressource mit rund 60 USD bewertet. Da es sich aber bei den 0,84 Mio. Unzen noch nicht um eine offizielle Ressource handelt, bewerten wir diese aus Risiko-Gesichtspunkten mit lediglich 60% der oben erwähnten 60 USD, also mit 30,24 Mio. USD. Anteilig für Coastport (70%-Projekt-Anteil) ergibt sich damit ein Wert von 21,17 Mio. USD. Fazit: Die Marktkapitalisierung beträgt rund 23 Mio. CAD oder rund 21 Mio. USD. Die Bewertung von Coastport ist damit allein schon durch das La Plata-Projekt gerechtfertigt. Das gesamte Blue Sky vom Shyri-Projekt bekommt der Investor also quasi umsonst. Zudem dürfte die hochgradige Ressource auf dem La Plata-Projekt noch wachsen und demnächst in eine NI 43-101 gemäße Ressource überführt werden. Zudem stimmt es uns optimistisch, dass an der Gesellschaft so renommierte Analysten und Geologen wie der geschätzte Paul van Eeden oder auch Brent Cook beteiligt sind. Das Explorationspotential ist in dem wenig explorierten Ecuador überdurchschnittlich hoch. Durch die bevorstehenden Bohrarbeiten könnte jedoch im Verlauf dieses Jahres oder Anfang 2007 eine NI-43-101-gemäße Ressource ausgewiesen werden, was die Bewertung deutlich erhöhen würde. Coastport eignet sich hervorragend als spekulative Beimischung im Goldminensektor.