Ein Backtest-Report zeigt, wie ein Handelssystem geprüft wird

Ein Backtest-Report liefert mehr als eine Gewinnsumme: Gewinnfaktor, maximaler Drawdown, Trefferquote und Trade-Anzahl zeigen, wie ein Handelssystem entstanden ist. Im persönlichen Coaching werden solche Zahlen am eigenen System eingeordnet.

Vier Kennzahlen springen in einem Backtest-Report oft sofort ins Auge: Gewinnfaktor, maximaler Drawdown, Trefferquote und Anzahl der Trades. Wer einen Expert Advisor oder ein anderes automatisiertes Handelssystem beurteilen will, sollte diese Werte jedoch nicht einzeln lesen. Dieses Lernstück zeigt, welche Frage jede Zahl beantwortet und warum kein Backtest eine Zukunftsaussage liefert.

Der Report als Prüfprotokoll

Ein Backtest wendet festgelegte Regeln auf historische Daten an und protokolliert die daraus entstehenden Trades. Dazu gehören Signal, Filter, Positionsgröße, Stop-Loss, Ziel und Ausstieg; erst ihr Zusammenspiel erzeugt die Ergebnisreihe. Ein Report ist deshalb kein Zeugnis über die Zukunft, sondern eine rückblickende Stichprobe unter bestimmten Annahmen.

Als erster Schritt lohnt der Blick auf die Anzahl der Trades. Eine hohe Kennzahl aus wenigen Transaktionen kann durch Zufall entstehen, während eine längere Reihe unterschiedlicher Marktphasen mehr Beobachtungen liefert. Entscheidend ist nicht nur die Gesamtzahl, sondern auch die Verteilung: Kommen die Ergebnisse aus Trends, Seitwärtsphasen und unterschiedlichen Volatilitäten oder fast ausschließlich aus einem Abschnitt?

Vier Zahlen mit eigener Aufgabe

Der Gewinnfaktor wird als Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust berechnet. Ein Wert von 1,0 bedeutet, dass sich Gewinne und Verluste vor Kosten ausgleichen; ein Wert von 1,5 bedeutet im Beispiel, dass auf einen Euro Bruttoverlust 1,50 Euro Bruttogewinn entfallen. Gebühren, Spreads und Ausführungsabweichungen können das Verhältnis in der Praxis verändern.

Der maximale Drawdown bezeichnet den stärksten Rückgang vom bisherigen Höchststand der simulierten Kapitalkurve bis zum folgenden Tief. Er beschreibt nicht nur eine Zahl, sondern eine Belastungsstrecke: Ein System kann insgesamt zulegen und trotzdem zwischenzeitlich deutlich zurückfallen. Die Trefferquote misst dagegen den Anteil der Gewinn-Trades. Beispiel: 40 Gewinn-Trades bei 100 Trades ergeben 40 Prozent Trefferquote; ob das tragfähig wäre, hängt vom durchschnittlichen Gewinn, durchschnittlichen Verlust, den Kosten und der Verlustserie ab.

CFDs, Futures, Forex und Kryptowerte sind risikoreich, weshalb Risikobegrenzung und ein Vorwärtstest im Demokonto zu den Lernschritten vor einem Einsatz mit echtem Geld gehören.

Vom Ergebnis zur Robustheit

Ein Report verdient erst dann Vertrauen, wenn die Regeln vor dem Test feststanden und die Parameter nicht so lange verändert wurden, bis die Vergangenheit besonders gut aussieht. Dieses sogenannte Overfitting oder Überanpassung kann einen Report glänzen lassen, obwohl er eher historische Zufälligkeiten beschreibt. Sinnvoll ist eine Trennung in In-Sample-Daten zur Entwicklung und Out-of-Sample-Daten zur unveränderten Prüfung.

Auch benachbarte Parameterwerte sollten ein ähnliches Bild ergeben. Wenn ein System nur mit einer einzelnen Einstellung funktioniert und schon kleine Änderungen den Gewinnfaktor oder den Drawdown stark verschlechtern, ist die Robustheit fraglich. Danach folgt ein Vorwärtstest im Demokonto, bei dem Slippage, Verbindungsabbrüche, verzögerte Ausführung, Kosten und ein möglicher Notaus beobachtet werden. Der Mensch bleibt für Auswahl, Überwachung und Abschalten verantwortlich.

Backtest-Lektüre im 1:1-Coaching

Das persönliche 1:1-Coaching zum automatisierten Börsenhandel der trading-house.net AG setzt bei solchen Fragen am eigenen System oder an einer eigenen Strategieidee an. Im Inhaltsblock Backtesting werden Reportwerte gelesen, die Stichprobe eingeordnet und In-Sample- sowie Out-of-Sample-Prüfungen besprochen. Im Block Konfiguration eines Expert Advisors geht es zusätzlich darum, welche Parameter verändert werden dürfen und wie eine Überanpassung vermieden werden kann. Die fünf Inhaltsblöcke umfassen diskretionäres gegenüber automatisiertem Trading, Expert Advisors, Backtesting, die Konfiguration eines Expert Advisors sowie Praxis und Strategie mit Live-Test; die Gewichtung wird individuell abgestimmt. Die vollständige Übersicht steht als PDF auf der Coaching-Seite. Für Kunden der trading-house.net AG ist das Coaching als persönliche, zweistündige Sitzung per Videochat angelegt; die Coaching-Seite zum automatisierten Börsenhandel nennt den Preis von 169 Euro.

Was aus Zahlen folgt

Nach der Buchung über die Coaching-Seite wird kurzfristig ein individueller Termin vereinbart; Fragen vorab können telefonisch unter [phone] geklärt werden. Die Experten der trading-house.net AG können im Videochat an Live-Beispielen zeigen, wie sich ein Report vom einzelnen Kennwert zur vollständigen Prüfkette lesen lässt. Das Coaching ersetzt jedoch weder eigenes Testen über Wochen noch ein Risikomanagement oder die eigene Handelsentscheidung.

Ein Report braucht Kontext

Für technikinteressierte Einsteiger ist die wichtigste Schlussfolgerung einfach: Gewinnfaktor, Drawdown, Trefferquote und Trade-Anzahl ergänzen sich, sie beweisen aber keine künftige Leistung. Ein zweistündiges 1:1-Coaching kann beim Ordnen der Zahlen und Prüfschritte sinnvoll sein, sofern ein eigener Report oder eine klare Strategieidee vorliegt und anschließend eine unabhängige Testphase im Demokonto folgt.

Eigenen Backtest-Report im persönlichen 1:1-Coaching prüfen

Hinweis: Das Coaching zum automatisierten Börsenhandel ist ein kostenpflichtiges Angebot der trading-house.net AG für ihre Kunden. AD HOC NEWS ist eine Tochtergesellschaft des trading-house.net Konzerns. Dieser Beitrag dient der Information und Bildung, ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Handel mit Finanzinstrumenten. Der Handel mit Hebelprodukten, CFDs und Kryptowerten ist mit hohen Risiken verbunden und kann zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen.