Xetra-Gold von Deutsche Börse Commodities - 1 Gramm physisches Gold je Schuldverschreibung

Xetra-Gold mit der WKN A0S9GB und ISIN DE000A0S9GB0 steht für eine zu 100 Prozent mit Gold hinterlegte Inhaberschuldverschreibung, bei der jede Einheit einen Anspruch auf die Lieferung von einem Gramm physischem Gold verbrieft. Deutsche Börse Commodities positioniert das Produkt damit im Segment der goldgedeckten Exchange Traded Commodities.

Xetra-Gold mit der WKN A0S9GB und der ISIN DE000A0S9GB0 ist ein Exchange Traded Commodity auf Gold, das als Inhaberschuldverschreibung an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt wird und einen Anspruch auf die Lieferung von physischem Gold verbrieft. Die Schuldverschreibung wird von Deutsche Börse Commodities GmbH emittiert und ist zu 100 Prozent durch Goldbestände hinterlegt.

Aufbau und Funktionsweise von Xetra-Gold

Die Struktur von Xetra-Gold beruht auf einem Bezugsverhältnis von genau einem Gramm Gold je Schuldverschreibung, sodass jeder Anteilsschein das Recht auf die Lieferung von einem Gramm Gold verbrieft. Die Emittentin unterhält für die ausstehenden Schuldverschreibungen eine entsprechende Menge Gold, überwiegend physisch und in begrenztem Umfang als Buchgoldansprüche.

Das physische Gold für Xetra-Gold wird in den Tresoren der Clearstream Banking AG verwahrt, einem Unternehmen mit Sitz in Deutschland, während zusätzliche Buchgoldansprüche gegenüber der Umicore AG & Co. KG bestehen. Laut FAQ sind rund 95 Prozent der Deckung als physische Barren im Tresor hinterlegt und der verbleibende Teil als Lieferansprüche auf Gold ausgestaltet.

Handel, Kennzahlen und Kostenstruktur

Xetra-Gold wird in Euro an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt und ist börsentäglich über Banken und Onlinebroker zugänglich, die Zugang zum Handelssystem Xetra haben. Die Notierung erfolgt in Stück, wobei jeder Stückpreis direkt mit dem Gegenwert eines Gramms Gold verknüpft ist.

Beim Kostenaufbau fällt die Total Expense Ratio von Xetra-Gold mit 0,00 Prozent pro Jahr auf, sodass für die Schuldverschreibung selbst keine laufende Verwaltungsgebühr ausgewiesen wird. Ein aktuelles Profil nennt zudem ein Fondsvolumen von rund 21.040 Millionen Euro und bestätigt die physische Hinterlegung des Goldes sowie die Einstufung als ETC mit Long-only Strategie.

Physische Auslieferung und praktische Nutzung

Ein zentrales Merkmal von Xetra-Gold ist die Möglichkeit, den verbrieften Anspruch in physisches Gold umzuwandeln und sich liefern zu lassen, wobei Anleger sich mit einem Auslieferungswunsch an ihre depotführende Bank wenden. Die Lieferung erfolgt nach Ausübung innerhalb eines im Dokument genannten Zeitraums von zehn Bankarbeitstagen, und das Gold wird in Form von Barren bereitgestellt.

Die Struktur von Xetra-Gold wirkt sich direkt auf die Lagerlogik aus, da der Bestand des Produkts wächst, wenn neue Schuldverschreibungen über die Börse gekauft werden und für jeden Anteilsschein ein Gramm Gold im Zentraltresor hinterlegt wird. Ein Bericht zur Nachfrage zeigt Xetra-Gold als größtes physisch hinterlegtes Gold-Wertpapier im Euroraum und beschreibt die jederzeitige Möglichkeit der Umwandlung des Anteilsscheins in physisches Gold über die Depotbank.

Vergleich zu klassischen Gold-ETCs und physischem Gold

Im Vergleich zu klassischen Gold-ETCs mit Lagerstellen im Ausland oder synthetischer Konstruktion setzt Xetra-Gold mit der Verwahrung des Goldes im deutschen Zentraltresor und der direkten Lieferoption einen klaren Schwerpunkt auf die physische Hinterlegung. Eine Analyse stellt hervor, dass Xetra-Gold als börsengehandeltes Produkt auf Gold fungiert, das wie eine Aktie gekauft und verkauft werden kann, während die Deckung auf physischem Gold beruht.

Gegenüber dem direkten Kauf von Goldbarren im Handel unterscheidet sich Xetra-Gold durch die Handelbarkeit über das elektronische Börsensystem und die Stücknotiz auf Gramm-Basis, sodass auch kleinere Einheiten flexibel bewegt werden können. Ein Produktporträt führt das Bezugsverhältnis von einem Gramm, die börsentägliche Handelbarkeit und die fehlende Endfälligkeit auf und beschreibt Xetra-Gold als Schuldverschreibung ohne Kapitalgarantie.

Einordnung und Fazit zu Xetra-Gold

Mit der Kombination aus physischer Golddeckung, handelbarer Inhaberschuldverschreibung und der Möglichkeit zur Auslieferung von Goldbarren ordnet sich Xetra-Gold im Segment der goldgedeckten Exchange Traded Commodities ein und adressiert Anlegerinnen und Anleger, die eine direkte Verknüpfung zwischen Börsenhandel und physischem Edelmetall wünschen. Ein Hintergrundartikel datiert den Marktstart auf Ende 2007 und bestätigt die Handelsstruktur am Platz Xetra in Euro.

Die Rolle von Deutsche Börse Commodities GmbH als Emittentin und die Verwahrung der Goldbestände durch Clearstream Banking AG unterstreichen die institutionelle Einbettung des Produkts, während Kennzahlen wie die laufende Kostenquote von 0,00 Prozent pro Jahr und das große Volumen im zweistelligen Milliardenbereich auf die Etablierung im europäischen Markt hinweisen.

Wichtige Produktfakten zu Xetra-Gold

• Produkt: Xetra-Gold Inhaberschuldverschreibung (WKN A0S9GB, ISIN DE000A0S9GB0)
• Hersteller: Deutsche Börse Commodities GmbH, Eschborn
• Kategorie: Exchange Traded Commodity auf Gold
• Bezugsverhältnis: 1 Gramm Gold je Schuldverschreibung
• Deckung: 100 Prozent Gold, davon rund 95 Prozent physische Barren im Tresor
• Handelswährung: Euro (Stücknotiz)
• Fondsgröße: rund 21.040 Millionen Euro Volumen
• Laufende Kostenquote: 0,00 Prozent pro Jahr (TER)
• Zielgruppe: Nutzerinnen und Nutzer börsengehandelter Goldprodukte mit Option auf physische Auslieferung