Wann knallt es richtig?

Die Druckmaschinen in den USA laufen heiß! Es ist geschafft. Mit dem frischen Kapital der FED hat der US-amerikanische Aktienmarkt Dow Jones Industrial Average Index ein neues Rekordhoch erzielt. Auch in Asien klettern die Aktien wie verrückt. Doch die selbst im Finanzsektor auf Krediten aufgetürmte Mega-Blase der USA wird an der Schuldenfalle scheitern. Die Geldmengensteigerung im Vergleich zum BIP-Wachstum ist in den USA vom Faktor 1:6 in den letzten Jahren auf GEFÄHRLICHE 1:10 angestiegen. Das heißt, liebe Anleger, dass die USA 10 USD benötigen, um ein 1 USD zu erwirtschaften. In China sieht es GANZ anders aus! Hier beträgt das Geldmengenwachstum 20 % bei einem Wirtschaftswachstum von 10 %. Somit benötigt China also NUR EIN FÜNFTEL des Kapitals, um das gleiche Wachstum zu erzielen. Ein Wahnsinn in meinen Augen! Und somit erklärt sich auch unsere Einschätzung, dass die Allzeithochs beider Riesenmächte eine unterschiedliche Nachhaltigkeit für Anleger darstellen. Für die USA rechnen etliche Volkswirte bereits im zweiten Halbjahr mit einer Rezession. Die FED versucht sich natürlich immer an der schon langweilenden Zinsschraube. Wird es diesmal funktionieren? Zinsen zu senken, um die Investitionen per unendlich aufgeblasener Verschuldungstheorie anzukurbeln? Konsumfreude durch neue Super-Kredite anzuregen? Wann hüpfen noch die nackten Barbie-Girls zum allerletzten Werbegag auf den Einkaufstraßen der US-Metropolen herum? – Man weiß einfach nicht, wann dieses System zusammenbricht. Aber früher oder später wird es dazu kommen! Im EMFIS-Depot setzen wir erfolgreich auf diese einzig langfristig gewinnbringende Theorie! Unterbewertete Aktien sind bei der aktuellen Hausse übergewichtet. Aber die Absicherung darf nicht fehlen! Absicherung in den USA, wo vieles mittlerweile für eine Rezession spricht. Ganz Asien steht auf sicheren Füßen, auf beiden Beinen und hat sogar Schwimmwesten Was für China gilt, gilt auch für Asien insgesamt. Deutlich höheres Wachstum ohne die gigantische Ausweitung liquider Mittel führen zu einem solideren und vor allem nachhaltigen Wachstum. Die durchschnittlichen Wachstumsraten der vergangenen fünf Jahre zwischen 5 % und 11 % der asiatischen Volkswirtschaften lassen die USA und Europa schon hin und wieder vor Neid erblassen. Um von den eigenen Problemen, nämlich einem jämmerlichen Wachstum, abzulenken, versucht man das sagenhafte Wachstum in Asien (China und Indien) sogar noch schlecht zu reden. Asien steht sicher! Die Volkswirtschaften verfügen außer dem hohen Wachstum über die höchsten Währungsreserven. Und durch den sich immer stärker stabilisierenden Binnenmarkt sinkt die Arbeitslosigkeit, steigt das durchschnittliche pro-Kopf-Einkommen und die Wirtschaft floriert regelrecht. Wenn die USA also baden gehen, dann können die Asiaten in der umgespannten Schwimmweste getrost weiterpaddeln. Denn sollten die USA in eine Rezession fallen, so werden sicherlich kurzfristig die Exportwerte untertauchen. Natürlich gibt es überall einen Ruck, aber der stabile Binnenmarkt (Kontinent Asien) wird zum GRÖßTEN Konsummarkt der Welt. Da brauchen die Asiaten keine USA, deren eigene Firmen bereits im östlichen Kontinent produzieren und ihr Know How schon längst abgegeben haben. Rezession und Kapital-Verschiebung sprechen für Asien Wohin liebe Anleger investieren Sie bei folgenden Szenarien? * Rezession ODER Wachstum über 10% p.a.? * Handelsdefizit steigt ODER Handelsüberschuss steigt? * Geldmenge und Schulden steigen ODER Währungsreserven auf Rekordhoch? * Depression ODER Aufbruchstimmung? * KGVs über 17 ODER KGVs mit hohem Wachstum unter 15 * Immobilienblase und Hypothekenkredit-Chaos ODER Immobilien-Boom in neu entstehenden Millionenmetropolen? Es würde mich doch sehr wundern, wenn auch nur ein einziger (abgesehen von den Short-Anleger) sich für die erste Spalte entscheiden würde. Es wird den großen Run auf die asiatischen Kapitalmärkte geben. Wir stehen erst noch vor der großen Verschiebung nach Asien. Und dann brummt es! Natürlich sind Bewertungen immer relativ. Machen wir uns nichts vor. Es wird die nächste Blase entstehen. Auch in Asien. Aber davon sind wir hier jetzt noch meilenweit entfernt! Ab Bewertungen mit KGVs von 30 oder 40 können Sie langsam an Kasse machen denken. Die Kapitalflüsse, die unweigerlich in den nächsten Jahren nach Asien gelenkt werden, führen dann zu Übertreibungen. Dann wird die Euphorie erst richtig ausbrechen. Aber wenn Sie dann erst Ihr Kapital vom Westen nach Osten verschieben ist es zu SPÄT! Deshalb freuen wir uns bei EMFIS auf die vielen, vielen Jahre, in denen wir Sie über die gigantischen Möglichkeiten und wirklichen Gelddruckmaschinen informieren dürfen. Mit dem „Managed Account“, den EMFIS in Kooperation mit der Baader Bank anbietet, steht das Depot seit dem 30.1.2007 jetzt mit 11,5% im Plus. Deutlich wurde die Benchmarkt MSCI Emerging Markets outperformt, die im selben Zeitraum einen Anstieg von 7,4% erzielte. Kostenlos können Sie den EMFIS-Newsletter auf emfis.com beziehen.