TSMC-N3: KI-Beschleuniger beanspruchen knapp 60 Prozent der Produktion
Veröffentlicht am: 20.10.2026 um 10:12 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Die Nachfrage nach Halbleitern für künstliche Intelligenz übersteigt das weltweite Angebot weiterhin deutlich. Wie Nvidia-Vorstandschef Jensen Huang am 15. Oktober 2026 im Podcast „BG2“ darlegte, treffen Bestellungen für die Beschleuniger des Unternehmens fast wöchentlich und teilweise sogar täglich ein.
Große Cloud-Anbieter, neue KI-Spezialisten sowie Gerätehersteller hätten substanzielle Aufträge platziert. Um Lieferungen abzusichern, prognostizieren Kunden ihren Bedarf mindestens ein Jahr im Voraus, während die größten Abnehmer bereits bis zu zwei Jahre vorausschauend planen.
Befürchtungen über ein baldiges Abflauen der Investitionen trat Huang entgegen. Sogenannte Frontier-Labs machen nach seinen Angaben lediglich 25 bis 33 Prozent der Chipnachfrage bei Nvidia aus. Je ein weiteres Drittel entfalle auf allgemeine Rechenzentrums-Workloads sowie neu gegründete KI-Unternehmen.
Die dem Konzern, der auf eine Marktkapitalisierung von 5,16 Billionen US-Dollar kommt, zugeteilte Fertigungskapazität liege nach wie vor weit unter der tatsächlichen Marktnachfrage. Das Hochfahren des Angebots werde zusätzlich durch externe Faktoren wie Strommangel, unfertige Rechenzentren und knappe Fertigungskomponenten gebremst.
Fertigungsengpässe konzentrieren sich auf moderne Knoten
Die Knappheit betrifft die gesamte Halbleiterbranche. Laut Berichten von SemiAnalysis hat ein Nachfrageschub durch agentische KI-Workflows zu einem erheblichen Defizit an Rechenleistung geführt, wodurch On-Demand-Preise selbst für ältere Hopper-Grafikprozessoren steigen und Cluster bei Neocloud-Betreibern ausgebucht sind. Das primäre Nadelöhr bildet dabei das N3-Fertigungsverfahren des taiwanischen Auftragsfertigers TSMC.
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Für 2026 wird prognostiziert, dass knapp 60 Prozent der gesamten N3-Produktion von TSMC durch KI-bezogene Beschleuniger belegt werden, da neben Nvidias Wechsel von der 4NP-Blackwell- zur N3P-Rubin-Architektur auch Konkurrenzprodukte wie Googles TPU v7 (N3E), AWS Trainium3 (N3P) sowie Chips von Meta und AMD auf diesen Knoten setzen.
Trotz des Kapazitätsdrucks, der laut Marktbeobachtern Teile des Interesses zu Samsung Foundry oder Intel Foundry lenkt, fertigt Nvidia alle Flaggschiff-KI-Chips ausschließlich bei TSMC. Huang begründete den Ausschluss alternativer Fertiger für diese Produktklasse mit der Prozessreife und den Ausbeuteraten bei den größten und komplexesten kommerciellen Dies.
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Am 15. Oktober 2026 bestätigte TSMC-Vorstandschef C.C. Wei in einer Telefonkonferenz, dass die Nachfrage nach KI-Beschleunigern weit über der Lieferfähigkeit des Unternehmens liege. TSMC verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen Gewinnsprung um 68,7 Prozent auf den Rekordwert von NT$763,06 Milliarden bei einem Umsatz von NT$1,49 Billionen (46,72 Milliarden US-Dollar).
Für das Gesamtjahr 2026 plant TSMC Investitionsausgaben von 60 bis 64 Milliarden US-Dollar, stößt jedoch entlang der Lieferkette an Grenzen, da der Ausbau von Reinraumkapazitäten Jahre erfordert.
Zulieferkette und Speicherproduktion unter Zugzwang
Der Mangel erstreckt sich zunehmend auf Speicher- und Peripheriekomponenten. Nvidia wies Zulieferer an, für Speicherchips der nächsten Generation ebenfalls auf Fertigungsprozesse von TSMC zu setzen. Am 18. Oktober 2026 wurde bekannt, dass Samsung Electronics die Basis-Dies für Nvidias NVHBM-Speicher bei TSMC in einem 3-Nanometer-Verfahren fertigen lässt.
Als Hintergrund gilt ein Unterschied in den Ausbeuteraten: Während TSMC beim N3-Verfahren laut einem Schreiben von Nvidia an Zulieferer über 90 Prozent Yield erreicht, liegt die Schätzung für Samsungs SF2-Prozess bei 50 bis 60 Prozent. Neben Samsung beziehen auch SK Hynix und Micron die Basis-Dies für NVHBM von TSMC.
Die angespannte Marktlage führt zu branchenweiten Teuerungen. Hersteller von Leistungshalbleitern und Speicherchips haben die Preise für bestimmte Komponenten um bis zu 25 Prozent angehoben, weil die Rechenzentrumsnachfrage die verfügbaren 8-Zoll-Wafer-Kapazitäten übersteigt. Marktbeobachter gehen davon aus, dass diese Versorgungsengpässe bis 2027 anhalten werden.
